意外的事还真不少！

据英国《金融时报》周三（5月4日）援引熟悉内情人士报道，华盛顿已着手准备制裁中国视频监控技术公司海康威视。受此影响，海康威视周四早上表现惨淡，股价以跌停开盘，在稍作挣扎之后，封死跌停板。

另一方面，多只白马股亦于周四早间出现暴跌行情。宁德时代因一季报业绩逊于预期一度暴跌超13%，金龙鱼一季度业绩大幅下滑一度暴跌近10%，爱美客因减持公告而一度大幅杀跌近5%。

不过，值得注意的是，宁德时代和金龙鱼也明显有资金进场抄底。以宁德时代为例，该股开盘不到一个小时的成交量就超过了上一个交易日全天的成交。另外，从市场的结构来看，个股涨多跌少。市场的暖意明显要超过四月份。

海康威视跌停

五一节后第一天开盘，海康威视开盘一字跌停，报38.24元。 随后稍有反复，但依然被封死在跌停板上。

从消息面上看，据英国《金融时报》周三（5月4日）援引熟悉内情人士报道，华盛顿已着手准备制裁中国视频监控技术公司海康威视。据报道，两名消息人士告诉英国《金融时报》，海康威视客户遍及全球，华盛顿已开始向盟友通报情况。海康威视在给路透社的电子邮件回复中说，该公司始终并将继续遵守其业务所在国的法律和法规。

那么，影响究竟有多大呢？海康威视在电邮中称，“所提美国政府将采取的行动有待核实。我们认为，任何此类制裁都应基于可信证据、遵循适当程序，并期待得到公平及公正对待。”

4月29日，海康威视也在投资者互动平台表示，公司在美业务不确定因素较多，但仍在有序开展中。公司在各地区业务占比一直处于动态变化中，暂无具体占比数据披露。

据证券时报·e公司报道，海康威视表示，已关注到相关媒体报道，报道提到美国政府可能实施的制裁还有待核实。制裁应当建立在可靠证据和正当程序基础上，我们希望获得公平公正的对待。海康威视服务于全球150多个国家和地区，其中包括美国。海康威视加入全球市场，严格依据业务所在国法律合规经营，遵循国际通行的商业道德和经营准则，与全球所有领先的科技公司一样，致力于科技为善。

有机构表示，对于海康威视的制裁消息，首先，真假不可靠，推测有较大概率是境外媒体炒作。中期选举临近，政客有博取选民眼球的需要；其次，供应链层面，海康已进行了3年的切换和备货，国产化程度已相当高，公司此前业绩说明会多次解释，不必担忧；第三，销售层面，美国市场本就已打算逐步退出，额外制裁不会带来边际影响；极端悲观假设下，若今年下半年即从发达国家市场完全退出，估算对全年增速影响仅5-6pct；第四，考虑其他国家市场的对冲，影响更小。海康在全球的市占率最高，如果其他海外安防厂商把有限的产能转向发达国家，空出的市场会被海康填补，海康用发达国家市场换取了增速更高的发展中国家市场。

机构认为，过去一年股价走势已隐含非常悲观预期：去年四季度增速低、今年一季度下滑。现在公司每次都超预期。目前的情况不会影响2022年上半年加速的趋势。估值处于历史底部，超预期的一季报证明成长韧性，业绩说明会给予明确乐观展望，负面预期消除后有望双击。

百亿级抄底资金砸向宁王

另一个值得关注的股票是宁德时代。宁德时代一季度扣非净利润为9.77亿元，同比下降了41.57%。业绩低于预期，宁德时代竞价低开10.83%，成交13.6亿元。该股今天早上一度也杀跌超13%。并带动创业板指下行。

从成交量来看，宁德时代早盘成交量非常大。在开盘之后不到一个小时，成交金额就超过了上一个交易日，达到138亿以上。这意味着，虽然有百亿级资金逃离这只股票，亦有百亿级资金抄底。

那么，宁德时代这一业绩的业绩究竟是短期变数还是长期变数？影响究竟会有多大呢？

首先，从行业来看，新能车这个行业景气度可以说毫无退烧的迹象。这一点从比亚迪的数据就可以看出来：5月3日，比亚迪在港交所发布公告，4月，公司新能源汽车销量10.60万辆，较上年同期的2.57万辆同比增长313.22%。1-4月，比亚迪累计销量39.24万辆，同比增长387.94%。另外，有媒体报道称，特斯拉也准备在上海扩产。

其次，从公司的市场地位来看，并无动摇迹象。根据SNE Research数据，22Q1宁德时代全球装机量达33.3GWh，市占率进一步从2021年的32.6%提升至35.0%，龙头地位稳固。根据CABIA数据，22Q1宁德时代国内动力电池装机量25.51GWh，市占率49.8%，国内市占率基本保持稳定。

第三，从公司业绩来看，宁德时代可能有点类似于去年一季度的顺丰，而从二季度开始，公司业绩可能再度回稳。据光大证券推测，由于疫情影响海外客户物流发货，有约10GWh电池等待发往海外确认收入，导致存货价值快速上升。随着疫情恢复，新能源车销量势头不减，公司后续销量有望保持持续增长。

市场是否存在企稳契机？

那么，目前的市场是否存在企稳的契机呢？分析人士认为，从短期来看，市场最艰难的时候可能已经过去。

首先，从估值和技术来看，经过本轮下跌之后，估值跌到了13倍附近，属于历史底部区域；技术上2800多点亦是周期的强支撑位置。

其次，从外围来看，美联储的利率决议和资产负债表收缩决策都在市场广泛预期当中。美股因此大涨，美元杀跌。嘉盛集团认为，美元或至少回吐今年前四个月涨幅的一部分。美元指数或受制于103.00-103.80，后市可能下看100.00-101.00区间。事实上，若美元强势终结，美债收益率下行，对于新兴市场的成长股而言，必然是重大利好。

第三，从内部来看，国内的资金利率水平近几个月一直处于低位，可以说流动性问题并不大，重要的是信心。最近，政策面频出利好，信心也在逐渐恢复当中。随着疫情出现缓解迹象，复工复产开启，市场信心大概率也会恢复。（时谦）

编辑/田野