国有六家大型商业银行是执行货币信贷政策的重要主体，其信贷投放量占到全国信贷的40%-50%，因此通过其贷款投放可管窥银行业的情况。随着半年报的披露，其重点领域的贷款投放情况也得以揭晓。

据21世纪经济报道记者统计，截至6月末六大行贷款余额为82.5万亿，占全国总量的43%，贷款增速平均值为8.3%；上半年新增信贷6.7万亿，占全国增量的50%。

另据梳理发现，六大行普惠小微贷款保持高增长，有3家增速超过30%，提前完成政府工作报告的目标。绿色贷款增长也较快，制造业贷款增速与贷款增速相当。

值得注意的是，六大行个人按揭贷款平均增速为5.6%，低于贷款增速2.7个百分点，由此六大行房地产贷款集中度均呈现下降的趋势。

普惠小微贷款高速增长

2019年政府工作报告首度设置小微贷款目标，当年要求国有大型商业银行小微企业贷款增长30%以上，2020年增速目标提高至40%，今年这一目标为30%，相比上年有所下降，因为普惠小微贷款连续几年高速增长后基数较高。

据记者梳理，上半年六大行普惠小微贷款增速普遍较高，在11%-41%之间。其中工行、中行、农行增速超过30%，已超额完成政府工作报告的要求。其中，工行增速最高为40.4%。

从余额看，建行普惠金融贷款余额一直处于六大行前列，具有较高的基数，今年上半年增速已放缓。数据显示，上半年建行普惠金融贷款余额1.71万亿，相比上年末增长20.3%。

“这种形势下，普惠金融的发展确实面临着很大的挑战。特别是建行上半年日均普惠金融贷款投放81亿元，日均回收67亿，压力也非常大。因此，在高基数下保持普惠金融的快速发展是一种挑战。”建行行长王江在该行业绩会上表示，“不过，经过几年的探索和积累，建行建立了数字化普惠金融的打法，为下一步的发展奠定了坚实的基础。”

从贷款利率看，六大国有银行普惠金融贷款利率在4%左右，维持较低的水平。比如上半年中行新发放普惠型小微企业贷款平均利率3.94%，可供对比的是，6月企业贷款加权平均利率为4.58%。换言之，六大行普惠小微贷款利率已低于平均水平。

“现在小微贷款市场，股份行完全没有竞争力，资金成本比不过大行。”某股份行资产负债部人士直言，“国有大行今年要求普惠金融贷款达到30%的增速，导致我们客户流失掉一部分，股份行的市场份额被挤占。”

某上市城商行小企业事业部负责人则表示，中国的小微企业和个体工商户数量几千万家，但是银行业能够触达的比例不高。如果都触达了，就不会存在小微企业通过各类非持牌机构或民间金融借贷的情况，因此小微贷款仍有空间。大银行的服务下沉会给中小银行带来内生的动力。

一些市场人士则担心，不断下沉的小微客户的信用风险和疫情冲击是未来普惠金融业务的隐忧。王江直言，疫情演变的不确定性和前期各地的自然灾害等各种因素的叠加，使得相当一部分小微企业面临一定困难，不可避免地会对普惠金融的发展，特别是资产质量带来一定的影响。

但王江表示，尽管面临相当大的挑战，但是建行建立了一个全流程的智能风控管理体系，目前小微企业贷款整体风险是可控的，预计建行普惠小微贷款年底不良率不会超过1.5%。

绿贷、制造业贷款稳步增长

去年中央经济工作会议将碳达峰、碳中和作为今年八项重点工作之一，六大国有银行也加大绿色信贷的投放。据记者统计，六大行绿色贷款余额约7.2万亿，增速在12%-17%之间，其中工行最高为16.7%。

工行行长廖林在该行业绩会上表示，上半年工行绿色贷款规模、绿色债券发行量、绿色债券承销及投资额等指标均保持同业领先。未来将重点在“扶”和“控”方面同步发力：“扶”是积极推动能源结构转型；“控”是加强对“两高”行业投融资管控，持续退出落后产能融资，“两高”行业投融资占比稳步下降。

中行行长刘金在该行业绩会上表示，未来将提升绿色信贷的占比，“十四五”期间计划对绿色产业提供不少于一万亿元的资金支持，实现绿色信贷占比逐年提升，境内对公绿色贷款余额占境内对公贷款的比例力争达到10个百分点。

财报显示，6月末中行绿色贷款余额约万亿，占对公贷款的比重为6.7%。

农行副行长林立表示，将密切关注政策变化和技术更新，主动防范可能的转型风险，比如要及时进行风险排查和压力测试，坚定不移压紧高碳行业用信的占比，同时要积极探索将ESG风险纳入全面风险管理体系。

制造业是国民经济的主体，政府工作报告明确提出“提高制造业贷款比重”。

数据显示，上半年六大行制造业贷款平均增速为8.3%，与贷款平均增速大体相当。不过制造业中长期贷款增幅相对较高，但该数据披露不全。

如截至6月末，农行制造业贷款余额1.48万亿元，增速11.6%，其中中长期贷款余额4616亿元，增速27.9%。农行行长张青松表示，下半年信贷项目储备充足，贷款可以保持一个稳定的增长态势；结构上，更加突出对经济转型的适配性，将金融活水更多引向普惠、县域、民营和制造业等经济薄弱环节。

控房地产贷款

去年底，人民银行建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。具体而言，银行业金融机构（不含境外分行）房地产贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例（房地产贷款占比）和个人住房贷款余额占该机构人民币各项贷款余额的比例（个人住房贷款占比）应满足人民银行、银保监会确定的管理要求。六大行的上限分别为40%、32.5%。

由于部分银行未披露剔除境外分行的数据，因此统一以全行数据测算。相应地，测算结果和实际情况可能有出入，但大致可以管窥相关情况。

从走势看，六大行房地产贷款及个人住房贷款占比均出现下降。这意味着六大行房地产贷款增速尤其是个人住房贷款增速低于贷款增速。与上限比较看，六大行房地产贷款占比均低于红线，但建行、邮储银行个人住房贷款占比略高于红线，分别为33.8%、32.96%。

“从短期看，房地产贷款集中度的调整，将一定程度影响建行个人住房贷款的新增规模和占比，但由于设置了充分的过渡期，存量超标部分将逐年消化，今年的总体影响是可控的。从长期来看，新规有助于防范和化解房地产市场的潜在风险，有利于促进个人住房贷款区域和结构优化，推动相关业务实现可持续高质量发展。”建行首席风险官程国远表示。

程国远还介绍，建行个人住房贷款保持平稳增长，在贷款总额中的占比逐步下降。截至上半年末，个人住房贷款余额6.1万亿，较年初增长4.7%。下一步，建行将继续平稳有序地开展个人住房贷款业务，促进个人住房贷款业务量价质平衡发展。

在大行收缩房地产贷款的情况下，一些中小行却趁机介入。银保监会统信部副主任刘忠瑞6月在银保监会发布会上指出，在执行过程中也发现一些新问题。一些地方中小银行利用大型银行退出的时机，争抢房地产贷款市场份额，房地产贷款增速较快，房地产贷款集中度有所上升。

“银保监会高度重视这一问题，对新增房地产贷款占比较高的银行实施名单制管理，督促这些银行落实房地产金融调控要求，合理控制房地产贷款增速。对限期整改不到位的，将进一步采取更加严厉的监管措施。”刘忠瑞称。

来源/21世纪经济报道

编辑/樊宏伟