北京青年报
上半年基民合亏6400亿,你亏了多少?
第一财经 2022-09-03 10:02

9月2日晚,中国银河证券基金研究中心发布了一份数据,披露了公募基金管理人旗下产品在上半年的经营成果。业内人士表示,基金利润是基金在这段时间在此投资收益率下的实际赚钱效应,能反映出基金是否真的为基民赚到钱。

回顾上半年的市场行情,A股市场的演绎主题是“先抑后扬”,但前期因市场调整带来的“缺口”较大,整体仍难言乐观。数据显示,截至6月30日,上证指数、深证成指和创业板指分别下跌6.63%、13.20%、15.41%。

银河证券数据显示,2022年上半年,公募基金管理人旗下基金利润总额为-6401.83亿元。其中一季度市场“跌跌不休”,单季度亏损1.34万亿元;而二季度受益于行情回暖、基金净值上涨,单季度盈利近7000亿元。

具体而言,按银河证券一级分类,今年上半年仅货币市场基金和债券基金实现正收益,分别盈利了1073.86亿元、692.15亿元;而混合基金、股票基金、QDII基金则分别亏损5324.88亿元、2568.26亿元、234.72亿元。

天相投顾分析师张萌曾对基金利润表进行研究后指出,基金利润与基金规模、市场环境和基金业绩表现相关。权益类基金的基金利润主要与基金规模、业绩表现相关,由于不同基金的业绩差别较大,因此权益类基金的利润波动较大;债券型基金、货币型基金因为收益相对稳定,所以此类基金在不同市场情况下利润稳定度较高。

从公司角度而言,上半年为基民赚钱最多的基金管理人是建信基金,旗下基金利润合计近50亿元;此外,兴业基金、安信基金、中加基金、中银国际证券、中银基金、上银基金、国寿安保基金、鑫元基金等8家旗下产品均实现10亿以上利润。

记者注意到,上述大部分公司的权益基金规模占比并不大。例如,建信基金、鑫元基金、中银基金等,均是银行系公募公司。业内人士表示,相对于非银行系基金公司,银行系基金公司背靠商业银行丰富的渠道和客户资源,在固定收益类基金产品的发展上会有天然的优势。而上半年权益市场表现不佳,具有固收优势的公司就表现较为领先。

另一方面,随着中报季的落幕,部分基金公司的营收情况也浮出水面。据不完全统计,截至8月31日,在61家已有数据的基金公司中,仅有4家亏损。换言之,有9成基金公司实现盈利,其中有6家上半年的净利润突破10亿,包括两家在上半年基金利润亏损了超过500亿元的头部基金公司。

显然,从“基金公司赚钱”到“基民赚钱”仍有着不小的距离。一位行业人士指出,对于公募基金来说,基金管理费用是公司的主要营收来源,公司的营收业绩往往与基金管理规模有着密切的联系。

Wind数据显示,截至6月30日,公募基金的总规模达到26.67万亿元,较之去年年底增加了1.2万亿元。“资产管理行业坚持初心,就是坚守投资者利益优先的价值观和信用立身的行为准则。这对于专业机构而言,必须珍惜和尊重自身职责,坚持做长期正确的事,而不是追求公司资产规模的节节攀升。”上述人士表示。

编辑/樊宏伟

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