证监会首席律师焦津洪:将加快推进资本市场各条线制度规则“立改废释”和体系优化
上海证券报 2023-06-10 15:05

6月10日,以“中国特色现代资本市场法治建设”为主题的首届中国资本市场法治论坛在上海召开。会上,证监会首席律师焦津洪表示,全面实行股票发行注册制是资本市场一场全方位的、根本性的变革,是中国资本市场进入市场化、法治化、国际化新阶段的“成人礼”。下一步,证监会将加快推进资本市场各条线制度规则“立改废释”和体系优化,使资本市场法律体系更加科学完备,统筹发挥制度规则的“集合效应”,加快形成崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态,增强资本市场法治的国际竞争力。

焦津洪说,近年来,证监会以注册制改革为契机系统完善资本市场法治,推动资本市场法治建设取得突破性进展,资本市场的生态得到明显改善。资本市场法律体系的“四梁八柱”已经建成,长期以来证券违法犯罪成本过低的情况得到根本扭转。最高检驻证监会检察室成立,上海、北京、成渝金融法院相继设立,证券执法司法体制机制不断健全。首例证券集体诉讼“康美案”落地,成为资本市场法治史上的里程碑事件。

他认为,近年来,资本市场法治建设呈现出三个比较明显的特征。

一是,由借鉴、移植境外规则为主向更加注重与中国实际相结合转变。焦津洪说,在注册制改革中,证监会坚持将注册制基本内涵与中国特色和发展阶段相结合,在板块定位、审核注册机制、交易制度、投资者保护等方面作出既符合国际通行规则又具有中国特色的安排。

他举例,在证券集体诉讼制度设计中,证监会在借鉴境外成熟经验的同时,更加注重发挥政府和投资者保护机构等公共力量作用,更加注重与中国“息讼止争”传统文化相结合,在降低投资者维权成本的同时,有效防范滥诉弊端。

二是,由试点、试验性的规则向更加成熟、定型的制度转变。他表示,在4年多的注册制改革期间,除新证券法、刑法修正案(十一)、期货和衍生品法等法律法规之外,证监会系统共制定制度规则255部,修改138部,废止185部,资本市场制度规则体系全面完善、全面升级,力度前所未有。

“与以往相比,全面实行注册制的相关制度规则体系更加科学系统合理,内容更加成熟定型,更便于市场主体的理解和使用,有利于从制度上保障市场预期的稳定。” 焦津洪说。

三是,由“纸面上的法律”向“行动中的法律”转变。焦津洪说,“康美案”判决5.2万名投资者依法获赔24.59 亿元,中小投资者合法权益得到实实在在的保护;近期紫晶存储欺诈发行案的中介机构主动设立先行赔付专项基金赔偿投资者损失,成为先行赔付制度的又一生动实践。

焦津洪还表示,全面注册制下,证监会统筹推进发行、上市、交易、退市、投资者保护等关键制度创新,取得了一系列重大制度建设成果,包括精简优化发行上市条件,完善发行上市审核注册机制,推进发行承销、交易、退市等制度创新,建立健全中国特色证券投资者保护制度,推动完善证券执法司法制度,以强有力监督打造廉洁的注册制等。

编辑/樊宏伟

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