随着产品收益的下行，银行理财市场再掀新一轮“价格战”。北京青年报梳理公开信息发现，6月以来，中银理财、农银理财、交银理财、招银理财、光大理财、华夏理财、上银理财等10余家银行理财公司纷纷发布费率调整公告，下调部分理财产品的费率，调整之后不少理财产品费率降至0.1%甚至是0。
多家理财公司下调产品费率
近日，中银理财发布公告，将于2024年7月2日至2025年3月26日对“中银理财-稳富(封闭式)2024年181期”产品费率进行优惠，即:产品销售服务费率由0.30%(年化)下调至0.15%(年化)。
6月20日至12月24日期间，民生理财对旗下贵竹固收增利盈系列某理财产品给予了费率优惠。其中，该产品固定管理费由0.5%降至0.04%，销售费由0.5%降为0.15%，托管费由0.03%降为0.01%。
光大理财也宣布，自2024年7月6日起，对阳光橙安盈季开8号理财产品费率进行调整，H类份额销售服务费从0.20%/年降至0.10%/年。
民生理财在6月20日至12月24日期间，对旗下贵竹固收增利盈系列某理财产品给予了费率优惠。其中，该产品固定管理费由0.5%降至0.04%，销售费由0.5%降为0.15%，托管费由0.03%降为0.01%。
除上述公司外，农银理财、交银理财、招银理财、华夏理财、上银理财等多家银行理财子公司近期也都对旗下部分理财产品费率实行阶段性优惠，一些现金管理类产品的管理费率直接降到0。
北青报记者梳理发现，近期调降费率的理财产品，主要以固定收益类和现金管理类产品为主，调降的费率主要涉及销售费、托管费、固定管理费这三项银行理财产品的固定费用。
“降费潮”背后是收益下降
据了解，近年来，银行理财市场曾开启多轮降费。比如，2022年银行理财曾出现两次净值回撤潮，不少投资者人生第一次面对银行理财不保本的现实。为安抚客户，多家理财公司去年就曾密集推出产品费率阶段性优惠，希望通过让利来对冲产品业绩波动带来的市场负面情绪，留住老客户，吸引新客户。
普益标准研究员李振宇指出，银行理财公司近期再度掀起“降费潮”，主要原因是近期银行多次下调存款利率，导致现金管理类及固定收益类产品的收益承压较大，叠加美联储降息预期不断下降、国内资本市场表现不佳、理财投资“资产荒”愈加严峻等因素，理财产品的收益表现普遍下降。银行理财公司通过降低费率，一方面能够提高自身理财产品的市场竞争力，保持用户粘性；另一方面，降低费率也是对近期理财产品业绩比较基准的普遍下调的一种收益补偿。
李振宇认为，本次降费进一步推动了理财市场的竞争性，同时使得理财产品在与同类产品竞争时显得更具吸引力，有助于理财公司扩大市场份额，吸引更多资金流入。短期内，降费会直接影响理财公司的收入，压缩其利润空间；长期来看，为了弥补因降费造成的利润损失，理财公司可能会加大产品创新力度，开发更多差异化、定制化的理财产品，从而提升理财公司对理财产品的研发和运营能力。
“短期内，在全球性的降息潮实现之前，国内‘资产荒’的局面难以改观，理财产品收益提升缺乏必要的资产支撑；同时，随着金融市场的不断开放和金融科技的发展，理财产品市场竞争愈发激烈，理财产品的‘阶段性降费’可能会成为一种常态。”李振宇称。
对于银行理财产品费率是否还有下调空间，目前市场观点不一。李振宇指出，一方面，当前部分理财产品的费率确已降至较低水平，受制于盈利能力，后续下调空间有限；另一方面，银行理财降费的成本相对于保持客户黏性带来的价值不算太高，在产品收益欠佳背景下，理财公司通过降费吸引投资者或是一种合理选择。因此，理财产品的“阶段性降费”仍会发生，但下调幅度将受限。
降费能否让投资者重拾理财热
投资者是如何看待降费呢？会不会因为降费就重拾对银行理财产品的热情？
北青报记者随机采访了几位读者，发现不少人其实不清楚自己购买的理财产品有哪些收费，更不知道费率究竟是多少，相比之下，他们更看重产品的实际收益率。
北京朝阳区读者杨女士经常购买银行理财产品。对于自己持有的产品，她只知道产品申购和赎回都不收费，但运营过程中有什么收费却并不清楚。“听客户经理说都在产品说明书里，那文件内容多，字又小，找起来太麻烦。”杨女士说。
在杨女士的提示下，北青报记者浏览多家银行APP的理财产品的销售页面。果然发现，理财产品的购买页面普遍突出的是产品历史净值或成立以来的年化收益率以及业绩比较基准，也都明示了产品的期限、起点金额、销售时间、申赎费率、买入确认时间、赎回到账时间等基本要素，但并没列出目前降费涉及的几项固定费用。要想知道产品收费的具体情况，就得点击打开产品说明书或产品合同。这些文件动辄几十页，在手机上看密密麻麻，还要往后翻好久，才能找到相关费用的情况。比如，某国有大行近期发行的一年期产品，北青报记者好一番查找，才在长达25页的说明书的第9页找到产品费用说明：固定投资管理费是0.15%，销售服务费是0.20%，托管费是0.02%/年，超额业绩报酬按超出标准部分的60%。
杨女士说，理财产品费率降低对投资者肯定是好事，但是评价理财产品最终还是要看收益表现。她不会因为费率折扣大就买理财，但如果是已经买过而且觉得不错的系列，只要打折肯定优先购买。
在东城某事业单位工作的李先生表坦言，自己买银行理财产品的时候不太关注费率问题，因为他自己的本金就不多，从比例看，这些收费的金额会更小。跟杨女士一样，李先生也表示会更关注理财产品的业绩比较基准和收益波动情况。
银行理财还会继续降费么？
“短期内，在全球性的降息潮实现之前，国内‘资产荒’的局面难以改观，理财产品收益提升缺乏必要的资产支撑；同时，随着金融市场的不断开放和金融科技的发展，理财产品市场竞争愈发激烈，理财产品的‘阶段性降费’可能会成为一种常态。”上文的普益标准研究员李振宇称。
对于银行理财产品费率是否还有下调空间，目前市场观点不一。李振宇指出，一方面，当前部分理财产品的费率确已降至较低水平，受制于盈利能力，后续下调空间有限；另一方面，银行理财降费的成本相对于保持客户黏性带来的价值不算太高，在产品收益欠佳背景下，理财公司通过降费吸引投资者或是一种合理选择。因此，理财产品的“阶段性降费”仍会发生，但下调幅度将受限。
但李振宇同时强调，降费让利对投资者的直接影响是阶段性且相对有限的，理性的投资者并不会仅仅根据费率水平来选购和继续持有理财产品。长期来看，投资者预期目标的实现更为重要，良好的业绩表现才能真正增加客户黏性。2023年7月以来，资管行业迅速推进的公募基金费率改革对财富管理行业产生了深远影响，理财公司跟进调降产品费率则顺应了这一重要的市场监管趋势。综合费率的降低与薪酬制度的规范，长期将倒逼理财公司降本增效，聚力提升投研能力，投资者也有望从这一趋势中获益。
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文/北京青年报记者 程婕
编辑/樊宏伟
