本周国际市场风云变幻，美联储官员为3月加息造势，美俄对话未取得进展助推国际油价升至两个月高位。

美股延续调整，道指周跌0.9%，纳指和标普500指数周跌0.3%。欧洲三大股指涨跌互现，英国富时100指数周涨0.8%，德国DAX 30指数周跌0.4%，法国CAC 40指数周跌1.1%。

下周看点颇多，原定于1月在瑞士达沃斯举办的2022世界经济论坛年会将于1月17日至21日在线上举行，论坛将重点聚焦四个关键领域的重要挑战，包括全球气候问题、疫情后的复苏、经济与社会抗逆力和全球合作。

美股和美债市场17日因“马丁·路德·金”纪念日休市一天。下周，多国央行将公布利率决议，预计日本央行将在周二的会议上维持其超宽松政策；挪威、印尼央行料按兵不动；匈牙利央行或继续加息、土耳其央行面临总统埃尔多安的压力存在连续降息的可能；欧央行、英国央行发布会议纪要，英国央行行长贝利将在英国议会财政委员会发表讲话。英国、德国、欧元区更新去年12月消费者物价指数（CPI）。欧佩克发布月度报告，高盛、摩根士丹利、奈飞等明星股将发布业绩。

疫情或持续扰动制造业

本周美联储主席鲍威尔出席提名听证会。他表示，美联储将采取措施确保过去一年中出现的高通胀不会在经济中根深蒂固。多位美联储官员在随后的讲话中同样暗示政策加速收紧的可能性，目前联邦基金利率期货显示，3月加息的概率逼近90%，10年期美债收益率维持在1.8%附近交投。

美联储内部职位空缺预计将很快被填补。美国总统拜登提名美联储前理事拉斯金（Sarah Bloom Raskin）为美联储负责金融监管的副主席，接替即将卸任的夸尔斯（Randal Quarles）。拉斯金的提名将需要得到美国参议院的批准，若最终得以任职，预计她将推动一些棘手问题的相关政策，包括气候变化带来的金融风险、社区贷款规则和金融科技公司，并可能审议夸尔斯的几项规则修改，这些修改涉及银行投机性投资、衍生品交易、流动性和资本方面的规则。

除此之外，拜登还提名了密西根州立大学经济学和国际关系学教授库克（Lisa Cook）和北卡罗来纳州戴维森学院教授杰斐逊（Philip Jefferson）来填补剩余两名美联储理事席位空缺。这两位经济学家都是非裔，有助于拜登实现其改善美联储高层多元化的承诺。

数据方面，由于供应链瓶颈和疫情因素干扰，下周纽约联储制造业（PMI）预计将承压。房地产数据或小幅回落，居高不下的房价和抵押贷款利率近期震荡回升料对新屋开工、成屋销售月率构成阻力。在此前一周初请失业金人数小幅反弹后，可关注奥密克戎毒株是否会对就业市场造成进一步打击。

财报季进入第二周，六大行中高盛 、美国银行和摩根士丹利将披露业绩，此外宝洁、联合健康、美联航财报也值得关注。奈飞将成为首家公布业绩的大型科技股，这家流媒体巨头本周五刚上调美国和加拿大月度订阅费用。这是奈飞自2020年末以来首次在国内市场提价。

原油与黄金

国际油价连续第四周上涨，交易员对需求前景保持乐观，俄罗斯和乌克兰之间的紧张局势延续令油价得到提振。WTI原油近月合约收于每桶83.82美元，周涨6.2%，布伦特原油近月合约收于每桶86.06美元，周涨5.3%。

乌克兰局势令近期欧洲能源价格波动加剧。Price Futures Group高级市场分析师弗林（Phil Flynn）表示：“从能源市场的角度来看，俄罗斯不仅是主要的石油生产国，而且急于摆脱化石燃料的欧洲已经越来越依赖俄罗斯作为其主要能源来源。”

“基本面上市场需求仍然强劲，因为石油输出国组织不急于涌入市场。技术上，油价在79美元到80美元的范围内建立了坚实的基础，并有望进一步冲击85美元。”Spartan Capital Securities 首席市场经济学家卡尔蒂略（Peter Cardillo）在一份报告中表示。

因美元走势疲软，国际金价得到支撑， 创下11月以来的最佳单周表现。纽约商品交易所2月交割的COMEX黄金期货价格收于每盎司1816.50美元，周涨1.1%。

投资者正在为未来几个月美国收紧货币政策做好准备，并担心各国央行在遏制通胀方面的有效性。GraniteShares投资组合经理克莱曼（Jeff Klearman）指出，虽然高企的消费物价指数和生产者价格指数 增强了市场对（美联储）更激进的预期，但有一种基本情绪认为，美联储将继续谨慎行事。长期实际利率正努力从负区间走出来，这也在支撑金价。

欧洲通胀持续高企

欧盟统计局本周公布的数据显示， 2021年11月欧盟27国对外贸易总额出现83亿欧元的逆差，这是自2014年1月以来欧盟首次出现月度贸易逆差，去年同期为245亿欧元顺差。数据显示，欧盟去年11月进口同比增长32.0%，远远超过出口14.4%的增速。

疫情依旧对欧洲经济造成威胁。德国联邦统计局预计，德国2021年经济增长2.7%，低于预期。德国工业联合会表示，供应链瓶颈问题是使得德国经济增速低于预期的主要原因。该国汽车、电气和机械工程行业的许多公司都受到供应链瓶颈的影响，这减缓了工业复苏的进程，损失预计约为500亿欧元。此外，芯片、零部件和原材料的缺乏还将在很长一段时间内继续阻碍生产复苏。

下周欧元区、德国、意大利将公布去年12月的消费者物价指数（CPI）终值，预期欧元区、德国通胀将维持在5%以上。欧洲央行行长拉加德（Christine Lagarde）上周表示，欧元区通胀率将从今年的创纪录高点回落，欧洲央行准备采取一切必要措施将其降至2%的目标。“我们可以灵活应对一系列情况， 通胀的驱动因素实际上是对增长的拖累。 能源价格上涨正在削减家庭收入，削弱信心，而供应瓶颈正导致制造业短缺。”她说。

英国2021年11月国内生产总值（GDP）环比增长0.9%，经济规模首次超过新冠疫情前水平，较2020年2月提高0.7%。本周英国将公布失业率、通胀和零售销售月率等关键数据。英国央行行长贝利周三将在英国议会财政委员会发表讲话，可以关注有关经济和加息路径的最新线索。

Monex货币分析师哈维（Simon Harvey）表示，GDP数据将作为允许英国央行在2月再次加息第一个确认点。 预计下周的数据将推动加息预期以及短期金边债券收益率。疫情似乎并未对英国经济造成明显影响，预计英国今年将加息三到四次 。

下周看点

（第一财经）

编辑/田野