作为国内唯一一家总资产破万亿元的券商龙头，每逢有资本动向，中信证券都会备受市场关注。开年以来，中信证券已多次秀出其“一哥”实力，除了其2021年229.79亿元的净利润创出历史新高外，本次中信证券A股配股募资223.96亿元，也创下了A股证券行业配股融资规模新高。

中信证券A股配股发行成功 认购比例为97.17%

1月26日晚间，中信证券表示其A股配股发行成功。本次A股配股有效认购数量为15.52亿股，占本次可配售A股股份总数15.97亿股的97.17%，募集资金总额为223.96亿元，也创下了A股证券行业配股融资规模新高。同时，中信证券A股股票自今日起复牌。

1月27日，在上证指数跌超1.7%及证券板块跌超2.5%情况下，中信证券复牌首日盘中曾逆市上涨，但最终收盘下跌0.33%，是41只券商股中跌幅最小的。

先来看看，中信证券为了配股顺利实施有多“拼”？

2021年11月26日，中信证券拟募资不超过280亿元的配股方案获中国证监会核准批复。但根据中国证监会关于配股公开发行的相关规定，公司须符合最近三个会计年度连续盈利等发行条件。为此，1月4日中信证券就抛出上市券商首份业绩预告，1月12日又抛出首份业绩快报，229.79亿元的净利润创出历史新高。紧接着1月13日就发布了配股发行公告，使这位“一哥”在2022年开年以来迅速成为行业关注焦点。1月26日，中信证券A股配股发行成功。

“一哥”有多强？业绩来说话

当然，“一哥”的配股自然少不了其大股东的鼎力支持。本次，中信证券第一大股东中国中信有限公司履行了其全额认购A股配股的相关承诺，合计全额认购其A股可配股数299954362股，占本次A股可配股份总数15.97亿股的18.78%。

当然，不仅仅是其第一大股东给予中信证券最有力的支持。在中信证券发布配股发行公告后，A股上市公司两面针也表态，截至1月18日，公司持有中信证券865.98万股，拟全额认购获配股份129.9万股，需使用自有资金不超过1875万元。两面针表示，“参与中信证券配股，能保证公司享有的股东权益不被稀释，有利于公司资产保值增值，提高公司抗风险能力和可持续发展能力，符合公司利益。”

本次中信证券配股募集资金总额不超过人民币280亿元，目前A股配股已发行成功，募资223.96亿元；H股配股还未实施，H股配股的募集资金总额不超过人民币49.35亿元，配股价格为17.67港元/股。

当然，中信证券的H股配股实施也是箭在弦上，在此之前已有重要股东先下手为强。港交所披露信息显示，广州越秀金融控股集团有限公司于1月18日在场内以平均价19.8622港元/股增持中信证券H股310.25万股，斥资约6162.25万港元，持股比例由4.99%增至5.13%。

从中信证券配股募资用途来看，本次配股募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务（不超过190亿元）、增加对子公司的投入（不超过50亿元）、加强信息系统建设（不超过30亿元）以及补充其他营运资金（不超过10亿元）。

国泰君安非银行业首席分析师刘欣琦表示：“本次配股原因为机构业务需求的快速增长使得中信证券有补充资本需求。配股帮助中信证券率先解决资本瓶颈，有助于机构业务市占率提升。由此公司机构业务的优势将进一步发挥，对公司盈利的贡献也将提升。根据公司配股方案，公司将使用不超过190亿募集资金用于发展融券、收益互换、股权衍生品等机构业务，中信证券机构业务将获得新的加速度。同时，维持中信证券增持评级，维持目标价36.77元，对应2022年17.8倍P/E。”

近年来AH券商股溢价率维持高位，截至目前，14家AH券商中，头部券商的溢价率较低，其中，中信证券AH股的溢价率最低，为45%。对于本次配股，中信证券也表示，此次配股将进一步充实中信证券的资本实力，助力公司扩大业务规模，提升核心竞争力。相关募集资金将全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。中信证券将积极响应国家战略，不断夯实自身资本实力，抓住资本市场以及证券行业的发展机遇，进一步做大做优做强，以更加优质的经营业绩，为广大投资者创造更为丰厚的回报。

行业还有781亿元再融资在路上

“资本为王”时代下，券商的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响。

据《证券日报》记者不完全统计，目前，还有8家券商的再融资方案（定增、配股、可转债）在路上，拟募资额合计不超过781亿元。

可转债方面，1月12日，中国银河将本次拟发行可转债总额不超过110亿元调整为不超过78亿元（含78亿元）。募集资金逐项用途也有所调整，中国银河将拟用于投资交易业务由不超过50亿元调整为不超过30亿元；拟用于资本中介业务由不超过40亿元调整为不超过30亿元；拟用于投资银行业务资金未做调整，依旧为不超过10亿元；补充其他营运资金由不超过10亿元调整为不超过8亿元。

而浙商证券的可转债募资计划则拟募资不超70亿元。十年来，金融业是可转债发行的主力军，可转债市场募资总额超100亿元的上市公司共有16家，其中有12家来自金融业。

定增方面，去年至今，已有西部证券、天风证券、浙商证券、东兴证券、国联证券的定增计划实施完毕，仅有西部证券足额募资，其余券商实际募资额均大幅度“缩水”，或许也受此影响，浙商证券才再次抛出可转债计划来补足缩水部分。当前，还有国金证券、国海证券、长城证券3家券商定增仍在路上，拟募资额合计不超过245亿元。

配股方面，去年至今，已有红塔证券募资79.41亿元，认购比例高达99.39%，创券商配股认购比例新高；红塔证券控股股东云南合和（集团）、实际控制人中烟总公司控制的其他股东均履行了其全额认购的承诺。华安证券募资39.62亿元，认购比例为99.11%，公司控股股东安徽省国有资本运营控股集团有限公司履行了其全额认购的承诺。东吴证券募资81.03亿元，认购比例为97.86%，公司控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司、苏州信托有限公司均履行了其全额认购的承诺。当然，本次中信证券第一大股东中国中信有限公司履行了其全额认购A股配股的相关承诺。

当前，还有兴业证券、东方证券、财通证券3家上市券商抛出配股预案，拟募资合计不超388亿元，并且3家券商的大股东均承诺全额认购再融资可配股份。

文/证券日报记者 周尚伃

编辑/范辉