证监会一连发布的4条行政执法信息，揭露了鑫茂科技背后涉及数亿的内幕交易案。

2017年8月，上市公司鑫茂科技公告称，将以配套募资的形式收购微创网络100%的股权，整体作价9.018亿元。殊不知，彼时包括券商员工在内，多个内幕信息知情人早已悄然配资买入鑫茂科技，只待股价暴涨，大赚一笔。如今时隔5年，证监会经过立案调查，以4份行政执法决定书，揭穿了鑫茂科技收购微创网络案背后一系列内幕交易违法行为。

其中唐云作为时任广州证券员工，参与设立并购基金收购微创网络股权过程，系内幕信息知情人，却控制24个账户以配资方式提前买入9.45亿鑫茂科技股票。虽然最终未能获利，反倒亏损超五千万元，但仍因违法情节严重，被处以10年市场禁入和60万元罚款，再次给广大证券从业者敲响警钟。

董事长劝人内幕交易被罚60万

2016年9月，鑫茂科技董事长徐洪开始与微创网络实控人唐某接触，讨论鑫茂科技与微创网络重组，并初步确定由唐某和徐洪成立并购基金，收购微创网络股权后，再装入鑫茂科技。为此，徐洪联系时任广州证券员工唐云帮忙对接资金，并参与设立并购基金收购微创网络股权。

谁知，2017年3月7日左右，因徐洪信用担保能力不足，微创网络并购基金项目被否。为继续推进并购基金项目，唐云联系了尤立峰。据证监会调查，2017年3月，唐云去杭州见尤立峰，联系配资买入“鑫茂科技”事项，经唐云介绍，尤立峰与徐洪相识。

此后，尤立峰与徐洪多次打电话、见面，交流鑫茂科技情况，询问鑫茂科技怎么样。徐洪表示“鑫茂科技”股票价格比较稳，可以买一些。2017年3月29日、5月8日，两人在上海见面。随后尤立峰于2017年5月9日通过龙某、汪某宇配资，使用“刘某”证券账户买入“鑫茂科技”。

据悉，该账户5月9日买入“鑫茂科技”61.36万股，买入金额399.86万元（按1:4的比例配资存入，其中尤立峰提供保证金80万元，刘某提供借款320万元）。2017年11月29日卖出61.36万股，卖出金额311.92万元，无获利。

2017年5月9日，尤立峰将资金转入刘某三方存管账户后，杨某将账户密码告诉尤立峰，尤立峰实际操作该账户，下单手机号系尤立峰使用手机号。

证监会指出，徐洪作为内幕信息知情人，在内幕信息公开前，建议尤立峰买卖“鑫茂科技”的行为，违反了2005年《证券法》第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述“证券交易内幕信息的知情人……，或者建议他人买卖该证券”的违法行为。

而尤立峰在内幕信息公开前与内幕信息知情人联络、接触，其交易行为明显异常且无正当理由，违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述“非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券”的违法行为。

最终，证监会决定对徐洪、尤立峰分别处以60万元的罚款。

券商员工豪赌内幕交易

还记得前文提到的时任广州证券员工唐云吗？由于参与设立并购基金收购微创网络股权，唐云也被认为是涉事项目的内幕信息知情人。

但根据证监会调查，唐云控制使用了“章某驰”“冯某”“方某华”等24个账户（简称“唐云”账户组），相关账户保证金（或补仓款、利息等）来源于唐云方面。

根据唐云的安排，蔡某丽使用高某（唐云之妹夫）中信银行账户向各配资账户名义人、资金中介转入保证金、利息、补充保证金等，并详细记录中信银行账户收支明细表。该明细表显示，唐云于2016年11月至2017年5月间，向“唐云”账户组相关人转入资金，交易“鑫茂科技”股票的资金按1:3至1:5的比例配资。

就这样，“唐云”账户组于2016年11月7日至2017年5月24日期间，累计买入“鑫茂科技”1.25亿股，买入金额约9.45亿元。后于鑫茂科技股票复牌后（2017年12月27日之前）全部卖出，卖出金额约8.92亿元。

一进一出，哪怕不算保障金、利息等资金成本，唐云仅账面上就亏损了5251.48万元！

证监会认为，唐云参与设立并购基金收购微创网络股权过程，系内幕信息知情人。其控制使用“唐云”账户组，在内幕信息公开前买入“鑫茂科技”的行为，违反了2005年《证券法》第七十三条、第七十六条第一款的规定，构成2005年《证券法》第二百零二条所述“证券交易内幕信息的知情人……，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券”的违法行为。

唐云时任广州证券上海分公司机构部总经理（2017年2月以前），系证券公司的从业人员，知悉相关内幕信息，在此情况下仍内幕交易买入金额高达9.45亿元，虽然最终交易亏损，但已严重扰乱证券市场秩序，违法情节严重。

因此决定对其采取10年证券市场禁入措施，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务；并处以60万元的罚款。（云中鸢）

编辑/田野