刚刚过去的春节长假,境外股票市场涨跌不一。不过,基于出行、消费等方面的良好数据,对于A股市场的投资者来说,未来值得期待。
比如,港股市场就迎来了龙年“开门红”,涨幅领跑全球大类资产。据券商统计,今年春节假期期间(数据统计区间为2月12日~16日,下同),恒生科技指数上涨近7%,在全球大类资产中排名居首。分行业来看,TMT、消费板块领涨。
据记者观察,虽然这几天视频大模型Sora风头正劲,AI(人工智能)板块俨然又将迎来风口,但目前各券商对于今年春节出行、消费数据予以了更多的关注和解读。
全球大类资产涨跌不一
今年春节假期期间,据国联证券统计,恒生科技指数上涨6.89%,在全球大类资产中排名首位。恒生指数同样表现不俗,期间累计上涨3.8%。
此外,今年春节期间表现强势的大类资产,还有日经指数、LME铜、MSCI新兴市场、欧洲三大指数;而美股春节期间表现较弱,纳斯达克指数累计下跌1.34%。
富时A50股指期货作为A股的影子市场,长假期间的表现一直备受关注。上周,A50股指期货上涨2.3%,且已经是连续第二周实现上涨,今年2月累计上涨6.12%。与此同时,代表海外中概股的纳斯达克金龙指数上周涨4.3%,2月累计上涨超9%。
而在外汇、大宗商品、债券方面,春节期间各市场强弱不一。据招商证券统计,外汇方面,美元指数走强,非美货币普遍走弱,离岸人民币相对美元略有升值。大宗商品方面,天然气价格大幅下跌,布油价格则小幅走高。此外,美国通胀下行不及预期叠加美联储官员释放鹰派信号,市场对美联储的降息预期继续降温。
展望春节之后的A股市场,招商证券策略团队认为,往后看,随着流动性冲击逐渐化解,市场有望逐渐筑底回升,A股走成类似2016年快速调整后稳步走高的概率进一步加大。大小盘风格方面,超大盘和小微盘面临的交易机制约束下,中盘是更好的风格选择。
出行、消费数据优异
随着A股开市临近,各家券商的路演活动进入高峰。春节期间,视频大模型Sora引发业界轰动,自然也引发了不少券商TMT团队的高度关注。比如,中信建投就从AI视频/多模态、广告营销、影视/IP、游戏等四个方面梳理出了有望受益Sora的A股标的。
不过相比之下,目前各券商对于今年春节假期出行、消费数据的复盘解读热情更为高涨。
华创证券日前发布研报《历史最火春运,出行大超预期》称,2024最火春运(1月26日至3月5日)已过半:民航、铁路旅客均创历史新高,成史上最火春运。据交通运输部数据,前20日全社会跨区域日均人员流动量22347万人次,较2019年同期增长11.1%,为历史最高。民航、铁路、公路跨区出行人数均创新高。
东吴证券陶川团队在报告中指出,不俗的假期消费表现为假期画上圆满句号。今年春节假期出现多个“亮点”,比如:春运出行客流显著提升可预期,但节后返工进程相对较快是“亮点”;国内旅游消费表现良好可预期,但“入境游”为国内旅游注入新活力、旅游客单价进一步提升、服务性消费提升力度远超客流提升力度等是“亮点”。
值得关注的是,过去一年在A股市场有逆势表现的传统能源、高股息板块目前的热度仍然较高。据了解,截至目前,不少券商已经把今年春节后首场线下策略会安排上了,而部分券商不约而同将以能源为代表的传统周期性行业,作为吸引投资者的共同方向。
编辑/樊宏伟
![](img/xia.png)
![](https://img.bjtitle.com/upload/business/2024/09/12/17260972359420_s.jpeg)