中信证券将又多一块公募牌照？

日前，中信证券资管子公司——中信资管获批，业务范围包括证券资产管理业务（不含养老金业务）和境外证券投资管理业务。此前，中信证券称，中信资管的申请业务范围还包括公募业务，不过，公募业务还需要待相关法规出台后方可申请。

2022年6月，上述所称的相关法规已经出台实施，也就是公募牌照的“一参一控一牌”正式落地，即同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照。有的已经控股基金公司的券商正在申请这一业务，券商资管公募化转型在加速。

2022年10月，国泰君安持有华安基金的股权比例由43%上升至51%。国君此次实现对华安基金的控股，也意味着公募新规落地后，业内首家“一控一牌”券商产生，即控股一家公募且资管子公司具有公募资格。如果说国君是通过股权收购实现了“一控一牌”，那么，中信可能是首家通过新设子公司实现“一控一牌”的券商吗？

中信资管子公司获批

日前，证监会披露了《关于核准中信证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复》。据该公告，证监会核准中信证券通过设立中信资管从事证券资产管理业务。

中信资管注册地为北京市，注册资本为10亿元，业务范围为证券资产管理业务（不含全国社会保障基金境内委托投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、企业年金基金投资管理和职业年金基金投资管理，以下合称养老金业务）。

证监会还核准中信证券自身减少证券资产管理业务（养老金业务除外），且不得作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。取而代之的是，核准中信资管作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。

早在近2年前，也就是2021年2月，中信证券公告称，拟出资设立资产管理子公司。当时，备受关注的一点是，中信资管申请的业务范围中包含公募业务。中信证券称，设立全资子公司中信证券资产管理有限公司（暂定名），从事证券资产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务以及监管机构核准的其他业务，其中公开募集证券投资基金管理业务待相关法规出台后方可申请。

2022年7月29日，证监会发布了关于中信证券申请设立资管子公司的反馈意见。反馈意见一共有2条，一是就母子公司资管牌照切分后投顾业务划分情况进一步说明。二是资管子公司成立后，将为母公司保留的养老金相关业务提供中后台外包服务，证监会要求就上述安排是否符合人力资源和社会保障部、全国社会保障基金理事会的相关规定进行说明。

中信证券2022年中报显示，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额约 16.79%，排名行业第一。另外，中基协数据显示，2022年三季度，中信证券私募资管月均规模为1.19万亿元，稳居行业首位。

资管子公司的公募化转型

券商资管子公司已开启公募化转型之路。

记者注意到，2022年6月20日，《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（下称《管理办法》）正式实施。《管理办法》的出台，标志着业界期待已久的“一参一控一牌”正式落地，即同一主体在参股一家基金、控股一家基金的基础上，还可以再申请一块公募牌照。此前，不少券商资管就申请公募牌照做好了准备。

《管理办法》起草说明中表示，适度放宽同一主体持有公募牌照数量的限制。具体为在继续坚持基金管理公司“一参一控”政策前提下，适度放宽公募持牌数量限制，允许同一集团下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公募牌照。对券商而言，即便现在已经“一参一控”了，仍然可以继续申请公募牌照。

此前，受限于“一参一控”要求，诸如中信证券、招商证券、海通证券、银河证券、中信建投等头部券商及其资管子公司尚无公募牌照。如今，上述部分券商已经准备申请公募牌照，开启公募化转型。

目前，中信证券已控股华夏基金，新规下又具备了申请公募牌照的资格。2021年8月，中信证券临时股东大会通过了设立资产管理子公司的议案。中信证券资产管理子公司的经营范围就包括公募业务。其中，公募业务待相关法规出台后方可申请。

中信建投的情况与此类似。中信建投证券100%持股中信建投基金，按照“一参一控一牌”的规定，也可以申请公募牌照。2021年4月，中信建投公告称，为顺应行业发展趋势，做大做强资产管理业务，拟出资不超25亿元设立一家全资附属的资管子公司。资管子公司经营范围包括公募业务。其中，公募业务待相关法规出台后予以申请。

记者注意到，中信证券是2022年年内第四家被核准设立资管子公司的券商。在此之前，2022年7月和11月，国金证券、申万宏源证券、万联证券先后被核准设立资管子公司。

目前券商行业还有国海证券、中金公司、华创证券、中信建投、东兴证券、国联证券、国信证券、华安证券、长城证券9等家券商正在推进设立资管子公司事宜。

编辑/范辉