几家欢喜几家愁。随着上市公司纷纷公布业绩预告，2024年A股“中报季”正式开启。截至7月24日，已有1674家上市公司披露半年度业绩预告，其中458家预增，103家略增，7家续盈，203家扭亏，合计771家公司报喜，占比46.06%。业绩报喜公司中，有407家预计净利润超亿元，465家预计净利润增幅超100%。从行业分布来看，业绩报喜公司主要分布在化工、机械、电子设备、仪器和元件行业，报喜公司数量分别为95家、76家、73家。
当然并不是所有上市公司都需要发布半年报预告，根据相关规定，创业板上市公司业绩预告是强制的；上交所主板、科创板对于中报业绩预告没有强制要求，可以披露也可以不披露；
深交所主板出现净利润为负值；净利润实现扭亏为盈；实现盈利，且净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上三种情形之一的，应当在半年度结束之日起十五日内进行业绩预告。虽然业绩预告没有包括所有上市公司，但由于接近1700家上市公司发布了半年报业绩预告，这些业绩预告里反映了各行各业的基本态势和宏观经济细节。管中窥豹，可见一斑。
涨价驱动
化工有色等领域业绩突出
分行业来看，基础化工、有色金属等领域上市公司业绩表现不俗。如所属化工原料行业的创业板公司安利股份，由于报告期内公司主营产品量价齐升，利润大幅提升。预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润8800万元至9800万元，与上年同期相比增长9348.14%至10421.8%；预计实现扣除非经常性损益后的净利润7800万元至8800万元，上年同期为亏损865.41万元。报告期内，安利股份多品类齐头并进，汽车内饰、电子产品、功能鞋材等高毛利、高附加值产品占比提升。值得注意的是，公司及控股子公司安利越南在二季度同时成为德国阿迪达斯合格供应商。
鲁北化工公告称，预计2024年半年度实现净利润1.5亿元左右，同比增加1091%左右。公司2024年上半年市场同比有了较大好转，公司部分产品售价同比上升，其中钛白粉产品售价同比增长5.36%左右，甲烷氯化物产品售价同比增长1.75%左右，因此增加了公司盈利。
有色金属领域，云铝股份预计上半年实现归母净利润24亿元至26亿元，较上年同期增长58.42%至71.62%；同期扣非净利润预计为23亿元至25亿元，较上年同期增长54.29%至67.71%。谈及业绩增长原因，云铝股份表示，主要受益于上半年公司紧紧抓住铝价上涨的市场机遇，持续加大营销力度，积极开拓市场等因素影响，公司铝产品的产销量同比大幅增长。据记者初步统计，披露业绩预告的13家上市铝企中，逾八成预计实现净利润同比正增长。
紫金矿业日前公告称，预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约145.5亿元-154.5亿元，同比增加约41%-50%。报告期主要矿产品产量同比增加：公司矿产金产量约35.4吨，同比增长9.6%；矿产铜产量约51.8万吨，同比增长5.3%；矿产银产量约210.3吨，同比增长1.3%。矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上升。
国产替代加速
半导体行业业绩纷纷预喜
随着乐鑫科技、聚辰股份等9家科创板集成电路公司日前披露了2024年上半年业绩公告。累计已有31家科创板集成电路公司披露2024年上半年的业绩预告，涵盖集成电路芯片设计、晶圆制造、设备、材料、IP等产业链多领域多环节。受益于国产化进程加速，半导体设备、材料公司业绩纷纷预喜。例如，化学机械抛光（CMP）设备龙头公司华海清科、国内碳化硅衬底龙头企业天岳先进、化学机械抛光液领域龙头企业安集科技业绩纷纷预喜。
Wind统计显示，包括韦尔股份、澜起科技、瑞芯微在内的17家公司预计业绩翻倍。经初步测算，芯片设计公司韦尔股份预计上半年实现营业收入1190380.89万元至1218380.89万元，同比增加34.38%至37.54%；预计实现归属于母公司所有者的净利润130779.21万元至140779.21万元，同比增加754.11%至819.42%。瑞芯微预计上半年归母净利润同比增长543.15%至686.29%；德明利预计上半年归母净利润同比增长578.49%至666.63%；兆易创新预计上半年归属于上市公司股东的净利润为5.18亿元左右，同比增长54.18%左右；澜起科技预计上半年归母净利润同比增长612.73%至661.59%。
韦尔股份表示，2024年上半年，市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长。伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。
其它业绩增长较为明显的上市公司中，佰维存储称，公司在存储解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域不断加大研发投入，2024年半年度研发费用约为2.1亿元，同比增长超过170%；甬矽电子表示，随着公司Bumping及CP项目产能逐步释放，为公司贡献了新的营收增长点；澜起科技也表示，受益于下游AI服务器需求旺盛以及公司持续的研发创新投入，公司的新产品PCle Retimer芯片订单需求快速增长，预计第三季度交付的在手订单数量约为60万颗，环比实现大幅增长。
科创板加速
31家公司净利润增幅超100%
统计数据显示，截至7月24日，66家科创板公司公布了2024年上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司48家、预盈13家；业绩预降公司2家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有31家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有13家。具体到个股看，生益电子预计净利润增幅最高。公司预计上半年净利润增幅中值为963.08%；洁特生物、微电生理预计净利润同比增幅中值分别为929.77%、711.91%，增幅位列第二、第三。
