今年7月，科创板开市将满三周年，公募基金交出了亮眼的“成绩单”。76只科创板相关概念类基金（下称“科创板基金”）中，近70%的基金成立以来实现正收益，其中不乏收益率超过100%的品种。公募人士指出，科创板的产业分布与科技创新、节能环保、制造升级等方向高度重叠，投资价值不言而喻。接下来更看好具备长期高成长能力公司的投资机会。

9只基金收益率超100%

2019年7月22日科创板开市。作为探索科创板投资的先行者，南方基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金等公募旗下7只首批科创板基金于当年4月底陆续成立。随后，鹏华基金、广发基金、博时基金等公募也相继跟进，科创板基金品类逐渐丰富，包括3年封闭运作基金、科创50ETF、双创ETF、科创板行业主题ETF等品种纷纷浮出水面。

Wind数据显示，截至2022年6月23日，市场上科创板基金达到了76只。成立以来，76只基金的平均收益率为31.95%，其中有52只基金实现正收益，占比68.42%，9只产品收益率超过100%。

具体来看，业绩居前的产品大多成立于2019年。比如，成立于2019年5月的南方科技创新A成立以来的收益率高达151.21%，在76只基金中排名第一；紧随其后的是成立于2019年4月的易方达科技创新（收益率123.72%）、成立于2019年6月的广发科创主题（收益率123.52%）等。

除头部大型公募发行的基金外，一些中小型基金公司的科创板基金同样收益率较好。比如，红土创新科技创新3年封闭运作成立于2020年7月，成立以来的收益率接近80%；财通科创主题3年封闭运作成立于2019年7月，成立以来的收益率同样接近80%。

挖掘中长期投资价值

从2019年6月算起，首批科创主题3年封闭运作基金于今年6月陆续迎来解封。截至目前，部分基金已陆续宣布转为上市开放式基金，基金名称也进行了相应调整。其中，华安科创主题3年的名称调整为华安智联，并将灵活配置型基金转为偏债混合型基金；广发科创主题3年封闭运作、富国科创主题3年、万家科创主题3年A，分别改名为广发科创主题、富国创新企业A、万家科创主题A；鹏华科创主题3年封闭，则更名为鹏华创新动力。

此外，随着开市三周年时间的到来，科创板公司的控股股东及实际控制人持有的股份（根据IPO锁定期规则，这类股份锁定期为36个月）也将迎来解禁。中泰证券研究员张文宇指出，今年7月科创板解禁规模约2800亿元，相较前两年同期增幅显著，且7月解禁大潮以首发原股东限售股份为主，大部分为首批科创板上市公司三周年集中解禁。

南方科技创新混合的基金经理王博提示，需要注意科创板公司限售股解禁带来的“大小非”减持压力，部分高估值、业绩不达标的公司存在“双杀”风险，无法抓住科技行业发展主线趋势的公司存在被市场抛售的风险。

“上市公司股价短期或会受到减持、市场波动等影响，但从长期来看股价取决于经营前景、盈利能力和现金流。不妨抓住这一机会买入一些之前估值较贵或流动性不好的优质公司，通过市场的短期定价错位来谋求中长期投资价值。”万家科创主题的基金经理李文宾说。

看好后市投资机会

展望未来科创板投资前景，李文宾表示，科技创新、节能环保、制造升级已成为我国经济建设领域主要发展方向，而科创板的产业分布正与这些方向高度重叠，已成为这些引领各行各业发展的优秀企业定点上市融资的主要战场，未来科创板的投资价值不言而喻。看好半导体、新材料、新能源汽车、光伏等领域的丰富投资机会。

王博指出，更看好业绩高增长驱动带来的投资机会，重点关注具备全球竞争力、受益于自主发展逻辑的高景气度领域，如半导体、光伏、新能源汽车、军工、互联网等细分领域。目前我国光伏产业在产业链层面具备强大的全球竞争力，以产业集群形态参与全球竞争，领先优势非常明显；互联网方面，政策支持数字经济、平台经济的态度明确，建议优选仍有流量红利的新互联网领域。

从行业来看，广发科创主题灵活配置混合（LOF）的基金经理李巍表示，科创板主要面向新兴产业，科技含量高且行业集中度高。截至上月中旬，科创板企业集中于电子、医药、机械、电力设备及新能源四大行业。从成长性来看，2021年年报及2022年一季报数据显示，不管是营业收入还是净利润指标，科创板企业均体现出较好的成长性。

编辑/田野