在国庆节前的最后一个交易日，A股市场迎来了一波涨停潮，国庆长假后市场如何演绎成为投资者关注的焦点。业内人士表示：“虽然无法给出绝对的判断，但当前市场运行的趋势是在往牛市方向发展，而且可能性非常大。”业内人士还表示，从市场的整体估值来看，A股市场目前仍处于一个非常便宜的水平，特别是中国的金融资产，严重低估。这种低估的状态为市场的上涨提供了坚实的基础。

华金证券邓利军在9月21日发布的研报中表示，历史上国庆节后A股上涨概率较大，主要受政策和外部事件、海内外经济数据、美元指数等影响。具体来看，国庆假期后A股短期上涨概率较高：2010年以来的14年国庆假期后5个交易日内上证综指上涨10次。

招商证券张夏在9月22日发布的研报中表示，从近十年国庆节后行业表现来看，国庆后五个交易日一级行业上涨概率普遍在50%以上，其中上涨概率靠前的行业集中在汽车、有色、纺织服饰、轻工制造、医药生物等行业。另外，汽车和医药生物在国庆后两周和国庆后一个月上涨概率仍然较高。

天风证券邵将等人在9月30日发布的研报中表示，伴随着智能化的下半场拉开序幕，自主品牌车企有望凭借对产品定义、需求把握和差异化竞争，进一步加速市占率提升节奏，行业竞争格局2025年后有望开始集中。自主市占率的快速提升，有望加速自主供应链的崛起，同时整车和零部件的关系有望重塑，产业融合提速，开始进入并购的窗口期。

分析师表示，结合汽车长短周期嵌套建议关注主线如下：1）基于行业复苏再次确认带来板块估值修复，推荐长安汽车、比亚迪和长城汽车；看好本轮智能化加速渗透带来的行业格局变化，推荐江淮汽车，建议关注赛力斯；2）智能化：智能驾驶渗透趋势提速，无人驾驶催化板块行情，推荐伯特利、德赛西威，建议关注科博达、华阳集团、经纬恒润、均胜电子、中鼎股份、亚太股份；3）出海：零部件出海打开成长空间，推荐新泉股份、拓普集团、银轮股份、继峰股份、沪光股份、爱柯迪、松原股份等；4）华为产业链：建议关注华为智选车及安徽汽车产业链相关标的瑞鹄模具、星宇股份、飞龙股份。

方正证券周超泽等人在10月1日发布的研报中表示，政策组合拳落地，全面看好医药行业底部崛起。医药生物板块整体估值触底，稳健业绩表现有望助力价值企稳回升。其中，疫苗、医疗设备、IVD、CXO、医院等在近五年内营收和利润均实现了复合翻倍以上增长，尤其是医疗设备、低值耗材、CXO等领域，在创新和全球化驱动下有望实现长期稳健增长。此外化药、中药加速创新布局，有望借助医保国谈、基药目录调整等机遇实现产品快速导入和放量；估值层面，化药、耗材、IVD等板块估值水平相对较低，更具投资性价比，且业绩增长逻辑稳健，有望逐渐企稳回升。

分析师建议关注：1）医疗服务龙头：爱尔眼科、华厦眼科、普瑞眼科、通策医疗等；2）药店：益丰药房、老百姓、一心堂、大参林等；3）中药关注稀缺产品：片仔癀、东阿阿胶、同仁堂等；4）医疗器械关注创新升级和加速出海：迈瑞医疗、亚辉龙、维力医疗等；5）化药关注布局有真创新和国际化潜力的重磅产品的企业：恒瑞医药、三生国健、君实生物、迈威生物、诺诚健华、迪哲医药等。

编辑/樊宏伟