财通基金月内两次自购债基 需关注债市两方面支撑因素
证券日报 2022-11-19 08:07

近期,在债券市场波动下,公募债券型基金净值有所回落,不过,公募基金仍保持较高热情看待债市投资机会。11月18日,财通基金发布公告称,运用固有资金合计2.2亿元投资旗下债券型基金。

多位公募基金人士向《证券日报》记者表示,每当市场出现回调,投资机会会伴随而来,在近期债市波动下,虽然对债券型基金净值影响较大,但调整后的积极配置机会将更加明显。公募基金所采取的自购行为,就是积极向市场传递信心,回调只是短期的,债市投资机会仍值得期待。

11月18日,财通基金公告称,根据相关规定,公司运用固有资金投资旗下财通安瑞短债A和财通安裕30天持有期中短债A,投资金额分别为2亿元、0.2亿元,合计2.2亿元,投资确认日期为11月17日。

据了解,这是财通基金本月内第二次进行自购行动。11月10日,财通基金公告称,运用固有资金投资旗下财通弘利纯债基金,金额为1500万元,投资确认日期为11月9日。

上海某公募基金相关人士向《证券日报》记者表示,财通基金自购行为更多的是在向市场传递信心。就近期债市波动来看,主要有三方面原因:一是市场利率向政策利率回归,带来短端利率上行;二是疫情防控措施优化,提振市场对经济基本面信心;三是地产市场供需两端均出现积极政策变化,信用环境有所改善。“其中,疫情防控政策优化和地产市场相关政策出台对股市利好,但对债市而言或导致支撑利率低位运行的逻辑有所反转,这也是本周以来债市波动的主要原因”。

本周以来,在债券市场波动的背景下,公募债券型基金净值整体有所下降。Wind数据显示,在全市场近5000只债券型基金中,本周(11月14日至18日)仅有537只收益为正,占比10.76%。另外,有40只亏损超2%,335只收益率介于-2%至-1%之间。

中信保诚基金经理杨穆彬告诉《证券日报》记者,当前市场环境仍处于投资人赎回压力期,从配置品种上需格外注意持仓流动性,以利率债和流动性较好的信用债为主,避免因为赎回导致的流动性窘境持续对基金净值构成明显冲击。对中短债市场后市来看,由于经济复苏和市场主体信心恢复依然需要货币政策支持,整体流动性环境可能会保持稳定,待本轮债券市场调整后,无风险利率会明显上行,届时债市将仍有积极配置机会。

前述基金人士表示,当前相关预期发生巨大变化导致债市大幅波动,但流动性或大概率维持在当前相对合理宽裕状态。“债市短期市场调整速度较快,对预期反映较为充分,中期债市走势取决于政策效果和落地情况”。

浙商证券分析认为,债市大幅波动归因于市场流动性边际收紧,叠加经济利好政策出台。当前核心症结在于负反馈已形成,依靠市场自身力量打破还有一定难度,后续可关注两方面支撑因素:一是央行注入流动性,则有望缓解市场恐慌情绪,打破负反馈。当前央行已采取行动,并初见成效。二是银行配置盘入市,当前银行等金融机构仍面临资产荒压力,配置盘在利率上升后有加仓意愿。

编辑/樊宏伟

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