在低利率延续、稳健理财需求释放的背景下，众多习惯了“确定性”的资金如何配置？市场数据提供了一定参考。Wind数据显示，截至2026年二季度末，二级债券基金总规模突破2.3万亿元，较2025年6月30日增长超180%。记者日前从摩根资产管理中国获悉，摩根安悦回报债券型证券投资基金（A类：029224，C类：029225）10月12日起正式首发，定位为以债券为核心底仓、通过股债多策略力争稳健增值的债券型基金，力争借助多元配置、追求稳健收益等综合优势，成为投资者在新利率常态下的配置新选择。投资者可在中国建设银行、天天基金、蚂蚁等各大销售机构及摩根基金官方直销平台认购。

据了解，摩根安悦回报基金采用“多策略”投资策略：以不低于基金资产80%的债券资产为底仓，严格管控信用风险与流动性风险，力争夯实收益基础、平滑净值波动；同时以基金资产5%-20%的仓位配置股票、可转债等资产，在力争控制回撤的前提下，捕捉震荡市场中的结构性机会，力争增厚组合收益。

权益投资部分采用逆向选股思路，力争在低估值标的中挖掘具备核心壁垒的优质公司，行业配置注重均衡分散，构建多元弱相关的投资组合。

Wind数据显示，截至2026年9月30日，近20年万得二级债券基金指数累计收益276.12%，同期中证全债指数为134.86%；年化波动率方面，二者分别为5.07%、2.06%。这一表现体现出股债多元配置的风险收益特色。

该基金拟由两位基金经理共同管理。其中，摩根资产管理中国多资产混合投资总监侯杰拥有24年证券从业经验，7年公募投资管理经验，投资风格强调逆向思维、不从众不追热点，擅长自下而上挖掘低估值成长标的，投资中将风控放在首位；拟任基金经理刘心一拥有5年公募基金投研经验（首次任职公募基金基金经理日期为2025.11.27），深耕宏观利率研究与量化建模，擅长自上而下跟踪债券市场趋势，力争挖掘个券超额收益。二人能力形成互补，共同负责基金的投资运作。

摩根资产管理已在中国公募行业深耕22年，依托全球研究资源与本土化投研体系，在内地拥有超百位投研专家，服务超7600万客户，成熟的多资产投资能力有望为新产品的未来运作提供支持。摩根资产管理中国依托全球投研理念，结合中国市场本土化改造，打造了“多资产固收+”大投研平台，全面涵盖债券、股票、FOF等多元资产类别。秉持稳健投资框架，注重风险控制，追求长期可持续的投资回报。公司连续10个季度获得主动债券三年期AAAAA评级，公司近1/2/3/4/5年基金管理人债券投资主动管理能力均排名行业前20%。

文/北京青年报记者 范辉

编辑/范辉