11月12日，国际指数编制公司MSCI宣布了最新的半年度指数评审结果。MSCI中国A股指数本次新增50只A股标的，剔除29只标的。MSCI中国A股在岸指数新纳入53个成分股，剔除30个成分股；新纳入的市值前三大个股为合盛硅业、舍得酒业、藏格控股。
MSCI中国指数新增50只A股标的
本次季度调整公布了MSCI全球标准、MSCI全球小盘、MSCI全球微小盘等主要指数系列的新增、剔除名单。
MSCI指数体系比较复杂，涉及“中国”的指数，就包含MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国全股票指数等。其中，MSCI中国指数变动对被动资金投资A股影响最大。
具体来看，MSCI全球标准指数(MSCI ACWI指数)新增111只个股，其中包括58只中国股票(含A股、港股及中概股等)；剔除105只个股，其中包括47只中国股票。按公司总市值衡量，MSCI新兴市场指数增加的三大市值最大公司是合盛硅业、中国中车(H股)和Krafton(韩国)。
其中，MSCI中国A股指数新增50只A股标的，剔除29只标的。
除全球指数系列外，MSCI中国全股票指数以及MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整。MSCI中国A股在岸指数增加成份股53只；剔除30只标的，其中新增前三大标的包括合盛硅业(A)、舍得酒业(A)和藏格控股(A)。MSCI中国A股在岸小盘指数中新增187只个股，剔除156只个股。
值得一提的是，本次又有11只科创板股票纳入了MSCI中国A股在岸指数，分别为长远锂科、金博股份、芯原股份、中信博、固德威、嘉元科技、寒武纪、道通科技、美迪西、华峰测控、爱博医疗。而此前被纳入的虹软科技则被剔除。
此外，MSCI中国全股票指数中，新增68只个股；剔除52只股票。以总市值计，合盛硅业(A)、中国中车(H)、中煤能源(H)为最大的三只新增个股；MSCI中国全股票小盘指数中新增231只个股，剔除235只个股。
值得注意的是，此次指数调整将于月底11月30日收盘后生效。
专家：顺周期、新能源相关行业受益
前海开源基金首席经济学家杨德龙对“V观财报”(微信号ID：VG-View)表示，MSCI中国指数有一定筛选标准，一些不太符合标准被剔除的，很多是传统行业股票，而一些符合条件的股票或者说代表新经济的股票被纳入，这也反映了实际市场变化。新增50只标的包括今年表现比较好的一些新能源产业链股票，这些股票上涨后市值已经达到纳入MSCI中国指数的标准。
申万宏源首席市场专家桂浩明对“V观财报”表示，此次MSCI中国指数变动是正常调整，但带有一些主观色彩，退出来部分房企，纳入一些新兴企业。可能也反映了MSCI在指数编制，或者说在给用该指数作为跟踪标的买卖股票的投资机构明确方向，中国要重点发展新领域、新经济，还是可以给市场启发。
“V观财报”注意到，8月20日，MSCI宣布推出中国A50互联互通指数。10月18日，香港交易所推出MSCI中国A50互联互通指数期货，这是港交所上市的首只A股期货品种，吸引众多国际投资者关注。当日，易方达基金、汇添富基金、华夏基金和南方基金四家公募基金正式获批发行首批MSCI中国A50互联互通ETF产品。11月8日，首批4只MSCI中国A50互联互通ETF上市，首日累计成交额突破百亿元。
粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁接受“V观财报”采访时指出，此前MSCI刚推出MSCI中国A50互联互通指数，该指数与北上资金在重仓股配置上重合度较高，权重股的配置涵盖当下A股重要核心资产，既有体量大、盈利能力优秀的“茅指数”，也有代表高景气成长且技术先进的“宁组合”，配置相较于富时中国A50更加均衡合理。
陈梦洁表示，MSCI公布半年度指数调整结果，涉及的个股调整相对较多。从纳入个股的行业分布来看，化工、有色金属、电气设备、公用事业板块位居前列，顺周期与新能源相关的行业最为受益。
“聪明资金”如何行动？
MSCI指数调整结果落地，对资金流向有何影响？素有“聪明资金”之称的北向资金又将怎样的动作？
杨德龙表示，从外资流入A股的趋势来看，没有改变，过去几年外资每年都有大概有3000亿左右资金流入到A股，A股纳入MSCI指数之后，流入的比例可能还会进一步加大，今年全年有可能会流入3500亿的规模。
陈梦洁指出，MSCI半年度指数调整也与北向资金在近一年多的动作颇为一致，电气设备、化工等高景气顺周期板块是近一年净流入最多的板块，最大净流入已超1100亿元，表明北向资金对其看好。随着指数的开通，A股相关风险管理工具会得到进一步完善，有利于增加海外投资者对A股投资的信心，长远来看，有利于吸引重要增量资金的持续流入。
此外，陈梦洁提到，复盘历史发现，陆股通历来有“日历效应”，四季度至次年初往往是陆股通的配置大月。通过回溯历史来看，2017、2018、2019、2020年(头年11月至次年1月)净流入占总净流入额(滚动12个月)的比例分别为25.0%、38.7%、52.2%、73.7%，中位数水平为45.42%，几乎占据“半壁江山”，建议投资者保持持续关注。
(中新经纬APP)
编辑/樊宏伟
