3月11日，三大指数集体收涨创出年内新高。全市场超4400只个股上涨，沪深两市成交额再次突破1万亿元。从盘面上看，新能源赛道爆发，锂电池、光伏概念股掀涨停潮。

截至收盘，沪指涨0.74%报3068.46点，深证成指涨2.27%报9581.53点，创业板指涨4.6%报1890.41点，北证50、科创50指数均涨近2%。两市合计成交10058亿元，较上一交易日放量1452亿元。北向资金净买入102.61亿元。

新能源赛道爆发

新能源赛道昨日迎来集体爆发。宁德时代股价高开，盘中大幅拉升，截至收盘，罕见涨超14%，全天成交额达132亿元。历史上，宁德时代最高涨幅是2021年1月4日的上涨15.24%，昨日涨幅居历史第二高位。

在“宁王”带动下，电池板块集体冲高，固态电池、刀片电池及钠离子电池等方向领涨。光伏、储能等板块均走强，珈伟新能等多股涨停。

消息面上，3月10日，摩根士丹利上调宁德时代评级至超配，并上调公司目标价14%至210元。此外，英伟达创始人黄仁勋和OpenAI创始人奥尔特曼均公开表示，未来AI技术的发展将高度依赖光伏和储能技术的进步。

黄仁勋表示，不应仅仅关注算力，而是需要更全面地考虑能源消耗问题。“我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。”

奥尔特曼也提出了类似的看法。他认为，未来AI技术的发展将高度依赖能源，特别是光伏和储能技术的进步，“未来AI的技术取决于能源”。

工业富联创历史新高

除宁德时代外，工业富联、药明康德等多只股票昨日均有不俗表现。工业富联盘中拉升一度涨超7%报26.75元，股价创历史新高。截至收盘，工业富联报25.82元，市值超5100亿元。至此，该股自2月以来已累计大涨超90%。

方正证券认为，工业富联现已形成通信及移动网络设备、云计算和工业互联网三大业务布局，并逐步打造第二成长曲线，拓展半导体与新能源汽车零部件业务，将“大数据+机器人”作为创新布局重点。随着公司持续强化大数据、机器人等方向的技术实力，其业绩与份额将进一步增厚。

药明康德A、H股双双拉升，A股收涨5.65%，H股涨4.7%。

药明康德3月8日公告，公司继前次于2024年2月5日完成10亿元A股股份回购后，董事会同意继续以集中竞价交易方式回购公司A股股份的方案，回购资金总额为10亿元，回购的股份将全部予以注销并减少注册资本。

上一轮回购中，药明康德在方案发布后的几个交易日内就火速付诸行动。公司于2月1日召开第三届董事会第七次会议，审议并通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司A股股份的议案》。仅两个交易日后，药明康德便完成了10亿元的回购。

A股修复行情有望延续

展望后市，多数机构认为，短期修复行情有望延续，当前可紧密关注右侧确认信号，市场有望迎来更佳的布局时点。

中金公司表示，考虑到A股市场估值仍处于历史偏底部位置，在全球市场中也处于明显偏低水平，短期修复行情有望延续，中期走势则取决于政策环境，尤其是财政政策和货币政策的协同发力。

在中金公司看来，今年综合“两本账”的财政政策强度高于2023年，释放了财政政策发力的信号。资本市场方面强调要“增强资本市场内在稳定性”。资本市场的内在稳定性需要上市公司质量提升、回馈股东力度增加、加强违规监管、提振投资者信心、投资者树立长期投资理念等方面相互配合，经济基本面的好转和上市公司盈利改善也是影响投资者信心的关键因素。

申万宏源表示，“春季躁动，四月决断”是典型的市场特征，今年的“春季躁动”也没有缺席。接下来，3月是过渡期，4月基本面验证和趋势展望将重新主导市场。

配置方面，申万宏源认为，主题密集催化的窗口未结束，海外科技产业趋势、国内新质生产力发展都还有看点，如新能源等。而经济和业绩决定性的验证期尚未到来，短期主题行情可能还有一定演绎空间。一方面，高股息是监管导向和市场潮流共振的方向，可继续聚焦稳态高股息和动态高股息；另一方面，新能源积极政策导向再强化，短期有望迎来修复机会。

编辑/樊宏伟