节后第一个交易日，A股41只银行股中仅苏农银行一只飘红。22日午间收盘时，银行板块整体下挫3.31%，其中成都银行、招商银行、江苏银行、平安银行跌幅均超5%。午后，银行股小幅回升，截至收盘，银行板块整体跌幅收窄至2.27%，在28个申万一级行业中跌幅第三。

市场普遍认为，恒大事件是银行股下跌的导火索，让此前担忧情绪加剧，尤其是房地产对银行资产质量或有一定冲击，进而导致银行股股价受影响。

中秋假期港股内房股下挫

从消息面看，这个中秋恒大的一举一动都受到市场高度关注。

继9月13日恒大辟谣破产重组传闻后，中秋节前夕，网络又流传一则关于恒大金服、恒大财富“涉嫌非法吸收公众存款”的相关传闻。

9月19日深夜，深圳市公安局福田分局发布情况通报称，经该局与深圳市市场监督管理局核实，该图片内容不实，属伪造信息。该局已经立案开展调查。

虽然辟了谣，但港股内房股仍在9月20日全线下挫，中国恒大跌近17%、中国奥园跌11.5%、融创中国跌10%、绿城中国跌9%、富力地产跌去7.34%、新力控股更是大跌了87%。有投资者调侃称中秋节地产股打了“折上折”。

同日，富力地产在收盘后一纸公告披露，富力地产近期与控股公司碧桂园服务达成协议，将以不超过100亿元人民币，出售旗下物业资产。富力地产还发布公告，执行董事李思廉及大股东张力将为富力地产连同其附属公司提供约80亿港元的股东资金，预计于未来一至两个月内完成。

另一家地产公司新力控股闪崩更令市场意外，当日市值蒸发了123亿港元。消息面上，据澎湃等媒体报道，9月18日，该公司人事部门口头通知集团总部员工全员降薪，其中副总裁级别降70%，总经理级别降60%，总监级降50%。

受地产股拖累，港股银行保险股当日也出现下跌。招行跌9.38%、民生银行跌5.94%、中信银行跌5.08%、渤海银行跌5.65%，中国平安跌5.78%、中国太保跌3.28%、中国人寿跌3.86%。

不过，21日港股内房股已经出现回调，银行保险股也随之小幅回升。富力地产涨12.12%、中国奥园涨6.25%、融创中国涨14.08%。

恒大地产偿债危机也引发市场对于金融机构的担忧。

近日，恒大承认“目前确实遇到了前所未有的困难，且为缓解流动性问题采取的相关措施未取得预期效果”。

“恒大事件应该是导火索，让此前担忧情绪加剧，尤其是房地产对银行资产质量或有一定冲击，进而导致银行股股价受影响，此前港股已经先行走低，22日A股银行股下跌则是节后情绪的具体体现。”巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对中新经纬指出。

前海开源首席经济学家杨德龙对中新经纬分析称，银行股大跌可能由于很多人担心恒大事件会带来银行坏账的增加，之前银行股估值也是最低，但是涨不动也反映了投资者的这种担忧。

杨德龙认为，不止恒大，其他杠杆率比较高的企业一旦在经济转型中出现亏损或者破产风险，可能都会影响到银行的坏账率，特别是个别涉及房地产贷款比较高的银行可能受影响较大，对于银行股的表现或形成负面影响。

银行表态影响可控

中新经纬注意到，投资者也在关注恒大事件对银行带来的影响，尤其是担心房地产冲击银行资产质量。近期，民生银行、江苏银行、光大银行、浦发银行、上海银行等多家银行都在投资者互动平台上回应了相关问题。

22日，江苏银行回答投资者关于恒大集团贷款的提问时表示，目前恒大集团在该行业务规模小、占比低、抵质押充分，无风险敞口。

光大银行称，目前大型集团企业在该行的授信敞口均相对可控，不会对该行资产质量趋势产生实质性重大影响。

浦发银行董秘回复投资者称，浦发与恒大业务合作规模较小，风险可控。

上海银行则表示，目前与恒大集团合作正常，抵质押较为充分。将密切关注企业经营情况，强化风险防控。

民生银行就投资者提问回应称，民生银行对恒大的授信业务主要以抵质押和保证方式为主，抵质押物主要包括变现能力较强的土地、房产、在建工程等，目前抵质押物仍足值有效。该公司对恒大集团及其关联方的经营、财务情况进行持续跟踪和监测，保持与恒大集团的密切沟通。

复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对中新经纬分析称，恒大事件对银行的资产质量会有一定影响，但对不同银行影响也不一样。一些大型银行尽管也投了一些资金，但相比之下大行整体体量较大，恒大的占比较小，所以影响十分有限。而对一些股份制银行、城商行、农商行可能后续影响不小。

“恒大现在是出现了一些危机，但并不是这些债务都会出问题。”董希淼表示，一是银行的大多数贷款都有抵押，并且抵押应该也比较充足；二是接下来对恒大可能会采取一些救助或者帮扶措施，所以事件后续发展还有待观察。

银行后市表现或分化

展望后市，郭一鸣表示，银行总体风控严格，不会有太大的影响；而且从总量上看，房地产贷款对银行影响有限，尤其是头部银行资产质量整体良好。

董希淼认为，银行股估值比较低，今年以来股价有一定下调，投资价值也开始显现。如果中国经济能够稳步恢复，那么银行股也会受益，并且原来对银行股一些不利的因素也在逐步消除，比如经济增长的下探压力以及大幅度让利的压力已基本得到缓解，当前面临最大的挑战是资产质量问题，后续资产质量可能进一步下探或是影响银行股未来表现的重要因素。

中新经纬梳理2021年上半年A股银行中报发现，在披露房地产开发贷款不良余额和不良率的24家银行中，有15家银行的不良余额及不良率上升。

在董希淼看来，未来银行股表现会分化明显，优质的银行股因为近期有一些错杀，后市会有好的表现，但是一些经营一般的银行，比如过去几年增长速度非常快但发展粗放的银行，后续压力较大。

(中新经纬APP)

编辑/樊宏伟