业务复苏
A股5机场均盈利 上海机场净利预计增超4倍
近日，A股五家机场上市公司相继公布了2024年半年度业绩预告，业绩整体表现不俗。其中，白云机场、厦门空港、上海机场三家公司保持净利润增长，海南机场净利润下滑，深圳机场实现扭亏为盈。总体来看，尽管净利润的增减变化幅度各有差异，但五家机场上市公司却得益于业务量恢复均实现了盈利。
上海机场业绩预增公告显示，2024年上半年，公司净利润为7.10亿元—8.70亿元，同比增加435.87%—556.63%；扣非净利润为7.01亿元—8.61亿元，同比增加550.34%—698.77%。
对于业绩预增的主要原因，上海机场方面表示：“2024年以来，上海两场主要业务量加速恢复，公司积极与国内外机场、航司开展联合营销，进一步拓展航空市场，争取国际航班恢复和新航点开辟，不断完善客运航线网络，提升货运枢纽品质，持续丰富和完善两场商业格局和商业业态，提高航空性和非航空性业务收入，严格控制成本，经营情况持续向好。”
白云机场业绩预告显示，因为随着航空市场需求的逐步恢复，白云机场生产经营数据较上年同期大幅增长。 具体来看，2024年半年度实现净利润为4.04亿元—4.94亿元，同比增长155.67%—212.48%；扣非净利润为3.94亿元—4.83亿元，同比增长181.8%—246.06%。
白云机场表示，2024年上半年，公司生产经营活动逐步恢复，实现飞机起降架次24.84万架次、旅客吞吐量3665.28万人次、货邮吞吐量114.05万吨，分别同比增长15.17%、26.67%、25.53%，带动公司航空性业务及相关航空性延伸业务收入增长。
深圳机场预计2024年上半年将扭亏为盈。业绩预告显示，归母净利润1.46亿元至1.96亿元，上年同期亏损5510万元；扣非净利润预计1.02亿元至1.36亿元，上年同期亏损1.18亿元对于业绩变动原因，深圳机场分析称，随着我国民航业发展态势持续向好，公司主营业务稳步增长，旅客吞吐量同比上升20.6%，航班起降架次同比上升10.2%，使得公司营业收入同比增长，经营业绩同比上升。旅客吞吐量方面，截至6月底，深圳机场旅客吞吐量累计达2937.72万人次，同比增长20.57%。
行业低迷
20只白酒总市值蒸发7000亿
截至目前，金种子酒、酒鬼酒、皇台酒业、ST春天、岩石股份、金枫酒业等多家酒企已发布了半年报预告。从目前上市公司公布的业绩预告来看，今年上半年，酒企压力比较明显，受经济周期和消费环境变化的影响，白酒行业进入调整阶段。白酒市场消费低迷及酒企业绩承压也明显“拖累”股价表现。据Wind数据显示，今年以来申万白酒指数下挫17.81%，跌至近两年低位。A股20只白酒股“全军覆没”，均呈不同程度的跌幅，总市值较年初蒸发近7000亿元。
涉及央视“3·15”晚会报道听花酒虚假宣传一事的ST春天，经财务部门初步测算，预计2024年上半年度营业收入为1.3亿元至1.46亿元，同比增长23.56%至35.91%；归属于上市公司股东的净利润为-5800万元至-6800万元。ST春天方面称，根据公司年度经营计划，拟于2024年提升酒水业务板块的业绩，并在第一季度开展了相关的市场营销和市场投入工作，但未能实现预定的经营目标，加上第二季度行业周期等因素的影响，导致报告期内公司出现亏损。
岩石股份预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为-5500万元至-8250万元。岩石股份称，2024年上半年白酒行业的整体复苏未达预期，终端动销整体放缓、消费增长动能不足、产品价格倒挂成为行业普遍现象。白酒产业仍处于去库存周期，产业向优势产区、优势企业、优势品牌集中的趋势明显，中小品牌酒企愈加受到挤压，公司亦受行业环境的影响。
曾经的黑马酒鬼酒上半年业绩也出现大幅下滑。公司公告显示，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元至1.3亿元，同比下降73.93%至69.19%。公司表示，当前白酒行业整体仍处于调整期，行业挤压式竞争进一步加剧，白酒产品价格承压，渠道客户信心仍处于修复阶段，次高端以上产品消费需求仍待恢复。
新旧动能转换
地产链普亏 万科自上市以来首次出现亏损
7月9日晚间，万科A发布业绩预告，预计2024年上半年归属上市股东净利润亏损70亿元到90亿元，这是万科自上市以来首次出现亏损。此外，上市房企也出现普遍亏损的现象。其中，万科是当前亏损规模最大的房企，排在第二位的是华夏幸福。二者的亏损下限分别为90亿元和50亿元。中信证券研报指出，2024年第二季度盈利较差的企业集中在地产链和部分供给格局较差的制造业，部分行业“首亏”利润规模占比较大。
从行业层面，中信证券统计，样本企业亏损规模靠前的包括房地产、电力设备及新能源、钢铁、交通运输；特别是在预告类型为“首亏”的企业中，亏损规模靠前的包括住宅物业开发、太阳能、锂、水泥、其他专用机械、专业市场经营、汽车销售及服务、焦炭等。
中信证券研报分析，当前A股盈利结构仍处于新旧动能转换的过程，财报指标的波动性明显降低。对比上一轮PPI（工业生产者出厂价格指数）主导的盈利周期（2016—2019年），本轮盈利周期（2020年至今）财报指标的波动性明显降低，结构上，金融地产的净利润规模在2021年开始停止扩张，截至2024一季度在全A中的利润占比已经下滑至46%，工业逐渐开始替代金融地产在A股中的净利润规模占比，而消费、科技、医药净利润规模增速相对稳定，占比相对较低，对A股盈利贡献有限，最终体现为A股盈利周期与PPI周期高度一致。
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
