证监会发行部副主任李维友9月6日在“2021年金融街论坛系列活动——第三届西城区企业上市主题交流活动”上表示，将继续科学合理保持新股发行常态化，发挥股权融资对实体经济的支持作用，继续坚持稳中求进，把注册制改革各项准备工作做得更扎实、更细致更周全，优化发行定价机制，提高招股说明书披露质量，进一步理清中介机构责任等工作，为全市场推行注册制改革打牢坚实基础。

李维友介绍，目前，证监会发行部以注册制改革为牵引，大力支持实体经济发展。认真落实十四五规划纲要有关的部署要求，推进股票发行注册制改革，大力提高直接融资比重。一是注册制改革坚持尊重注册制的基本内涵，借鉴国际最佳实践，体现中国特色和发展阶段特征。

从科创板试点注册制起步，立足于支持硬科技企业融资发展，搭建起注册制基本制度框架，允许未盈利企业，特殊股权结构企业等不同类型的企业上市，资本市场的包容性显著增强，预期更加明确。去年在总结科创板可复制、可推广经验的基础上，在创业板实施存量加增量的注册制改革，进一步形成与其他板块错位发展，各有侧重相互补充的多层次资本市场体系。

二是面对复杂外部的环境，证监会保持定力，综合考虑市场承受力、流动性、环境、以及一，二级市场协调发展，在坚持质量第一和确保市场稳定的前提下，科学合理保持新股发行常态化，持续引入源头活水，积极创造符合市场预期的新股发行生态，直接融资比重不断提升，服务实体经济的能力显著增强。

李维友表示，今年以来，发行监管在提升资本市场服务实体经济能力的同时，突出重点，抓住关键，积极服务国家创新驱动发展战略，防止资本无序扩张，严把资本市场入口关，为在全市场推进注册制改革不断创造条件，筑牢基础。主要做了三方面的工作。一是坚守科创板硬科技的定位，助力创新驱动发展战略。今年4月份证监会修订发布科创属性评价指引，聚焦支持硬科技的核心目标，进一步丰富了科创属性评价指标，并强化综合研判，丰富判断维度，新增研发人员占比指标，体现科技人才在创新中的核心作用，建立清晰可操作的负面清单，从源头上提高科创板上市公司质量，加快创新资本形成，促进科技资本和实体经济高水平循环，更好服务国家科技创新战略，推动经济高质量发展。

二是加强股东信息披露监管，防止资本无序扩张。近年来我国资本市场规模不断扩大，融资功能不断增强，越来越多的投资者积极参与股权投资，在支持上市企业规范发展的同时，通过资本市场分享改革发展红利。今年2月，证监会发布了加强股东信息披露监管的相关指引，坚持问题导向，重点约束股权代持，突击入股，入股价格异常等市场反应集中的问题。进一步强化拟上市企业披露责任和中介机构核查责任，从严惩治违法违规行为，切实维护资本市场的三公秩序。

三是完善现场检查制度，推动各方归位尽责。今年证监会发布了首发企业现场检查规定，明确现场检查的范围、内容、程序等。检查中重点关注发行人、财务信息披露质量，存疑事项及中介机构职业质量，这是促进中介机构发挥资本市场看门人作用的重要抓手，也是落实以信息披露为核心注册制理念，从根本上提升信息披露质量的重要手段。

李维友表示，下一步将继续把提高高质量发展作为工作主题，坚持“建制度、不干预、零容忍”，科学合理保持新股发行常态化，发挥股权融资对实体经济的支持作用。继续坚持稳中求进，把注册制改革各项准备工作做得更扎实、更细致更周全，优化发行定价机制，提高招股说明书披露质量，进一步理清中介机构责任等工作，为全市场推行注册制改革打牢坚实基础。（程丹）

编辑/田野