8月最后一个交易日，中国平安、恒瑞医药等多只白马股持续下挫，创本轮调整新低，煤炭与钢铁板块则逆势大涨。相关行业ETF煤炭ETF与钢铁ETF涨幅均超5%，联袂创下历史新高。

截至收盘，上证指数收于3543.94点，上涨0.45%；深证成指收于14328.38点，下跌0.66%；创业板指收于3214.12点，下跌1.76%。其中，沪指8月累计上涨4.31%，领涨其他主要指数。8月份A股走势整体以修复性反弹为主。8月每个交易日成交额均超过1万亿元，充沛的量能表明了当前市场情绪依旧较为乐观。

沪指8月上涨得益于“煤飞钢舞”行情。8月23日以来，煤炭板块一直表现突出，煤炭ETF（515220）在过去7个交易日涨幅超20%。钢铁ETF（515210）同样毫不逊色，自8月19日以来涨幅超过18%。值得关注的是，今年以来，煤炭ETF涨幅达72.05%，钢铁ETF涨幅高达76.8%，可谓今年以来表现最牛ETF。

中国煤炭工业协会发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》显示，下半年煤炭供应将进一步增加，但局部地区供应仍有可能出现紧张情况。从煤炭需求看，宏观经济稳定复苏、冬用煤高峰、电煤库存不高等因素将带动煤炭需求增长。而可再生能源发电出力增加、能耗“双控”等因素将抑制煤炭需求增长。

东吴证券研报表示，半年报超预期、需求端传统旺季来临等因素发生共振，钢铁股持续领涨A股，获得明显超额收益。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股或迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。

8月煤炭股、钢铁股集体上攻，部分白马股却持续阴跌。中国平安昨日股价跌破50元整数关口，创3年以来新低。今年以来，不仅中国平安出现接近腰斩的走势，贵州茅台、五粮液、美的集团、三一重工、恒瑞医药等行业龙头公司，出现了大幅下跌走势，跌幅少则30%左右，多则50%以上。市场风格变化、资金集中抛售等因素，成为以中国平安为代表的白马股阴跌不止的部分原因。

资金面上，MSCI季度调整于8月31日盘后正式生效，一众被纳入的A股标的尾盘集体异动拉升。北向资金昨日净买入61.47亿元，为连续第7个交易日净买入。8月，北向资金累计净买入269.05亿元。

来源/上海证券报

编辑/樊宏伟