铁矿石期货I2012合约顺利交割37万吨
证券日报 2020-12-22 09:25

日前,今年铁矿石期货最后一个合约——I2012合约顺利完成交割。记者了解到,该合约最后交易日为12月14日,12月15日至12月17日进入交割阶段,至12月17日收盘后完成交割结算,累计交割量3700手(37万吨),交割结算价1005元/吨,交割业务整体平稳有序顺畅,全部正常交割履约。

今年以来,在我国钢铁产量创新高、外矿供应不稳定和境外铁矿石指数、境外铁矿石掉期价格大涨的背景下,国内铁矿石期现货价格波动加剧,实体企业参与期货交易及交割、管理价格风险的需求明显提升,也使铁矿石I2012合约交割为市场广为关注。据了解,此次共有7家企业在日照港、大连港和连云港参与交割,3700手持仓对应的37万吨铁矿石全部顺利进行了交割。至此,今年铁矿石期货12个合约都有交割发生且全部正常履约,交割业务整体保持平稳顺畅。

据统计,铁矿石I2012合约交割完成后,今年铁矿石累计交割1.98万手(198万吨),仅次于2016年221万吨的铁矿石年度最大交割量,参与交割的客户以钢厂(及其下属企业)、贸易商为主。其中,铁矿石品牌交割制度自I2009合约落地实施以来,I2009至I2012的4个合约交割量9600手(96万吨),交割矿种包括金布巴粉、PB粉、杨迪粉、卡拉拉精粉等可交割品牌,交割地点包括青岛港、日照港、连云港等国内铁矿石主要贸易港口。

市场分析人士指出,此次I2012合约交割结算价1005元/吨表明,期货价格并没有推高现货价格。同时,I2012合约顺利交割还为下一个即将进入交割月的I2101合约平稳顺畅交割打下了坚实基础,从目前市场运行情况和交割资源看,I2101合约顺利交割能够得到保障。

市场人士进一步指出,目前,I2101合约期现价格正在逐步收敛,合约有序减仓,市场运行平稳。据公开数据,从12月初持仓量47.46万手至12月18日夜盘后持仓量仅有7.12万手,I2102合约在最近14个交易日内日均减仓近3万手。“对比铁矿石最近已摘牌的3个主力合约(I2001、I2005和I2009合约)在临近交割月的持仓规模可以看出,在进入1月份前尚有9个交易日的当下,I2101合约7.12万手的持仓实属正常水平,市场未现异常情况。”相关专家指出,最近已摘牌的3个主力合约交割量分别为39万吨、17万吨和26万吨,刚刚交割的I2012合约也以37万吨的交割量顺利结束,结合上述历史统计数据,I2101合约交割量应会处于正常范围,也不会过大。

此外,据交易所规定,进入交割月后I2101合约的非期货公司会员和客户交割月份持仓限额为2000手,个人客户交割月份持仓限额为0。这也将进一步降低进入交割月后的I2101合约持仓量,保障该合约平稳摘牌和顺利交割。

值得注意的是,为进一步服务钢铁企业参与期货交易和交割,打通期货与现货市场“最后一公里”,今年大商所先后采取了增设交割厂库、交割品牌和降低交割成本等措施,并加快研究论证品牌动态升贴水方案。

交割库方面,目前大商所设有铁矿石指定厂库22家,厂库标准仓单最大量达725万吨;指定仓库9家(含保税库),协议库容795万吨。今年,大商所新增5家厂库后,已有10家钢铁企业(及其下属公司)成为铁矿石指定厂库,占铁矿石厂库总数的45%,深度参与期货交易及交割业务。目前大商所还在继续推进增设交割厂库、仓库工作,进一步扩大和保障可供交割资源,支持更多钢铁企业参与期货市场。

可交割品牌方面,今年8月大商所增设杨迪粉及卡拉拉精粉2个可交割品牌,每年预计可增加约5000万吨可供交割量。12月11日,大商所就拟进一步增设本钢精粉、IOC6、Kumba共3个可交割品牌及实施动态升贴水方案征求市场意见,未来再增设3个品牌后预计每年可再新增2500万吨可供交割量,进一步确保可供交割资源充足、防范风险。而2019年至今铁矿石主力合约交割量均在50万吨以下,交割量占实际库存量极低,目前的现货库存量足够满足期货交割需求。

降低交割成本方面,大商所近期降低了指定交割仓库出入库最高限价,此举措将有助于缩小交割基差,促进期现收敛,进一步降低企业套保成本。

市场人士表示,大商所通过上述措施,进一步拓展了铁矿石可供交割量和库容,能够有效保障铁矿石期货平稳顺畅交割、防范化解交割风险,促进交割月基差有效收敛和期货功能发挥,更好地服务和支持钢铁企业风险管理。

文/证券日报记者 王宁

编辑/范辉

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