在中央金融工作会议的举旗定向下，上交所进一步落实“五个监管”要求，近期接连对*ST华仪、*ST博天等公司重大恶性违规启动纪律处分程序。

以加强上市公司监管、维护资本市场“三公”秩序、保障投资者合法权益为使命，牢记“四个敬畏”，守牢“四条底线”，上交所坚守监管主责主业，聚焦提高上市公司质量的目标，全面强化监管，从严从快惩治财务造假等各类违规，并督促市场相关主体主动扛起自我规范、自我提高、自我完善的责任。

让监管“长牙带刺”。据统计，2023年以来，上交所已发出纪律处分近150份，书面警示近250份。13名相关人员被公开认定为不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员，进而让违规者感受到明显“痛感”。

“组合拳”严惩财务造假

财务造假是证券市场的“毒瘤”，也是监管重点打击的领域。近期，*ST华仪、*ST博天先后收到行政处罚事先告知书，明确两公司均存在连续多年造假行为，严重损害证券市场秩序。其中，*ST华仪连续6年定期报告存在虚假记载；*ST博天连续5年定期报告存在虚假记载，且2020年及2021年资产负债表虚假记载金额合计达19亿元。

基于上述事实，*ST华仪、*ST博天均被实施重大违法强制退市。上交所在依规推进两公司退市进程的同时，及时启动纪律处分程序。

据统计，今年以来，针对财务造假行为，上交所已发出公开谴责13份，公开认定12人不适合担任上市公司董事、监事、高级管理人员，对造假公司及主要责任人顶格处理。

以退市紫晶、退市泽达为例，两公司因虚构多期定期报告财务报表，并构成欺诈发行上市，被实施重大违法强制退市。证监会对两公司处以合计超过2亿元的罚款，并对主要责任人采取最长终身的市场禁入措施。上交所亦对其公开谴责、主要责任人被公开认定终身不适合担任上市公司董监高职务。

同时记者关注到，上交所近日接连对ST起步、卓锦股份、力源股份、冠农股份等多家涉及欺诈发行、财务造假的公司发出公开谴责、公开认定的纪律处分决定，反映出其对财务造假严格落实“强监管”“零容忍”的监管决心。

从严从快处理违规减持

近期，上交所对多家沪市上市公司大股东、董监高的违规减持行为作出纪律处分。如对于个别公司大股东“偷偷抢跑”、扰乱正常交易秩序的行为，及对于个别公司董监高人员为了个人利益无视“监管红线”，窗口期违规交易、超比例减持、未预披露减持计划等行为，上交所皆及时亮剑、重拳出击。

据统计，2023年以来，上交所对违规减持共作出自律监管措施决定近30份，其中涉及公开谴责决定4份、通报批评决定8份。如我乐家居股东及其一致行动人，在所持股份累计变动数量达到5%后，未按规定及时停止交易，而是继续减持全部剩余股份，违规减持数量、金额巨大。对此，上交所及时亮明监管立场，予以公开谴责、通报批评。

短线交易也一直是上交所重点监管的领域。2023年，共有近30单短线交易受到上交所处罚。如某物流公司的股东借用他人账户持续卖出公司股票，存在短线交易累计成交金额1.25 亿元等违规行为，被上交所公开谴责。再如，某快递公司时任董事兼副总裁短线交易56万股、交易金额1058万元，也因未准确披露和控制其子名下账户实施上述交易的情况，被公开谴责。某新能源发电公司的高管6个月内多次买入又卖出其所持可转换公司债券，金额近350万元，被上交所通报批评。

此外，上交所还责令违规主体采取补救措施，实质减轻不良影响。如对于悦安新材董事在年度报告窗口期内违规减持51万股、涉及金额2500多万元，我乐家居、东方时尚大股东违规减持等行为，监管均责令其回购违规股份且上缴回购可能产生的收益。

上交所表示，将持续严格规范减持行为，紧盯违规减持，采取“长牙带刺”的监管举措，彰显整治市场乱象、查处违法违规行为、净化市场生态的决心。

一追到底重责“空头支票”

公开承诺系上市公司向全市场的宣告，与广大投资者的信赖与利益密切相关。尤其是重组业绩承诺，其往往是整个交易的核心，也是影响交易评估作价的关键因素，对投资者的决策判断及未来预期影响重大。因而上市公司及相关主体更应树牢“公众意识”，忠实履行信义义务，强化诚信精神，重视承诺履行。

对于违反公开承诺的违规行为，上交所重拳出击，以充分保护保障投资者的权益。如*ST庞大三名重整投资人以业绩承诺为重要条件取得上市公司控制权。在公司业绩明显未达标的情况下，重整投资人需补足业绩承诺补偿款34.59亿元，且其前期在公司公告中明确将按期补足。但在补偿期届满后，3名重整投资人却一分未补，严重损害上市公司利益，故最终被予以公开谴责。

退市并非追责终点。业绩承诺补偿期间，*ST庞大虽历经退市，但终未逃脱监管制裁。回溯可见，相关重整投资人在公司上市期间作出公开承诺，其间经上交所多次监管督促，仍未重视承诺履行。而该公司在摘牌退市之后，上交所仍然推进处分进程，对其予以严肃处理。

一招两效挽回实际利益

资金占用、违规担保直接侵害上市公司利益，反映出公司内部治理存在缺陷，一直是监管严厉打击的典型违规类型。对此类背信损害上市公司利益的违规行为，上交所一律依规予以严惩。

据统计，近三年，上交所共对109单资金占用、违规担保作出纪律处分。如某体育文化公司因多次违规对外提供大额担保，涉及违规金额6.95亿元，公司内部报批、决策程序失效，公司及有关责任人被上交所予以公开谴责、通报批评。

另外，纪律处分也成为推动清欠解保工作的重要工具之一。在严厉问责占用担保的过程中，整改情节被作为重要考量情节，引导、督促公司积极整改，弥补公司损失、减少违规不良影响。自2021年以来，沪市有48家上市公司解除违规担保，142家上市公司大股东解除非经营性占用。2023年以来，上交所共处理相关违规案件24单，较去年同比减少近50%。沪市公司违规占用、担保余额较年初分别下降37%、24%。

上交所表示，下一阶段，将持续深入贯彻落实中央经济工作会议和中央金融工作会议精神，将“严监管、防风险、促发展”紧密地融入到日常工作中，坚持“早”字当头，将打击违法行为与精准有效防范化解风险相结合，将信息披露与规范运作相衔接，将守住底线与促进发展相贯通，推动上市公司质量持续提高，维护好市场平稳，增强投资者信心。

编辑/樊宏伟