美东时间7月30日晚间，美股科技板块迎来强势反转行情。在此前多日持续回调后，纳指大幅走高，收盘涨幅超2.3%，带动美股三大股指集体收涨。本轮科技股反攻核心驱动力来自微软超预期第四财季财报，亮眼的云业务增速、加速落地的AI商业化成果，修复市场对AI产业需求疲软的悲观预期，直接引爆半导体、存储、光通信全线反弹，费城半导体指数盘中一度大涨超8%，板块情绪全面回暖。

存储芯片板块成为最强主线

大盘层面，纳指高开高走，截至发稿涨幅超2.3%，科技权重股成为指数拉升核心动力。个股行情呈现普涨暴涨格局，AI算力芯片龙头分化走强，英伟达稳步上涨超2.8%，超威半导体（AMD）爆发力更强，涨幅突破13%；ARM盘初一度冲高19%，午后涨幅小幅回落，最终维持6%左右的涨幅，AI芯片赛道估值持续修复。

本轮反弹行情中，存储芯片板块成为最强主线，个股集体迎来超10%暴涨行情，板块赚钱效应显著。截至收盘，美光科技涨幅扩大至18.36%，闪迪大涨超19%，西部数据上涨16%，希捷科技上涨15%，SK海力士同步收涨13%。全球头部存储厂商集体冲高，印证行业基本面拐点明确，AI算力带动的存储增量需求持续兑现。

光通信细分板块同步联动上涨，产业链景气度持续传导。其中康宁涨幅超5%，Lumentum大涨超12%，Coherent上涨超9%，AI算力基础设施全产业链迎来估值修复，市场资金对科技硬赛道的配置意愿显著回升。

微软创2020年以来最大单日涨幅

本轮美股科技股集体反转的核心催化剂，是微软披露的超预期2026财年第四财季财报，业绩全方位验证AI商业化进入高速兑现期，为全球AI赛道注入明确增长信心。财报数据显示，微软单季营收达900亿美元，同比增长18%；营业利润406亿美元，同比增长18%；净利润358亿美元，同比大增31%，各项核心盈利指标均大幅超出市场预期。受业绩利好刺激，微软当日股价大涨超15%，创下2020年以来最大单日涨幅，最新市值突破3.3万亿美元，成为稳住美股科技盘的核心权重。

本次财报最大亮点，是AI商业化落地提速、增长确定性大幅强化，彻底扭转市场负面情绪。作为AI算力核心底座，微软Azure云服务单季收入同比大增43%，增速较上一季度40%持续抬升，创下近四年新高，大幅跑赢市场预期。同时公司给出积极前瞻指引，预计2027财年第一季度Azure固定汇率增速将达45%，上半财年增速有望持续攀升。应用端AI变现成果同样亮眼，Microsoft 365 Copilot付费席位突破3000万，单季净增千万量级，AI业务年化营收突破370亿美元，同比增幅高达123%。历经数年千亿美元级持续投入，微软AI业务正式摆脱“烧钱”困境，实现规模化盈利，企业级AI订单、云端智能服务需求全面爆发。此外，公司待履约云订单同比大增84%至6780亿美元，充足在手订单保障中长期业绩增长韧性。

个股业绩带动AI全产业链反弹

微软AI业绩的超预期落地，成为全产业链反弹的核心锚点，带动细分科技赛道集体修复。算力芯片端，英伟达稳步上涨超2.8%，AMD暴涨13%，ARM盘中一度冲高19%；存储板块成为反弹先锋，行业景气度预期全面修复，美光、SK海力士同步涨13%，闪迪、西部数据、希捷科技涨幅均超15%，印证AI算力扩容带动的存储增量需求持续释放。光通信产业链同步联动，Lumentum、Coherent等核心标的大幅跟涨。此前市场担忧AI资本开支放缓、行业需求见顶，而微软财报用实打实的营收、订单和增速数据，打破市场疑虑，确认AI产业高景气周期延续。

市场分析认为，微软作为全球AI生态龙头，其加速兑现的商业化能力，为全球半导体、AI算力、数字基建赛道提供了强力业绩背书。短期来看，市场风险偏好快速回升，科技成长板块有望延续结构性反弹行情；中长期而言，AI算力需求持续扩容、商业化模式持续成熟，将持续支撑全球科技与半导体产业景气上行。

文/北京青年报记者 朱开云
编辑/张丽