2024年基金发行进入收官阶段，在震荡行情中，大量资金借道指数基金积极入市。11月，权益类指数基金新发规模突破千亿元，创下单月历史新高。还有更多增量资金在路上，近期多只创业板50ETF、上证180ETF、中证A500指数增强基金获批。与此同时，新产品还在持续上报，第三批中证A500ETF、首批自由现金流主题ETF等已上报。数据显示，截至12月2日，今年以来全市场共有1044只基金发行，发行份额突破万亿份。其中，以被动指数型基金为代表的股票型产品发行火热，11月发行超千亿份，规模占比逾70%。当前，主动权益类基金和被动指数型基金的格局也在悄然发生变化。数据显示，截至2024年三季度末，被动指数型基金持有A股市值达3.16万亿元，首次超过同期主动权益类基金2.89万亿元的总市值，而2023年二季度末，主动权益类基金规模是被动指数型基金的三倍。业内人士预计，被动指数型基金的火爆反映了人们对指数牛市的预期。
11月股票型基金的发行份额占比超70%
今年11月，基金发行市场出现了明显回暖。Wind数据显示，截至11月底，当月共发行基金数量为98只，发行总份额1474.16亿份，单只基金的平均发行份额为15.06亿份。环比来看，基金发行数量上升78%，发行总份额大幅上升342%。从发行结构来看，11月相比此前出现了明显变化，股票型基金一改此前较为低迷的发行氛围，呈“井喷”态势，发行份额占比也大幅增加。数据显示，11月股票型基金、混合型基金、债券型基金的发行份额分别为1046.33亿份、40.11亿份、375.16亿份，发行份额占比分别为70.98%、2.72%、25.45%。今年1月至10月，股票型基金的发行份额占比均没有超过50%，甚至有多个月份低至不足10%。
市场进入2024年最后一个月，从正在发行的公募基金数量看，70只基金处于正在发行状态。其中被动指数基金22只、增强指数型基金5只、债券型基金29只、偏股混合型基金7只。另有15只基金等待发行。
被动指数基金市值规模首超主动权益类产品
单只基金发行方面，被动指数型基金成为11月基金发行市场的新宠。根据数据，11月发行规模位列前三的基金产品分别为广发中证A500联接A、鹏华中债0-3年政策性金融债A、易方达中证A500联接A，发行份额均在80亿份左右。可以看出，其中有两只均为今年入局机构持续增加的中证A500ETF联接产品。中证A500ETF自今年9月开始发行。截至目前，跟踪中证A500指数的基金产品已有超20只，且上市均受到了市场热捧。据不完全统计，截至目前，共有南方、景顺长城、富国、招商等8只中证A500ETF净流入超过百亿元，南方中证A500ETF规模突破150亿元。
相关数据显示，中证A500指数成为今年四季度最受关注的指数标的，也是11月权益类基金新发规模急速上涨的主要驱动力之一。如今，随着相关指数产品持续“上新”，以及第一、二批中证A500ETF上市“吸金”，中证A500指数品种规模已超2400亿元。中证A500指数发布至今，首批10只基金刷新指数基金历史上最快突破千亿元规模的纪录；第二批12只基金也都达到产品首次募集规模上限。根据Wind数据，当前市场上正在发行的68只产品中，包括被动指数型基金、增强指数型基金在内的指数产品达28只，占比超过四成。近期，追踪上证180指数的产品也迎来首度扩容。8家基金公司上报上证180指数基金的产品申请。
多因素致被动指数基金规模暴增
对于被动指数型基金规模的快速增长的原因，业内人士认为，一方面是来自“国家队”的增量资金借道入市，另一方面是指数基金产品费用低、透明度高以及产品种类丰富等优势逐渐被投资者认可。
从近期发布的三季报来看，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF单季度规模双双增长超千亿元。同期，华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF也增长超过500亿元。市场人士认为，“国家队”资金的进入对这些指数基金规模的快速增长起到了重要作用。另外，被动产品自身低费率、高透明度以及丰富的可投品种，使其进一步在市场中站稳脚跟。在费率方面，当前，全市场主动权益类产品平均管理费率为1.13%，平均托管费率为0.19%。相较之下，800余只股票型ETF平均管理费率为0.43%，平均托管费率则为0.09%。近期有多只被动指数产品发布了下调费率的公告。
而在业内人士看来，基金发行市场受到同期市场表现的联动影响。从今年基金业绩来看，股票型基金自9月以来明显“回血”。目前市场上的570只普通股票型基金中（不同份额合并计算），已有364只年内回报率为正，占比超六成。而在股票型基金的业绩表现看，被动指数型基金整体业绩又好于主动权益类基金。数据显示，截至11月26日，全市场被动指数型基金年内平均收益约为主动权益类基金的两倍。同时，2024年以来，在业绩居前的基金中，排名前六的基金中有3只为指数基金。
业内专家表示，随着A股市场的日益复杂化，主动投资管理获取超额收益的难度越来越大。被动指数型基金通过复制指数成分股的方式进行投资，股票仓位较高，在市场整体上涨时能够充分享受上涨红利。指数型基金具有低成本、高透明、强纪律的优势，不受主观因素的影响，更容易抓住市场上涨行情。
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
