随着年报季收尾，持牌消费金融2020年业绩前三甲出炉。

财报数据显示，2020年，招联消费金融和兴业消费金融净利润均超10亿，分别为16.68亿元、13.5亿元，位列持牌消金第一名和第二名。马上消费金融净利润为7.12亿元，排名第三。

从净利润增速上来看，2020年消金行业增速放缓。招联消费金融同比增长13.78%；兴业消费金融同比增长31.01%，增速最快；马上消费金融净利润则较上年同期的8.53亿元同比下降16.5%。

营收方面，招联消费金融2020年实现营收128.16亿元，同比增长19.33%，位列第一；马上消费金融营收76.04亿元，位列第二；兴业消费金融营收64.65亿元，同比增长28.4%，排名第三。

对于头部持牌消金2020年的经营表现，北青金融从放款量、贷款利率以及资产质量三个维度进行分析。

从放款量来看，债券发行文件披露，招联消费金融目前的放款量均在6亿以上；马上消费金融每日的放款和回款均在5亿-6亿。

据兴业银行2020年财报披露，截至2020年末，兴业消费金融累计发放贷款超过1200亿元。而截至2019年末，兴业消费金融累计发放贷款超过920亿元。据此计算，兴业消费金融的日放款量约为0.78亿元。

产品方面，招联消费金融旗下主要有“好期贷”和“信用付”两大产品体系，其中“好期贷”为现金借贷产品，“信用付”为信用支付产品。招联消费金融披露，截至2020年9月末，公司平均贷款利率在19.06%左右。

官网显示，兴业消费金融旗下产品主要包括家庭消费贷、兴才计划、立业计划。其中，家庭消费贷的贷款年利率为IRR 13.2%-23.4%（折合APR 6.8%-14.4%）；兴才计划面向大学生和家长，在校期间综合年利率 IRR 8.16%-11.76%；立业计划面向大学毕业生，贷款年利率为IRR 7.5%-18.0%（折合APR 3.8%-10.9%）。

就资产质量而言，招联消费金融截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末的不良贷款率分别为1.24%、1.93%、1.77%及2.00%，整体略有上升；截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，马上消费金融的不良贷款率分别为3.18%、3.45%、3.01%和3.07%，整体有所下降；截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年末，兴业消费金融的不良贷款率分别为2.27%、2.28%、2.36%、2.34%。

业内分析人士指出，疫情催化下，消金行业分化加剧，头部效应明显。随着行业进入相对稳定的成熟期，整体增速放缓，无论在融资、获客还是风控方面，头部消金机构均有明显优势。

北青金融注意到，2020年，头部机构招联消费金融、马上消费金融均开始谋求上市。今年以来，仅四个月时间，招联消费金融、兴业消费金融、马上消费金融均已发行金融债券“补血”。2月，兴业消费金融发行15亿元“2021年第一期金融债券”；3月，马上消费金融发行规模为7.5亿的金融债券，用于补充流动资金等用途；4月8日，招联消费金融发行了2021年第一期金融债券，发行总额18亿元。

上述分析人士表示，头部消金公司开年便通过发债“补血”，有助于捍卫头部机构的市场地位，在激烈的行业竞争中保持强者恒强。

文/北青-北京头条记者 范辉 樊梦迪

编辑/范辉