上证指数日K线图 周洋 制图

三大指数昨日全线走高，沪指站稳3100点。截至收盘，上证指数报3134.08点，涨1.64%；深证成指报11351.33点，涨2.14%；创业板指报2431.73点，涨2.38%。沪深两市成交额为10586亿元，较上个交易日有所缩量。北向资金跑步进场，全天净买入81.54亿元，近3个交易日累计加仓近400亿元。

盘面上，半导体板块表现亮眼，闻泰科技、韦尔股份、兆易创新等多股涨停；券商股盘中走强，湘财股份录得3连板；中药、信创、旅游、房地产等板块盘中表现活跃。养殖业、CRO概念、Web3.0概念则跌幅居前。

半导体板块掀涨停潮

昨日，半导体板块在伯克希尔抄底台积电消息的推动下，开盘持续走高，板块内掀起涨停潮。截至当日收盘，创耀科技、聚辰股份20%涨停，兆易创新、韦尔股份、瑞芯微、闻泰科技等多股涨停，晶晨股份上涨逾19%，恒玄科技、卓胜微涨超15%。

消息面上，美东时间11月14日盘后，伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。在前十大重仓股中，出现了台积电的身影——伯克希尔三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元，占总仓位比例为1.39%。

红塔证券表示，半导体企业纷纷公布三季度业绩，大部分半导体企业盈利增长均出现放缓。由于行业产能过剩的局面短期内难以改变，境外主要半导体企业均下调了业绩预期。不过仍有部分领域市场需求旺盛，如汽车电子、新能源等。此外，随着更多NAND闪存制造商减产，库存压力将在2023年二季度缓解，预计到2023下半年，芯片产业的产能利用率与营运表现有望逐季回升。

放眼全球半导体行业，红塔证券预计，高库存、低需求困境将持续至2023年二季度，产能过剩的情况将持续，到2023年下半年芯片产业的产能利用率与营运表现才有望逐季回升。对于受影响较大的存储行业而言，在2023年年中之前，内存芯片价格的下跌不会见底。不过，随着更多NAND闪存制造商减产，库存压力将在2023年二季度缓解，从而改变2023年上半年的价格下跌趋势。

券商股行情再起

受市场回暖及多重利好消息提振，券商股昨日再度活跃。截至收盘，东财非银金融板块整体上涨3.02%。其中，湘财股份再度涨停，收获三连板；财达证券、光大证券涨停；国联证券、哈投股份、东方财富等跟涨。

大同证券预计，本周科创板有望上线做市借券业务。借券业务的上线能降低券商做市业务成本，提升券商积极性，同时能更好提升科创板定价效率。

对于券商板块而言，证券行业主要业务与资本市场密切相关，其超额收益行情也与市场整体行情密切相关。

信达证券表示，2005年以来，证券板块的超额收益行情所处的市场阶段主要有三种情况：

第一，证券板块的超额收益大多出现在牛市中。在牛市初期，宏观经济环境通常是经济下行后期到上行初期，流动性较宽松，证券板块受益于股市成交量快速放大，ROE改善，可产生较为确定的超额收益。

第二，市场是震荡市，证券板块估值下行到历史最低，可能在行业政策利好催化下出现超额收益行情。

第三，市场剧烈波动后大幅反弹，证券板块在前期市场下跌中领跌，估值下行到历史低位，在指数大反弹的过程中可能受益于超跌反弹出现超额收益行情。

北向资金3个交易日加仓近400亿元

沪深两市昨日全天成交额为10586亿元，已连续3个交易日突破万亿元大关。北向资金昨日再度抢筹81.54亿元，近3个交易日累计加仓近400亿元。其中，沪股通净买入33.95亿元，深股通净买入47.60亿元。

方正证券认为，目前反转行情有三大利好因素：一是当前已进入到本轮盈利下行周期的中后期，而“市场底”通常会先于“基本面底”出现；二是美国CPI同比增速出现边际回落，海外加息幅度有望收窄，预计到2023年下半年美联储货币政策或出现转向；三是中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，持续向好的基本面没有发生变化，中国资本市场发展的基础依然稳固。

华福证券策略团队认为，市场反转基本确立。这是由“美元走弱+经济复苏预期+政策刺激预期”带来的，市场风格将更加偏向价值股。方向上，建议增加金融、房地产龙头、白酒龙头等板块的配置，以及具有长期成长性的半导体、军工等板块。此外，基于医疗资源储备的需求，可关注医疗器械、呼吸机等板块的龙头。

编辑/樊宏伟