低调财务公司陷风险漩涡 监管拧紧行业“合规阀”
中国证券报·中证网 2024-07-25 10:48

数十亿元存款“取不出来”,让财务公司深陷风险漩涡。作为企业集团“内部银行”,财务公司主要负责集团内部资金调配,包括吸收集团成员存款、办理贷款和资金结算等业务。内部属性突出,使得财务公司较其他金融机构更为低调。

历经数十年发展,财务公司行业规模持续增长,一些背靠大型央国企的财务公司资产总量稳步扩张,盈利能力已超越部分城商行、农商行。

受前期多元化扩张积累问题逐渐暴露等因素影响,部分企业集团陷入经营困局,产业风险传导至财务公司,催生不小的风险隐患。对此,监管部门总结财务公司行业风险成因,在制度建设、风险分类、集团外融资、公司治理和风险处置等方面不断升级监管政策,拧紧行业“合规阀”。

企业集团“内部银行”

存在财务公司约16亿元“取不出来”,让作为上市公司的东方集团及其财务公司——东方财务公司备受争议。

近期处于风险漩涡的财务公司并非只此一家。6月4日,亿利洁能发布公告称,公司存放在亿利财务公司的39.06亿元存款存在重大可收回性风险。原因在于这笔资金用途主要是向亿利集团及其关联方发放贷款,相关贷款已被划分为次级贷款(不良贷款的一种)。

巨额存款去向成“谜”,将财务公司置于“聚光灯下”。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示,企业集团设立财务公司的主要原因在于,随着企业经营规模扩大,各条线业务复杂,内部资金调配、管理难度增加。通过成立财务公司,为企业内部资金归集、调度、使用和配置提供专业化管理。作为企业集团“内部银行”,财务公司主要负责集团内部资金调配,包括吸收集团成员存款、办理贷款和资金结算等业务。对集团的作用主要体现在,提高集团资金使用效率,及时解决集团成员资金短缺等问题。

“财务公司可集中管理企业集团内部资金,形成一个‘资金池’。在企业集团里,有的公司产销两旺,盈利良好,就可以把富余资金放在财务公司,帮助缺钱的集团企业解决资金问题。”某财务公司总经理汪平告诉记者。相比企业从银行借贷,汪平表示,融资成本较低、手续相对便捷是财务公司资金的重要优势。通过财务公司进行集团内部借贷,会比企业从银行借贷快一些。而且,财务公司对产业更加熟悉,也能更准确地了解企业运营情况、资金需求,提供更有针对性的服务。

“财务公司不以盈利为主要目的,所以相较商业银行,财务公司的存款利率往往有所上浮,贷款利率有所下浮。如此,可以降低贷款企业融资成本,增加资金富余企业收益。”某财务公司人士向记者表示。

比起其他金融机构,一直以来财务公司的“存在感”较低。然而,历经数十年发展,财务公司行业规模持续增长,一些背靠大型央国企的财务公司资产总量稳步扩张,盈利能力已超越部分城商行、农商行。例如,由中国石油天然气集团公司发起设立的中油财务公司2023年年报显示,2023年该公司实现收入194.3亿元,同比增长38.4%;年末吸收存款余额3891亿元,同比增长6.7%;利润总额81.2亿元,同比增长3.5%。相比之下,2023年上市银行中的重庆银行实现营业收入132.11亿元,实现净利润52.29亿元;贵阳银行实现营业收入150.96亿元,实现净利润55.62亿元;常熟银行实现营业收入98.70亿元,实现净利润32.82亿元。

中国财务公司协会发布的《中国企业集团财务公司行业发展报告(2023)》显示,截至2022年末,财务公司全行业法人机构超250家,总资产超8万亿元,总负债规模超7万亿元。

集团经营不善累及财务公司

财务公司依托企业集团发展,因此不同行业、不同企业集团的财务公司,资产规模、业务运作、盈利水平存在较大差异。受行业景气度等因素影响,部分企业面临较大经营压力,一些财务公司经营也同步承压。

汪平告诉记者:“有些企业集团产业出了问题,四处融资找不到钱,就将手伸向了财务公司,为自己‘输血’。”

“部分企业尤其是民营企业,相对来说承受风险的能力较弱,公司治理不完善,在面临资金困难时,可能催生挪用财务公司资金的想法。财务公司往往与企业集团绑定,如果集团不行了,那么旗下所有公司包括财务公司都很危险。”另一家财务公司人士告诉记者。

包括方正财务公司、力帆财务公司、海航财务公司在内的多家财务公司受到所在集团债务危机牵连,申请解散或破产。2024年以来,吉林森工财务公司、三房巷财务有限公司等获批解散。

业内人士表示,近年来,企业集团经营风险向财务公司传导问题日益突出,个别财务公司被集团利用,沦为对外融资工具,加速产业风险转化成金融风险,严重影响整个财务公司行业形象和声誉。

