周学东:财富管理迫切需要解决基金赚钱、基民不赚钱的问题
北京青年报客户端 2023-07-08 11:10

2023年青岛.中国财富论坛今天(7月8日)上午开幕,论坛主题为新变局新财富新动能。

中国人民银行研究局巡视员周学东在论坛上指出,现在市场上对于基金赚钱,基民不赚钱的问题很关注,批评比较多。本质上销售机构不代表投资者利益,理论上与产品提供方的合作,向投资者兜售产品,收益来自于代理和销售费用,与投资者是否赚钱无关。

周学东说,如何看待财富管理赚钱,投资者不赚钱的问题,有两个基本前提,一个是金融机构能够以为投资者着想,为其服务,第二是相信金融机构有专业水平,这些金融市场,成熟国家和地区推崇落实信义义务的重要原因,信义义务在财富管理中是非常重要的概念。

周学东分析认为,目前财富管理领域的很大缺失,在于买方投资顾问制度没有发展起来,金融机构既是金融资管产品的提供者,又同时作为金融资管产品的销售机构,在向客户提供产品的时候,尽量关注产品销售,存在内在角色冲突和潜在道德风险。单一销售机构也是这样,更多关注如何把资管产品卖出去,而忽略掉投资者或者老百姓的关切,投资者的关切是说我的财富能不能增值,我的投资能不能有回报。

周学东指出,财富管理市场迫切需要解决基金赚钱,基民不赚钱的问题。财富管理需要建立以投资者利益为中心的买方管理产品业态,也就是买方利益置于卖方利益之上,为客户着想。他为此提出建议,第一,要允许买方投顾机构,除了正常收益以外可以探索允许以平衡双方的利益,形成正向的积极机制。 第二本身不发行资管产品也没有产品的销售业务,只做纯粹的咨询服务的专业机构,这类机构国际上发展比较多,也比较成熟,是值得借鉴。值得一提的是,近年来以ChatGPT为代表的生成式AI技术飞速发展,给买方智能投顾业务发展提供了潜在的技术支撑。

文/北京青年报记者 刘慎良
编辑/樊宏伟

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