单季净亏7834亿!软银“愿景”为谁“窒息”?
证券时报·创业资本汇 2023-02-07 21:35

谈及软银与其创始人孙正义,人们往往会想到这家机构在科技行业所缔造的无数投资神话,以及孙正义本人的远大愿景,但软银目前正面临着许多困难。最近,软银又交出一份不及市场预期的财报。

第三财季再现大幅亏损

在此前科技股表现低迷的背景下,软银业绩继续承压,专攻科技股和风投的愿景基金第三财季再现大幅亏损。

软银在7日公布的财报数据显示,截至2022年12月的九个月内,归属于软银母公司股东的净亏损为9125.13亿日元(约470亿元人民币),而上一年同期净利润为3926.17亿日元。具体到第三财季(2022年10月-12月),归属于软银母公司股东的净亏损为7834.15亿日元(约403亿元人民币),上一年同期净利润290.48亿日元。而愿景基金部门在这一季度亏损了6600.96亿日元(约339亿元人民币),连续第四个季度处于亏损状态。

长期以来,专注于投资初创企业的软银集团一度被视为投资神话,其创始人孙正义更是被当成是投资界的风向标。去年,孙正义曾公开表示将进行“自我检讨”。他坦言:“我为自己过去贪图暴利而感到羞愧。”孙正义表示,计划对该集团及其愿景基金实施全面的成本削减措施,“对此我已经下定决心”。去年11月,孙正义宣布他将退出软银的日常经营,并将主要精力用来推动旗下芯片公司ARM的增长。

研究机构Redex Research分析师Kirk Boodry预计,全球股市疲软仍是软银面临的主要风险。如果科技领域的疲软迫使ARM继续推迟IPO,那么该公司业绩可能会继续下滑。不过,软银集团相关负责人在财报会上明确了ARM在2023财年IPO计划,但上市地点仍然尚未作出决定。

愿景基金也谨慎投资

去年,海外央行的加息潮令对利率敏感的科技股备受压力,高通胀也打击了全球的消费需求,而一向青睐成长股的愿景基金也因此损失惨重,软银投资的许多公司开启了裁员和缩减业务的周期,估值也出现暴跌。

根据软银最新公布的表格显示,截至去年12月末,愿景基金一期(SVF1)持有资产的公允市场价格,较其当初的投资投入少了99亿美元,愿景基金二期(SVF2)的亏损数字更是高达176亿美元。有投资者担心,愿景基金的投资减值过程还未到尾声。

除了业绩不及预期,软银最新的创投金额也创下历史最低。市场数据显示,软银是全球最大的科技投资机构之一,曾在一个季度内投资90多家创业公司。最新数据显示,在截至去年12月之内的3个月时间里,该公司仅参与了8笔投资,对应的融资总额为21亿美元,这是自软银推出愿景基金以来,单季投资笔数首次降至个位数。

从大环境看,软银此刻减缓出手非常正常,许多大牌风投机构在2022年遭遇大幅回撤后都收紧了“口袋”。由于科技公司的估值暴跌导致利润丰厚的退出机会减少,导致近年来司空见惯的数十亿美元融资越来越罕见。根据市场研究公司Preqin的数据,在全球范围内,去年风险投资机构的出手总额下降了37%,降至5270亿美元。

这时,海外媒体报道指出,软银下一步可能扩大愿景基金二期的规模或推出新的愿景基金。

对于设立软银愿景基金三期的消息,市场人士却给出这样的疑问:与其新设立愿景基金三期,为什么不先“精耕”二期愿景基金?软银要设立新的愿景基金,是否预示着公司要切回“大胆激进”的风格?也有分析人士表示,软银当下可选择的路已经十分有限,软银用宝贵的“自有资金”再次投资初创公司风险很大。

此前,一家名不见经传的数字银行服务商Kwara获得天使轮融资,投资方明细里出现了软银愿景基金身影,这在过去根本无法想象。有市场人士认为,软银如果正式向早期前行,对整个行业的影响尚无法预测,也意味着对自己的“背叛”。2015年,外媒曾报道软银集团将逐步关闭风险投资业务,未来的投资将转向数量更少、业务更加成熟的公司。(吴家明)

编辑/田野

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