年内450个账户被列入打新“黑名单” 个人投资者占比86%
证券日报 2021-11-20 12:01

今年以来,中国证券业协会(以下简称“中证协”)持续打击网下打新违规行为。据《证券日报》记者统计,中证协年内已累计发布6份首次公开发行股票配售对象限制名单、4份首次公开发行股票配售对象黑名单以及2份公开发行股票配售对象黑名单,共计450个账户被限,被限时间从半年到1年不等。

对此,南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,对450个配售对象打新采取限制措施是依规办事,旨在加大对网下投资者异常行为检查力度,也是规范一级市场的应有举措。

百亿量化私募被列入打新“黑名单”

11月15日,据中证协公布的2021年第6号首次公开发行股票配售对象限制名单显示,5名配售对象在参与科创板新股发行项目网下申购过程中,存在违反相关规定的行为,因而被暂停六个月新股网下申购。

具体来看,此次被限制的配售对象分别是琅润资本管理有限公司-琅润资本主有限公司、宽德小众山6号私募投资基金、鸣石金选15号私募证券投资基金、孝庸资产-招享股票中性2号私募证券投资基金和国任财产保险股份有限公司-自有资金。

根据规定,被列入限制名单期间,配售对象不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。值得注意的是,其中4家为私募基金机构,而百亿级量化私募鸣石投资也在此次“黑名单”之中。

据悉,鸣石投资此次违规原因是申购后未足额缴款。据同益中公告显示,网下投资者放弃认购数量是1809股,弃购对象为上海鸣石投资管理有限公司旗下鸣石金选15号私募证券投资基金,涉及金额仅8158.59元。

对此,鸣石投资回应称,因交易系统需求,鸣石金选15号私募证券投资基金需变更缴款银行账户,从而导致缴款被退回。目前,公司旗下其他产品打新资格正常,没有受到影响。

10月份以来,在发行上市的新股中,鸣石金选15号私募证券投资基金至少有4次弃购行为,涉及弃购金额合计约12万元。

田利辉表示,打新弃购属于违约背信行为,直接影响市场的规范运行和企业的融资发展。

黑名单中个人投资者占比86%

据《证券日报》记者梳理,今年以来,共计450个账户“打新被限”。其中,4份首次公开发行股票配售对象黑名单中,个人投资者合计365个,占比86%。此外,还有多家上市公司或其大股东位列其中。据了解,登上“黑榜”的配售对象主要违规行为包括未按要求进行申购、申购后未足额缴款等。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,今年年初以来,中证协对450个配售对象打新账户采取限制措施,体现出监管部门对市场违规行为“零容忍”,有利于强化监管,推动国内市场不断走向成熟。

谈及投资者弃购新股影响,周茂华表示,一般情况下,机构打新弃购对个股及市场的影响较小,但在短期内,可能引发投资者诸多猜测,或将导致个股破发。同时,打新弃购的行为不利于市场长期健康发展。

有市场人士认为,随着注册制改革稳步推进,市场化定价不断完善,发行价将更真实地反映上市公司的内在价值。

事实上,少数机构或基于公司基本面,担心新股破发,为避免损失而选择弃购。

那么网下打新究竟受益如何?华西证券研报数据显示,从网下打新收益情况来看,今年第三季度,主板、创业板、科创板网下打新收益金额分别为43.35亿元、229.95亿元、506.17亿元,科创板遥遥领先。

田利辉认为,当前随着新股发行定价市场化水平不断提高,部分新股存在破发可能。因此有部分机构在中签后担心破发,从而选择弃购。无论弃购新股是无心为之,还是刻意为之,都无法避免弃购事实,这将对市场和企业造成一定影响。因此中证协把这种违规行为列入“打新黑名单”是依法依规办事,能够促进机构和个人审慎投资和履行承诺,促进市场风清气正、规范运行。

来源/证券日报

编辑/樊宏伟

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