硅料龙头复牌暴涨81%,这只基金的净值也被“带飞”
上海证券报 2021-11-02 18:42

11月1日,停牌7个月之后,颗粒硅龙头——保利协鑫能源复牌第一天大涨81.82%,还“顺便”拉了一把基金“小兄弟”,让其净值单日大涨7.37%。

因为停牌错过了光伏行业股价上涨最猛的时期后,颗粒硅龙头的“王者归来”还能持续多久?

景顺长城核心优选单日大涨7.37%

11月首个交易日,在主动偏股基金净值平均下跌0.44%的情况下,景顺长城核心优选一年持有期混合基金以7.37%的单日涨幅登顶当日基金净值涨幅排行榜。

从最新披露的基金三季报来看,该基金第一大重仓股为保利协鑫能源,这只股票在停牌7个月之后于昨日在港交所复牌,该股单日大涨81.82%。

保利协鑫能源因延迟发布财报,自今年4月份起停牌。10月25日,保利协鑫能源正式公布了2020年年报及2021年半年报。2021年上半年公司业绩亮眼,实现归母净利润约24.07亿元。

关于业绩大涨,公司表示,2021年上半年,光伏产品市场需求显著增加,光伏产品售价有所回升,再加上颗粒硅新产品的推广,公司业绩得到显著改善。

值得注意的是,在长达半年之久的停牌时间里,随着光伏市场快速发展,很多光伏公司股价大幅上涨,而保利协鑫能源只能“望洋兴叹”。

早在公司复牌前,瑞信便发布研究报告,将保利协鑫能源的评级由“中性”升至“跑赢大市”,目标价由2.2港元上调81.8%至4港元,并调高今明年每股盈利预测43%至84%,以反映多晶硅的产品均价提高及销量增长加快。报告中称,公司停牌期间,多晶硅的价格由于供应短缺而上升了约120%,同业公司股价上涨约40%,而保利协鑫明显落后。

除了景顺长城核心优选一年持有期混合,同样将保利协鑫能源作为第一大重仓股的德邦沪港深龙头混合A昨日净值也大涨4.76%。截至三季度末,该基金持有593.5万股保利协鑫能源。

颗粒硅业务备受关注

今年3月,保利协鑫能源公布了新的战略布局:深度聚焦硅料主业,着重发力颗粒硅业务。

保利协鑫能源在半年报中表示,光伏行业上游材料端是典型的高能耗制造产业,在“碳中和”的大背景下,“供给端深度脱碳”已成光伏行业新的技术革新焦点。

而颗粒硅具有低成本、低能耗、低排放的特点,不仅在平价上网时代具有性价比优势,且相较棒状硅更符合降低碳排放的政策需求:每生产一万吨颗粒硅将减少碳排放44.8万吨,较改良西门子法降低74%,可节省燃煤16.64万吨,相当于每年多种218.6万棵树。

据介绍,中能硅业为保利协鑫能源的重要业务板块。中能硅业成立于2006年,专注于棒状硅、颗粒硅、半导体级多晶硅等硅料及配套晶体技术的研发、制造及销售服务,被视作全球最领先、专利最多的光伏级及半导体级硅料供应商。

资料显示,中能硅业是全球唯一实现单晶硅应用的颗粒硅量产企业、中国唯一能实现量产的半导体级多晶硅生产企业。

11月1日,保利协鑫能源表示,其“黑科技”产品颗粒硅已获得法国国家能源署颁发的碳足迹认证证书,每生产1千克颗粒硅的碳足迹数值仅为37.000千克二氧化碳当量。

保利协鑫能源介绍称,颗粒硅是保利协鑫能源自主研发超过十年的“黑科技”产品,与改良西门子法生产的棒状硅相比,生产能耗更低,产品品质更优,生产成本和碳排放也大大减少。

值得注意的是,保利协鑫能源过去一年一直在大规模扩充颗粒硅产能,先后宣布在江苏徐州、四川乐山及内蒙古包头规划建设3个10万吨级硅料基地。

据悉,今年下半年,徐州新增2万吨颗粒硅产能完成建设并将投产,预计明年5.4万吨颗粒硅产能将全部释放。同时,乐山一期颗粒硅项目正在快速推进,内蒙古包头颗粒硅项目相关工作已全面开展。

今年以来,保利协鑫能源已拿到双良节能、隆基股份、中环股份、晶澳科技等头部光伏企业的多个百亿级硅料采购单。

“拥硅为王”的日子还要持续多久?

2021年年初以来,硅料价格涨势凶猛,带动相关公司业绩“一飞冲天”。

除了保利协鑫能源之外,通威股份2021年三季报显示,公司前三季度归母净利润为59.45亿元,同比增长78.38%;大全能源前三季度归母净利润为44.73亿元,同比增长799.73%;新特能源前三季度归母净利润为32.01亿元,同比增长4755.93%。截至11月1日,通威股份、大全能源和新特能源今年以来分别上涨44%、280%、98.6%。

展望未来,国金证券认为,本轮“拥硅为王”或持续较长时间。2021年下半年至2022年将新增100GW以上单晶硅片有效产能(对应硅料需求约29万吨),高于同期硅料供给增幅。同时,由于硅片扩产远快于硅料,在单晶完成对多晶的替代后,这种供需错配局面或将长期持续,即使假设2019年以前的存量设备(约120GW)因不具备大尺寸改造经济性,在2022年全部停产退出,2022年硅片有效产能仍大于硅料,本轮“拥硅为王”或将持续较长时间。

不过,部分机构对该板块的态度开始变得谨慎,并在股价大涨后采取“落袋为安”的策略。11月1日,交易所公布的港股通十大成交股显示,当日南向资金大幅净卖出保利协鑫能源13.32亿港元;同日,通威股份也被沪股通减持85.61万股。(王彭 夏子航)

编辑/田野

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