近两年来，国内基金投顾业务稳步发展，基金投顾的价值也得到了越来越多投资者的认可。作为已获投顾试点资格的机构之一，12月16日，景顺长城基金表示，日前公司已通过了投顾业务的开业验收检查，正式获准进行对外展业。

国内公募基金行业发展超过20年，但“基金赚钱，基民不赚钱”的痛点也日益凸显，大部分投资者对投资收益并不满意。景顺长城等三家基金公司发布的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，截至2021年3月31日，主动股票方向基金业绩指数过去15年累计年化收益率16.67%，同期全部个人客户的平均收益率8.85%。同时，根据“基民投基收益=基金损益+基民行为损益”等式，过去5年基民行为损耗接近-60%。

探究“基金赚钱，基民不赚钱”现象背后的成因，景顺长城基金表示，基民在基金投资过程中主要面临三大难题。第一，在投前环节，投资者做购买决策时，无法判断基金风格以及合适购买时点，且由于对自身的风险承受能力认识不足，部分投资者最终选择了与自己风险承受能力错配的产品；第二，A股市场具有波动较大，牛短熊长的特点，投资者对市场的动态变化又极为敏感，频繁关注基金短期业绩表现，导致了投中的持有难；第三，投资者对基金投资相关动态信息的获取和理解存在障碍，易出现投后评估难。“投前选基难、投中持有难、投后评估难”的三大难题，造成了投资者难践行长期投资理念，易在不断追涨杀跌中错失了基金盈利的机会。

如何化解基民投基中的难题，景顺长城基金指出，专业组合投资能力和全周期顾问服务相结合的投顾业务，将能够有效帮助基民践行理性投资和长期投资，提升投资收益和持基体验。基于对基民所面临现状的深入洞察和分析，景顺长城基金将以优化客户投资体验为目标，利用完善的资产配置框架和基金研究成果，结合公司资产管理经验和客户服务经验，为基民提供更优的投顾服务。

在景顺长城基金看来，基金投顾业务要做好“投”和“顾”，才能真正提升基民投基体验。在“投”的维度，根据不同的投资目标，将投资策略进行细分，并在多维基金筛选模型指导下优选投资标的，匹配不同的投资场景和需求，为基民定制个性化的投顾组合。制定完善的策略维护流程，动态监控组合策略及客户账户运作情况，不断优化调整方案，保障投顾策略的稳定性；同时搭建全面的风控合规体系，覆盖全部业务环节、服务过程和所有投顾人员。在“顾”的维度，结合客户需求的多样性，设计了时间和风险相结合的策略匹配矩阵，并把适当性管理融入到业务各环节，保持对客户的持续关注；围绕客户在投资流程中的各项痛点，设计了全面及时的陪伴服务体系，降低客户在投资过程中的认知障碍和心态波动，减少非理性交易，力争提升客户的长期投资回报。 

值得一提的是，景顺长城在股票、量化、固收、资产配置等多个领域，在行业内均具领先优势。同时，成立18年以来，景顺长城建立了成熟的个人客户运营及陪伴体系，沉淀了一套面对净值化产品客户的系统性服务方法并积累了丰富的服务经验，后续将为基金投顾业务提供有效的支持。

景顺长城基金投顾业务相关负责人对记者表示，基金投顾业务的推出具有多方面的意义。在微观层面上，能引导和培育居民金融资产配置习惯，有助于投资者避免盲目选择、频繁申赎、“追涨杀跌”等行为。在宏观层面上，财富管理机构采用专业、科学的服务为投资者取得收益，增强投资体验的同时，也促进了行业的正向循环。目前，景顺长城目前已完成投顾业务顶层设计和业务层面的布局，包括组合方案、顾问能力、人员团队等多个方面的准备，后续在业务开展过程中，将持续优化客户投资体验，力争为投资者创造长期价值。

文/金仁甫

编辑/范辉