私募正满怀热情地期待着北交所敲锣开市。

多位私募人士向《证券日报》记者表示，“由于个人投资者对新三板和北交所熟悉度较低，大概率会通过基金参与投资，这为私募基金市场扩容提供了动力。”

已有私募提前布局

记者据私募排排网不完全统计，截至三季度末，已有包括宝源胜知、纵贯资本、宽远资产、宁泉资产、冲积资产、来兴元品、李光辅投资在内的7家证券类私募基金，进入新三板精选层个股的前十大流通股股东名单。三季度，私募共持有7只新三板精选层个股，总持股金额超1477万元，持股市值超6.76亿元。这7只精选层个股分别是同享科技、美之高、建邦科技、吉林碳谷、贝特瑞、富士达、秉扬科技。

截至目前，69只新三板精选层个股的流通总市值为995亿元，平均流通市值14亿元，平均PE(TTM)31.47倍。虽然精选层的资金承载量比较有限，但多数百亿元级私募的布局态度依然偏向积极，参与方式以少量资金切入为主。

宽远资产目前管理资金规模已突破百亿元，该公司旗下的宽远沪港深精选在三季度选择小幅增持建邦科技，增持5万股后的总持股数达到128万股，持股市值约为1932万元。建邦科技还受到宁泉资产的青睐，旗下产品宁泉致远55号新进为该公司第八大流通股东，共计持有36万股，持股市值约为541万元。宝源胜知三季度持有同享科技407万股，持股市值高达9263万元，位列第三大流通股股东。

星石投资副总经理、首席研究官方磊告诉《证券日报》记者，“北交所落地将提升资本市场中小市值、新兴产业的占比，或有助于提振市场对中小市值和成长股的风险偏好。从66家精选层企业今年上半年展现出较强的盈利能力来看，虽然整体估值尚未达到创业板、科创板和主板的水平，但随着流动性的逐步提升，预计整体板块估值提升空间较大，有望迎来重估。”

私募参与热情较高

圆石投资总经理黎职凯告诉《证券日报》记者，非常看好北交所发展前景，积极理解和把握北交所开设背后预示的投资逻辑变化，也在积极准备参与北交所上市公司的投资。“对于投资北交所上市公司，筛选标的会优先考虑质地优秀的公司，注重公司未来的成长性，然后再考虑估值是否合适。”

黎职凯说，公司已经对精选层挂牌企业的基本面进行了研究，尤其是对“特精专新”企业的投资当做重点工作来做。在产业选择上，将重点关注战略新兴产业，主要关注科技研发创新；在企业选择上，重点关注相对具备大市值、行业龙头、产业链条优势或者潜在优势的公司。

天堂硅谷资管高级合伙人周鑫告诉记者，作为国内多层次资本市场建设的重要组成部分，北交所自方案提出后便受到了股权私募投资机构的广泛关注，有北交所这样能体现包容性和精准性的上市平台，对私募基金挖掘、投资有价值的公司有很强的吸引力。

淳石集团合伙人杨如意表示，北交所初期采取平移精选层挂牌企业的做法非常稳妥，精选层推出至今将近两年时间，已发展得非常成熟，市场参与精选层的热情逐步升高。例如，目前精选层市值最高的贝特瑞，已站稳800亿元关口。

“对比科创板，北交所设置门槛得当，既排除了部分不成熟的投资者，又能保证市场活跃度。”杨如意认为，精选层整体平移北交所之后，证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品，以及银行理财产品等都可以直接参与交易；个人投资者门槛的下降和机构投资者障碍的移除，保障了北交所的流动性和定价能力。对于股权私募来说，北交所的设立增加了一条上市渠道，同时也拓宽了退出通道。

文/证券日报记者 王宁

编辑/范辉