与此同时,财务公司因贷款“三查”不尽职导致贷款资金被挪用、票据业务审查不严等被监管部门处罚的情况时有发生。

例如,2024年6月,重庆机电控股集团财务有限公司因贷后管理不到位导致贷款资金回流借款人,被罚30万元。同月,重庆化医控股集团财务有限公司因未按合同约定使用贷款,贷后管理不到位,授信管理不到位等被罚30万元。2023年11月,华联财务有限责任公司因贷款“三查”不尽职导致贷款资金被挪用,票据业务贸易背景真实性审查不到位等,被罚60万元。

北京德和衡律师事务所联席执行主任、商事与金融争议解决部主任裴虹博表示,财务公司因违规行为屡屡被罚,透露出财务公司内部管理不善、外部监管不力以及大股东不当干预等问题。其中,财务公司资金被大股东挪用问题尤为严重,这不仅损害了中小股东和债权人利益,还可能引发企业资金链断裂风险。

国家金融与发展实验室特聘研究员任涛认为,部分财务公司暴露问题的根源在于定位上出现偏离。财务公司相当于企业集团内部的资金运营主体,对外投融资属性是次要的、补充性的。但现在部分财务公司摒弃主业,将对外投融资视为主营业务,企业集团亦把旗下财务公司当成营利中心、融资平台,一味扩张,导致财务公司变相沦为企业集团对外融资的通道和工具,而财务公司对所融资金去向掌握不够,导致风险隐患巨大,企业集团与财务公司之间风险基本无法隔离,甚至存在严重混同问题。

监管措施逐步“升级”

邮储银行研究员娄飞鹏分析,财务公司资金被大股东挪用背后的一个主要原因是财务公司附属于企业集团,虽然是独立法人,但对企业集团依附性较强,主要服务于企业集团及内部成员公司,难以独立自主经营。这意味着,企业集团经营发展面临困难时,作为股东对财务公司经营的干预会更多,从而易于积累风险。

在裴虹博看来,从法律和监管层面,已有相关政策禁止财务公司资金被大股东挪用等违规行为。然而,财务公司可能通过复杂的交易结构和隐瞒真实情况等方式躲避监管。因此,监管部门需加大力度,提高监管技术水平,促使财务公司合规运营。

在任涛看来,应强化企业集团财务公司资金运营主体定位,增强财务公司司库属性;强化企业集团财务公司经营自主性,建立早期风险预警和隔离机制,避免企业集团与财务公司之间财产、风险混同等,避免财务公司成为企业集团的“融资通道”。

裴虹博认为,应从加强内部管理、健全外部监管、优化股权结构、加强市场约束等方面提高行业合规性。具体而言,财务公司应建立健全内部控制制度,提高风险管理水平,确保财务公司合规运营;监管部门应加强对财务公司的监管力度,提高监管技术水平,及时发现并纠正违规行为;通过市场机制约束财务公司行为,如提高信息披露透明度、加强投资者教育等。此外,还可以考虑建立风险预警机制、加强行业自律等措施,共同维护财务公司稳健运营和金融市场稳定。

事实上,监管措施正在逐步“升级”,监管部门持续加强对于财务公司在负债来源、票据业务、对外投资等方面的严监管,强化风险防控。

今年4月,金融监管总局发布《关于促进企业集团财务公司规范健康发展 提升监管质效的指导意见》。有关司局负责人表示,个别企业集团受前期多元化扩张积累问题逐渐暴露等因素影响,出现严重经营危机,产业风险传导至财务公司,严重影响整个财务公司行业的外部形象和声誉。

《指导意见》将引导财务公司回归本源、专注主业,通过充分发挥资金集中管理功能,切实提升金融服务质量,不应成为企业集团的营利中心;推动财务公司不断完善公司治理,建立高效的决策与制约机制以及科学的激励约束机制,加强信息科技建设;落实财务公司风险防控主体责任,坚决摒弃不合规行为。

编辑/范辉

相关阅读
金融监管总局就小贷公司监管新规征求意见
证券时报 2024-08-24
存在自家财务公司的钱,上市公司为何取不出?
上海证券报 2024-06-29
16亿存款被锁财务公司 证监会已立案!东方集团或面临退市风险
北京青年报客户端 2024-06-25
风险警示“强风暴”来袭,财务造假遮羞布密集掀开
证券时报网 2024-06-04
监管发威!100只A股因财务指标未达标等问题,被实施风险警示
​中国证券报 2024-05-30
盘点央行的2023 :重点领域金融风险稳妥化解
北京青年报客户端 2024-01-10
国家金融监管总局:拟对金融租赁公司新增杠杆率、财务杠杆倍数等监管指标
第一财经 2024-01-06
年内合计被罚超9亿元 严监管下上市银行合规压力陡增
第一财经 2023-11-26
最新评论