AI板块持续强势，带动多只基金打了“翻身仗”。近一周，超百只基金净值反弹超过10%。与此同时，从估算净值和实际净值的差别来分析，部分基金经理可能调整了持仓结构， TMT依然是其主要加仓方向，而处于相对低位的医药板块也开始吸引越来越多基金经理的目光。

多只基金净值强势反弹

此前有所回调的AI板块本周“卷土重来”。Choice数据显示，本周东财基础软件指数、游戏娱乐指数等涨幅超10%。部分个股表现抢眼，如光电子器件板块的东田微在此期间涨幅接近50%。

得益于此，多只基金净值近期涨幅可观。整体来看，截至6月1日，近一周有100多只主动权益类基金净值反弹超过10%。其中，唐能管理的银华体育文化混合近一周净值上涨18.17%，金梓才管理的财通匠心优选一年持有混合A近一周净值上涨17.85%。

从基金持仓来看，短期业绩较为亮眼的基金主要重仓AI板块。以银华体育文化混合为例，截至一季度末，基金前十大重仓股包括吉比特、三七互娱、昆仑万维、恺英网络、神州泰岳、三六零、蓝色光标、三人行、科大讯飞和姚记科技。

拉长期限来看，截至6月1日，今年以来21只主动型权益类基金收益率超过40%。其中，银华体育文化混合收益率为72.6%，东吴移动互联混合A、诺安积极回报混合A、招商体育文化休闲股票A、广发电子信息传媒股票A等基金紧随其后，收益率均在50%以上。

不过，当前基金业绩分化依然显著。国融融银A、中航新起航混合A、上银新能源产业精选混合发起式A、汇添富沪港深优势定开、惠升惠新混合A等30多只基金今年以来亏损超过20%，其主要重仓港股和新能源板块。

值得一提的是，6月2日，A股、港股强势反弹，上述基金净值有所修复。天天基金数据显示，6月2日汇添富沪港深优势定开估算净值涨幅超过5%，惠升惠新混合A估算净值涨幅超过2%。

机构调仓迹象显现

从基金净值变动情况来看，有些基金经理或已换仓。例如，6月1日AI概念股颇为活跃，金梓才管理的财通成长优选混合估算净值上涨1.24%，实际净值上涨3.74%。这意味着金梓才可能进一步加大了对AI板块的配置比例。

以新能源投资闻名的孙浩中或也提高了AI板块的配置比例。以其管理的中信保诚至兴混合A为例，6月1日，基金估算净值涨幅为1.41%，实际净值上涨3.33%。

事实上，近期公募整体确实提高了TMT行业的配置比例。据天风证券统计，上周偏股投资型基金在电子、计算机、通信、传媒等行业的仓位提升。

不过，部分基金经理的态度仍较为谨慎。“AI长期发展趋势较为明确，但当前位置不少个股涨幅已较高，组合会维持一定的配置比例，但不会特别重仓。”沪上某基金经理表示。

除了大热的AI概念股以外，机构对估值处于相对低位的医药行业的关注度也有所提升。从持仓变动来看，二季度以来，葛兰管理的中欧医疗健康混合相继增持了恒瑞医药和爱尔眼科。

正在发行新基金的平安基金基金经理神爱前表示，非常看好医药股超跌带来的建仓优势。“政策导向的科技、高端制造、医药等成长性行业的相对优势有望逐渐扩大。医药股当前优势包括人口老龄化支持行业的中长期需求，带量采购政策边际影响缓和，创新药、中药等政策导向明显。由于医药领域细分行业众多，需要重点选择个股。”

编辑/樊宏伟