伴随着近期苹果、微软、英伟达等美国科技股的集体大跌，“人工智能（AI）会是下一个泡沫吗”成为科技界、投资界热议话题。对冲基金也向投资者发出警告。产业界逐渐意识到一个问题，就是ChatGPT发布22月后，AI依然是一场没有杀手级应用的军备竞赛。近日，AI眼镜概念在资本市场受到追捧。苹果、谷歌、华为等海内外巨头也正在加速布局AR领域。市场对AI眼镜的关注和期待瞬间飙升。中信建投认为，AR眼镜有望成为AI落地的理想载体。AI眼镜会是人工智能的一款杀手级应用吗？能否打破市场“AI泡沫论”？
海内外互联网大厂加速布局AR眼镜
8月15日，AI眼镜概念延续强势，博士眼镜强势20CM四连板，卓翼科技、瀛通通讯2连板，亚世光电、硕贝德等个股跟涨。消息面上，苹果、谷歌、华为等海内外巨头正在加速布局AR领域。据外媒报道，Meta预计将在9月推出新款AR眼镜。与此同时，今年国内智能眼镜也进入到新品发布的密集期。
日前，华为推出了华为智能眼镜2方框太阳镜；4月中旬，小米MIJIA智能音频眼镜悦享版正式发售；同期，Rokid也发布了新一代AR Lite空间计算套装。此外，雷鸟、影目科技、魅族等厂商有望在2024年发布AR眼镜产品。在海内外大厂加速布局的背景下，市场对AI眼镜的关注和期待瞬间飙升。中信建投认为，AR眼镜有望成为AI落地的理想载体。华鑫证券更是在研报中指出，2024年将迎来AI眼镜发展年。
A股公司致力AI眼镜“最后一公里”
在沪深交易所互动平台上，关于AI眼镜的提问数量显著增长，投资者对于公司业务是否涉及AI眼镜格外关注，多家公司也在互动平台上进行了回复。
亿道信息在互动平台表示，子公司亿境虚拟专注于近眼显示、三维空间显示与空间计算的XR产品研发及交付服务，是XR类行业中产品和技术较为成熟，并且具备披露生产能力的产品、方案及技术提供商。AR眼镜作为XR产品的重要分支，亿境已服务多家知名AR客户，该公司计划今年推出的新品AI眼镜也在稳步研发中。
宝明科技表示，公司生产的LED背光源和MiniLED背光源产品已为AI眼镜供货。创维数字旗下的创维XR此前推出了首款AR眼镜创维A1，该产品目前主要面向海外市场销售。创维数字透露，公司的XR团队正持续研发更轻薄、显示效果更好的光波导AR眼镜，以及AIglasses等产品。万祥科技在互动平台表示，公司的数电传控集成组件及微型锂离子电池可应用于智能穿戴设备等小微型智能终端，比如智能眼镜、智能手表、TWS耳机等。博士眼镜表示，公司目前致力于智能眼镜“最后一公里”的验配服务，不过暂未涉及智能眼镜的研发等工作。
大厂们的人工智能与元宇宙路线之争
2023年，人工智能的崛起迅速吸引了全球科技资本从元宇宙转向了AI。2021年10月底，Facebook创始人兼CEO扎克伯格宣布将公司改名为Meta。扎克伯格准备在元宇宙大干一场，但技术市场的进展不尽如人意。到了2023年年初，当AI大模型引爆技术革命热潮时，Meta调整船头加大在开源大模型LLama上的投入，同时，Meta继续削减旗下Reality Labs部门支出。解读为Meta对元宇宙的一场叛变。国内方面，百度轰轰烈烈的搞了希壤。这是迄今为止国内大厂在元宇宙画下的最大的一个饼。2021年12月27日，当百度AI开发者大会在“希壤”APP召开，元宇宙风头无两。百度希壤为文旅、传媒、教育、汽车、金融、会议会展等超过20个细分行业提供元宇宙解决方案，落地超过170多个活动和空间，打造元宇宙生态。可是当AI火热，百度迅速地抛弃了元宇宙，投向更加熟络的AI怀抱。如今，元宇宙之城希壤的街道已经空空荡荡。
选了AI并不等于放弃元宇宙
不过，在资本转向AI这两年，产业界对元宇宙的探索步伐也没有停下。Meta加大对AI投入也并不意味着对元宇宙路线的放弃。Meta在去年9月联合雷朋推出了AR眼镜Meta Ray-Ban，销量已超过了一百万台。今年4月，Meta宣布将其Quest软件平台更名为Meta Horizon OS，并向华硕、联想、微软等第三方头显设备厂商开放。最值得注意的事，苹果于去年6月正式发布了首款头戴式显示设备Vision Pro，定位于“空间计算”显示设备。今年6月底，苹果Vision Pro国行版正式发售，在海内外引发了一波VR热潮。
