华西证券近期研报指出，数字经济进入以算力为核心生产力的新阶段，高速光网络成为新型信息基础设施的带宽基石。算力时代需求增长强劲，网络要求提供大算力、传输高质量。光网络运力技术持续演进，预计2024年规模部署。

华西证券宋辉等人在3月11日发布的研报中表示，光网络是算力网络的重要基础和坚实底座，将单波速率由100G提升到400G，既带来系统容量的提升，也带来系统单比特功耗的降低。三大运营商非常重视全光底座的重要性，均已开始部署全光及400GTON升级。

中国信息通信研究院技术与标准研究所所长张海懿3月9日表示，要聚焦光网络发展热点及趋势，推动技术创新和产业生态协同发展。光网络一直发挥承载底座作用，推动产业数字化升级，赋能千行百业应用。当前，光网络连接“数”与“算”，成为数字经济发展助推器。

中国移动副总经理赵大春2月15日在第二届千兆城市高峰论坛上表示，中国移动光缆规模超2500万皮长公里，管线覆盖住户超6亿户，建成全球规模最大的光网络。工信部副部长张云明2月15日表示，鼓励龙头企业科研机构等加大超高速光纤传输，下一代光网络技术和无线通信技术等的研发投入，深入参与国际标准化工作，加强行业标准和团体标准研制，形成我国双千兆网络技术核心竞争力。

根据Dell'Oro预测，未来几年光传输市场仍将保持积极增长势头，2025年光传输市场规模将达180亿美元，2020-2025年5年CAGR为2.4%。

中国银河证券赵良毕等人在2022年8月28日发布的研报中表示，光通信器件按照物理形态的不同，产业链可以分为光组件、光芯片、光器件（无源和有源）、光模块、光通信设备。光模块位于产业链中游，承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能，在整个光通信产业链中利润率较高。

具体来看，光组件涉及的上市公司为天孚通信；光模块参与的公司为中际旭创、新易盛、光迅科技；光纤光缆涉及的上市公司为中天科技、亨通光电和长飞光纤。

根据财联社整理，具体业务如下：天孚通信主要从事光网络连接精密元器件的研发设计、高精密生产及销售业务。中际旭创400G系列相干产品已逐步在国内主流设备商和互联网云厂商中得到了应用，将有效助力我国5G和“东数西算”建设。光迅科技是行业内产品覆盖最全面的光器件企业之一，生产的高端光模块包括400G、800G系列数通模块，400G相干光模块等。

新易盛专注于光模块的研发、生产和销售，公司为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G产品；为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块；为智能电网和安防监控网络服务商提供光模块解决方案。

分析师表示，在运营商部署400G的关键决策点，对于未来部署方案中不同调制格式、光模块、光纤、芯片、WSS器件等均需要不同考量标准，相关领域具备投资机会。

相关受益标的包括：高速光模块光源：源杰科技等；高速、长距离电信光模块：德科立、新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技等；OTN设备：中兴通讯、烽火通信；G654.E光纤：长飞光纤、中天科技、亨通光电、永鼎股份等；WSS器件：光迅科技、腾景科技。

然而，光网络亦有缺点：首先是较高的安装成本，光纤网络的安装成本较高，因为光纤的安装要求较为严格，而且光纤网络的安装工程量较大。其次，较高的维护成本：光纤网络的维护成本较高，因为光纤网络的维护工程量较大，而且光纤网络设备较为昂贵。

编辑/范辉