近期,多只基金公告表示将调低管理费率以及托管费,管理费用甚至降至最低四折,还有不少产品在销售渠道将申购费率进行大幅优惠。
不过从统计来看,近期降费的基金多以债券基金和货币基金为主。有业内人士分析,降低费率可以吸引投资者回流,甚至吸引更多资金买入;同时,不少债券基金和货币基金以机构投资者持有为主,机构资金有较大的议价权,有可能会在市场震荡期间主动和公司提出降费诉求,以增厚收益。
多只基金降低管理费用
4月4日,工银瑞信添颐债券基金公告称,为满足投资者的理财需求,降低投资者的理财成本,工银瑞信基金自4月4日起调低该基金的管理费率、托管费率和B类基金份额的销售服务费率,同时更新基金管理人和基金托管人信息并修改基金合同和托管协议。具体看,该基金的管理费年费率由0.70%调低至0.50%,托管费年费率由0.20%调低至0.15%,B类基金份额的销售服务费年费率由0.40%调低至0.30%。
此外,还有华安双债添利、汇添富年年利、中海纯债、国寿安保尊享以及安信宝利等多只产品,今年管理费从0.7%降为0.3%;富国中债-1-3年国开债、平安财富宝从0.2%降到0.15%。
通常来说,购买基金的主要费用包括申购费、管理费、托管费等费用,除了管理费用的折扣外,近期还有多只基金产品公告申购费用也在打折。
3月29日,天治基金发布公告表示,自3月30日起,对通过该公司直销柜台申购天治转型升级混合的所有投资者开展费率优惠活动。其中,申购金额小于100万元的标准申购费率为1.5%,折后费率为0.15%;在大于等于100万元、小于200万元的区间内,折后费率为0.1%;大于等于200万元、小于500万元的区间内,折后费率为0.07%;申购金额大于500万元则按每笔1000元计算。
同日,国金基金也发布公告表示,特定投资者在该公司直销柜台申购(含转换转入)国金量化多因子股票、国金量化多策略灵活配置混合等即可享受申购费率调整至原费率的1折优惠,若折扣前的原申购费率为固定费用,也可享有原费率1折优惠。
债基与货基成打折“主力”
基金降低管理费用似乎已成趋势,据Wind数据统计,年后公告降低管理费率的基金已有34只产品,而从基金类型来看,近期降低费率的基金主要以债券基金和货币基金为主。
对此,某基金公司产品部人士对券商中国记者解释称,这主要是因为前段时间债市调整,不少债券基金发生了较多赎回,降低费率可以吸引投资者回流,甚至吸引更多资金买入;同时,不少债券基金和货币基金以机构投资者持有为主,机构资金有较大的议价权,有可能会在市场震荡期间主动和公司提出降费诉求,以增厚收益。
例如,4月3日披露的将管理费由0.7%年费率降低至0.3%的长信金葵纯债一年,该基金截至2022年年报的机构持有比例为87.9%;而管理费用从0.4%降低至0.3%的天弘优选机构持有比例更是达到了99.49%。
上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平认为,债基降费主要有以下几种情况:一是近年来债券基金的管理费呈现缓慢下降趋势,有些债券基金成立后管理费没有下调或者下调力度不大,导致管理费相比同类水平明显偏高,下调管理费也是应对行业变化的正常举措;二是当前公募基金行业竞争较为激烈,降费是基金公司让利给投资者,并借此吸引客户,提升产品规模的手段之一,尤其在债券基金上面,费率下降带来产品收益率的提升上会更明显一些,投资者获得感更强一些;第三,近期出现较多债券基金费率下调的主要原因,可能与四季度债券市场调整,导致债券基金规模下降较多有关。
管理费用降低大势所趋
华南区某公募人士认为,公募基金下调管理费率将成为未来行业普遍现象。他认为,当基金公司管理规模扩大时,固定成本降低,同时收入大幅增加,这种情况下完全可以降低费率,让持有人更多地分享投资收益。
华宝证券介绍,从趋势上看,不管是权益类还是债券类基金产品,管理费率均呈现下降趋势;从海外经验上看,美国各类基金产品费率下降的主要驱动因素是市场竞争、规模效应和被动投资盛行。
展望未来,华宝证券认为,公募基金降费让利是大势所趋,以投资者为中心是行业长久策略:首先,在净值化转型的大趋势下,公募基金、银行理财和转型后的券商资管的费率模式可相互借鉴,最终让利于投资者;其次,降费根本目的是通过降低基金运作成本,提高投资者收益,最终是为了优化投资者体验,同时倒逼管理人提升研究服务价值以及倒逼销售机构完善以客户为中心的综合服务能力;最后,降费对于FOF(基金中基金)、公募投顾等组合配置模式的成本控制也大有助益,能够更好与个人养老金政策相对应,给公募基金创造了提供养老金融服务的条件。
平安证券分析师王维逸表示,长期来看,基金管理费率下行、行业集中度提升是必然趋势,借鉴贝莱德的发展经验,基金公司应当提升成本管控能力,从而支撑低费率策略,基金公司可以提升内部管理能力,利用科技赋能等手段降低成本。(赵梦桥)
编辑/田野