《2024年VR/AR行业年中总结》报告统计显示，今年上半年，全球公开的VR/AR融资额为202.63亿元，其中国内市场融资16笔，共计25.04亿元，国外融资49笔，共计177.59亿元。国内市场虽然投融资数量有所减少，但大规模融资项目增多，这表明国际市场的投资热情及信心依然高涨。
AI泡沫之争：投入是否过多
高盛全球宏观研究部的高级策略师Allison Nathan在最新的《Top of Mind》报告中，提出了一个很关键的问题：在AI上的投入是否过多，而收益却太少？高盛认为，科技巨头计划在未来几年在AI资本支出上花费1万亿美元，但几乎没有任何实质性的、可见的成果来证明这些投入是值得的。AI在未来十年内对经济的实际影响会很有限，AI只会使美国生产力增加0.5%，GDP仅增加0.9%，这会导致投入的数百亿美元可能会被浪费，而美股“七姐妹”获得的数万亿美元市值可能是历史上最大的泡沫。
前海开源首席经济学家杨德龙认为，过去3年，美国科技股大涨，特别是AI芯片生产公司英伟达涨了几十倍，它是AI企业的代表，也是AI发展的最大受益者。正是AI等科技股的大涨带来了这轮美股的牛市。但美国科技股今年二季度财报低于预期，导致股价大幅回调。很多AI公司的估值有了一定的泡沫化。20世纪90年代末的互联网泡沫破裂之后，很多科技股烟消云散，只有最后剩下来的那几只科技股后来成为一个长期的大牛股，成为大公司。这一次也不会例外。
萝卜快跑与AI眼镜
萝卜快跑是百度 AI 在真实商业场景当中落地的一个与人们的日常需求最密切相关的代表。
7 月 10 日，百度的无人驾驶网约车服务萝卜快跑因订单量激增登上微博热搜。据报道，萝卜快跑在武汉市的全无人驾驶订单量实现了爆发式增长。萝卜快跑的累计订单量已突破 600 万单，大大提前了其盈利预期。目前，萝卜快跑已在 11 个城市开放了载人测试运营服务，并在北京、武汉、重庆、深圳、上海等城市开展了全无人驾驶出行服务的测试。这标志着百度在无人驾驶领域的商业化进程正在加速推进。不过，无人驾驶项目在智能性方面仍然有待提高。“前车再慢也不超”“乘客再晚也原地等”“目的地差一米都不停”……无人驾驶在现实中仍然面临着大量的吐槽。离现象级的产业应用仍有些距离。
对于AI眼镜产业的发展趋势，业内也有清晰的判断。发展节奏将会是空间投影AR（极客产品）→AI眼镜（穿戴式设备）→AR（计算机）。AI智能眼镜作为可穿戴设备，低成本的同时将为消费者带来划时代的高效率，同时当前AI智能眼镜技术逐渐成熟，产品陆续推出，参与玩家众多，且潜在空间巨大。西部证券表示，随着相关技术路径的逐渐成熟，叠加端侧AI赋能，AR眼镜的出货有望加速放量，未来有望成为下一个过亿的创新终端产品。根据Wellsenn预测，2024年全球AR销量有望达到65万台，同比增长27%，预计2027年将增至500万台。
华福证券指出，随着显示单元加入AI智能眼镜，模型能力不断迭代，以及各个厂商在AI+AR眼镜的场景上不断探索，未来AI+AR眼镜有望跑通效率提升类场景，向消费级放量，AI+AR眼镜有望在短期实现百万出货量，中期实现千万出货量。
华鑫证券发布研报则认为，从AI PC到AI手机，从AI Pin到AI眼镜，AI赋能媒介新触达。AI眼镜作为端侧AI落地较优解之一，硬件微型化与计算能力提升，AI智能眼镜将更轻薄并有望深度融合AI算法，实现更好的人机交互和情境感知。每一次硬件端的迭代与革新均有望推动传媒应用端新增量。AR眼镜与AI眼镜的发展边界有望融合；以眼镜为媒介，伴随AI的发展，在应用端，有望助推体育赛事观赏、实时翻译的效率、健康检测、交通导航、音乐娱乐等领域新发展。
文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
