近日，种植产业链、养殖、农机装备等行业政策暖风频吹。截至2021年年底，公募基金持仓农林牧渔板块总市值400亿元，提前布局迹象明显。公募人士指出，农业板块的结构性行情大概率在二季度启动。

行业高成长可期

近日发布的《中共中央 国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》指出，要大力推进种源等农业关键核心技术攻关，提升农机装备研发应用水平。对此，前海开源沪港深农业主题精选基金的基金经理刘宏表示，《意见》核心要旨在于主粮稳产稳供，全面实施种业振兴，支持生猪生产，加快扩大牛羊产业，提升渔业发展质量，几乎涵盖了农业板块的各个方面，有助于在政策层面上给予农业较大支持力度，有利产业的良性发展。

“从投资角度来看，政策不断扶持已形成趋势，农业板块预计有较大投资机会。”刘宏以畜禽养殖行业举例说，经历了2021年下半年生猪价格下跌后，整个行业亏损严重，预计2022年上半年会完成产能出清，从而在下半年迎来价格上涨，相关公司业绩有望出现反转。同时，随着国际粮价不断走高，加上国内政策对于种植产业的扶持，相关种植链上的公司也将出现较多投资机会。

万家基金刘洋先表示，《意见》对种植业非常重视，同时提出了稳定生猪产能等要求，种植业后续的政策红利可期。

公募已提前布局

基于业绩反转预期，公募早已提前对农业板块中的诸多细分领域进行布局。

Wind数据显示，截至2021年年末，公募基金持仓农林牧渔板块总市值400亿元，相比2021年三季度末的288亿元，增长了38.89%。进一步看，公募对农林牧渔板块持仓市值的增长，主要源于持股数量的上升以及板块的市值扩张。截至2021年年底，公募持仓的农林牧渔板块股票数量为17.3亿股，与2021年三季度末相比净增加6.5亿股。

细分领域布局方面，2021年四季度，公募对于农业板块大部分细分领域的配置比例均有不同程度上升。其中，公募对于畜禽养殖、饲料细分领域的配置比例较高。

具体到个股层面，2021年四季度公募持有的前十大农林牧渔板块个股分别为海大集团、牧原股份、温氏股份、大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科、天康生物、生物股份、圣农发展。

重点持有农林牧渔板块个股的主题基金产品，近年收益较为可观。Wind数据显示，全市场目前成立满三年的农业主题基金共有7只。从近三年收益情况看，国泰大农业、工银瑞信农业产业、银华农业产业A的累计收益率均超过了100%，嘉实农业产业、农银汇理现代农业加的累计收益率均超过75%。

沪上某公募基金人士认为，从近期走势来看，农业板块距离底部已经不远，结构性行情大概率会在今年二季度出现。该人士指出，养殖板块供给出清基本已经走到了中期，半年后可能会达到临界点，个股的股价拐点或将在供需拐点之前出现。其中，猪肉价格一旦出现上行，还会推动其他肉类价格的趋势性上行。

春节假期过后，农林牧渔板块相关公司表现活跃。截至2月28日收盘，新五丰、巨星农牧、好当家、万向德农等公司的累计涨幅均超过8%。其中，新五丰累计上涨了16.92%，巨星农牧上涨23.41%，好当家上涨12.96%。刘宏表示，政策对规模化养殖企业的支持到位，这些公司的增长可期。

文/中国证券报记者 余世鹏

编辑/范辉