2023年才开年，国融证券的新三板挂牌、债券业务，便因为违规而连吃两张罚单。

江苏证监局日前对国融证券及有关人员出具警示函，因在江苏宏马物流股份有限公司(下称“宏马物流”)推荐挂牌过程中尽调未勤勉尽责；此前，国融证券还因债券业务风控不足被内蒙古证监局责令改正。

在民营券商奔向国资的背景下，国融证券近两年也曾推进股权转让，青岛国信一度计划斥资68亿入主国融，但最终未能如愿。

基本面上，国融证券近年净利润攀升，业绩增长成色初显的同时，分类评级表现却上演“过山车”。

事涉新三板挂牌、债券业务

进入2023年1月以来，国融证券已经两次被监管处罚，1名项目负责人也领了罚单。

江苏证监局1月10日披露，经查，国融证券在宏马物流推荐挂牌的尽调过程中未勤勉尽责，时任项目负责人张志敏对此负有责任。对此，江苏证监局对该公司及负责人出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

宏马物流及两名公司高管也同时领罚。江苏证监局1月9日公布，在对宏马物流检查中发现，该公司存在内部控制制度不健全、财务基础薄弱，实际控制人、董事长、总经理汤建平向投资者私下转让宏马物流股权，未按期披露2021年年报等问题。江苏证监局因此对宏马物流及汤建平，董事会秘书宋苏云出具警示函，并记入证券期货市场诚信档案。

除上述新三板业务外，国融证券还因债券业务吃了罚单。

内蒙古证监局1月5日披露，国融证券债券业务存在两大违规：一是公司债券承销和受托管理业务中，个别项目未对发行人抵押备案程序的真实性进行全面尽职调查，未持续跟踪并及时督导发行人披露与发行人偿债能力相关的重大事项；二是公司债券业务整体风险管控存在不足，个别项目对发行人募集资金使用监督不到位，内核机制执行不到位。内蒙古证监局责令该公司改，并在限期内提交书面整改报告。

近年，国融证券屡接罚单，在债券、并购重组等领域均暴露出风控问题。

据不完全统计，2020年12月，云南证监局向国融证券出具警示函，因其作为腾冲建安“18腾冲01”债券受托管理人，未能采取有效措施督促发行人规范使用募集资金，且未在证监局组织的自查工作中如实报告发行人存在将募集资金转借他人的情况。

2022年6月，因*ST富控重大资产重组案，国融证券及4名业务负责人遭罚。

经证监会调查，国融证券在担任*ST富控出售上海中技桩业股份有限公司重大资产重组财务顾问过程中，未对标的资产的收入、关联交易及上市公司的对外担保等情况进行审慎核查。证监会因此对国融证券采取监管谈话的行政监管措施，公司时任并购重组财务顾问业务负责人被出具警示函，3人被认定为不适当人选3个月。

控股权转让折戟

资料显示，国融证券成立于2002年，注册地在内蒙古。截至2021年年底，截至当年年末，北京长安投资集团有限公司（下称“长安投资”）持股70.61%，为公司第一大股东。

作为一家民营券商，国融证券近年来引战“卖身”，一度有望被国资纳入麾下。

根据媒体报道称，2021年初，长安投资萌生退意，欲引入战略投资者，出让国融证券控股权。买家为青岛国资旗下的青岛国信发展（集团）有限责任公司。2021年4月，青岛国信与协议各方签订了股权转让协议及增资协议，各协议金额合计68.41亿元。如果收购完成，或也意味着，国融证券将从注册地内蒙古迁至青岛。

但时隔9个月后，这笔收购以失败告终。2022年1月，青岛国信宣布终止收购国融证券，原因是交易的先决条件未能达成。

国融证券近年的经营情况有所改善，但分类评级结果表现不稳定。

数据显示，2021年，国融证券实现营业收入14.44亿元，同比增加38.03%；净利润3.11亿元，同比增加209.72%。2019年和2020年，该公司净利润分别为0.26亿、1亿，同比增长115.4%和284.47%。

不过，国融证券的证券公司分类评级，却如过山车般大起大落。2019年被连降5级，从BBB级降至C级券商，2020年上调至BBB级，但2021年又下调至BB级。

编辑/樊宏伟