个人养老金投资在运行一周年过后，首个完整年份的所得税抵税优惠申报，也进入倒计时。
根据华夏基金、富国基金、百嘉基金等机构的分析，根据纳税所得额和税率不同，在2023年12月31日之前完成申报的投资者，可省税金额从360元到5400元不等。
基金公司人士分析称，这笔税延所得，可以看作为个人养老金投资之后的“收益”，“收益率”上下区间在3%至45%不等，属于确定性的收益。即便是3%的收益率，也已是银行定期1年存款税前收益的1倍。如此确定性的“收益”，投资者若放弃实在太可惜，强烈建议大家最好用足。
个人养老金投资始于2022年末，在2023年迎来了首个完整运行年份。上述抵税优惠申报，以及市场普遍关注的投资业绩和产品种类，实际上都是投资者对这一新型养老投资认知的体现。综合来看，关键点在于，投资者对个人养老金投资的属性和收益预期，应逐渐形成合理认知。
收入越高，省税额度越多
所谓抵税优惠，根据去年11月财政部、税务总局发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。
“每年每人的个人养老金账户可缴纳最高1.2万元，在次年报税时在专项附加项可用于扣除，从而享受税收优惠政策。”富国基金指出，假设每年投入12000元至个人养老金账户，每年节税金额计算方法为：实际可省税额=12000X（现应缴个人所得税率-3%）。收入越高，纳税优惠越多，其中3%是指根据目前的政策要求，在领取个人养老金时需缴纳3%个人所得税。
华夏基金指出，每人最高每年省税额度上限为1.2万/年，在领取个人养老金时按3%税负计算。因此个人所得税在3%以上档位，即税前月平均收入扣除五险一金、每月专项附加扣除后，高于8000元的群体，会有明显的省税优惠。收入越高，省税额度越多，最多可省5400元。
以每年缴存1.2万元进行计算，不同税率档位省税金额；来源：华夏基金
“个人养老金在完成相关投资后，可以享受到递延纳税优惠。它虽然不是投资收益，但与投资有明确的因果关系，因此必须关联起来加以认识、理解。”百嘉基金董事、副总经理王群航认为，按照年应纳税所得额和税率的不同，可省税金额从360元到5400元不等。由于这些省税金额是在做过了个人养老金投资之后才可以得到的，因此，税延所得完全可以看作为个人养老金投资之后的“收益”，“收益率”从3%到45%不等。
完成操作需要四个步骤
从券商中国记者跟踪观察来看，年末以来华夏基金、富国基金多家基金公司相继发布提示信息，提醒投资者及时进行相关税优申报操作，并对操作过程进行了细致演示。
比如，华夏基金直言，除税收优惠本身以外，如果考虑到个人养老金账户增值的情况，由于30年间投资收益不征税，税收递延带来的好处会更可观。根据华夏基金演示，个人养老金投资税优申报并不只是提交申报信息，一共需要通过四个步骤才能完成：
一是开户。如果去年已经开过，今年无需重复开通，直接缴费即可。如果没有开通过，参与人可以首先在银行(APP或柜台)开立个人养老金资金账户(银行二类卡)，然后在销售机构绑定资金账户开通个人养老金交易账户。
二是缴费。账户开通后，投资者可以定期、分次或一次性将资金划缴至个人养老资金账户，缴纳额度由个人自主决定，起步阶段不超过年度缴费上限1.2万元即可。将零散的、短期的资金转变为长线的、稳定的配置资金。等退休时，除了领取基本养老社保以外，还可多拿一笔钱。
三是投资。个人养老金落地一年来，截至今年9月底，共有93家金融机构上线695只个人养老金产品。
四是个税申报。个人所得税APP上申报自己的个人养老金扣除信息，简单几步就可完成。
“税优递延在当下就是一笔‘收入’，对于如此确定性的‘收益’，投资者若放弃，实在太可惜。强烈建议大家最好用足。”王群航认为，即便是3%的收益率，也已是银行定期1年存款税前收益的1倍，更何况45%。“个人养老金的投资收益，不能够只是所持有的养老目标基金的净值波动，或者相关的定期存款利息等，还应该有税优‘收益’，以及这些税优所得投资之后的复利收益。”
在退休取钱前都是在积累财富
个人养老金投资始于2022年末，在2023年迎来了首个完整运行年份。上述抵税优惠申报，以及市场普遍关注的投资业绩和产品种类，实际上都是投资者对这一新型养老投资认知的体现。综合来看，关键点在于，投资者对个人养老金投资的属性和收益预期，应逐渐形成合理认知。
华夏基金的基金经理许利明直言，养老投资要从持有人和投资目标两个层面来做考量。他表示，个人养老金账户的养老目标基金Y份额推出首年遇到相对艰难的市场环境，投资体验整体不佳。但这个问题要反过来看，既然养老产品是长期投资，且每人每年只有12000元的额度，是要投几十年的。从定投中的微笑曲线看，前一半投资的时间别涨，到后面一半市场涨起来，才会赚得比较多。也就是在市场越是跌下来的时候，就越要去坚持定投。
“从管理人的角度出发，养老是长期投资，就要充分发挥长期投资的优势，为持有人争取实现复利的效果。对于2040年和2045年退休的人来说，还有很漫长的一段时间。在用户要退休取钱之前，都是处在一个财富积累的过程。在财富积累期一定要保持足够的进攻性，等到用户真的开始有取钱需求，再维持稳健才有意义。”许利明称。目前不少投资者做养老投资却是反过来的，年轻的时候投资非常稳健，等到老了存了一笔钱下来，反而激进起来全部买股票型基金，这种做法实际上并不合理。
宏利基金管理资产配置部副总经理、基金经理张晓龙直言，投资者要意识到，当前的个人养老金名单均是运作比较成熟的解决方案型产品。目前市场参与度较低，更多是需求端问题。“以公募基金为例，无论是目标日期还是目标风险产品，都是基于客户的风险承受能力或者生命周期构建的，在基金合同里面有资产配置明确约束的，管理人和基金经理都有一定的门槛。理财子公司的产品基本也比较类似。当前的产品线供给不是投资范畴最全面的，但对于个人投资者而言，一定是最合适的，无论从海外发达市场还是国内的实际运作对比而言，也是如此。”
张晓龙认为，未来个人养老金的产品供给应当更加着眼于个人投资者在投资收益的可获得性上，减少产品赚钱、但投资者不赚钱甚至亏钱的奇怪现象。投资者教育无法完成的，应当通过产品端的供给侧管理实现。
编辑/范辉
