保险业数字化背景下，各类保险产品迭代加速，创新频出。在短期医疗险领域，继此前的百万医疗险引爆市场之后，惠民保接力产品创新大旗，参保人数持续飙增。
目前，虽然监管部门暂未披露惠民保的参保总人数。不过，据国泰君安研究团队测算，截至2021年5月末，全国惠民保累计参保5600万人，参保人5个月暴增约40%。另据沪惠保官方微信公众号披露的数据，6月单月，沪惠保参保人数超百万人，若叠加京惠保等各地惠民保新增参保人，目前全国惠民保参保人数远超5700万人。
引人注意的是，随着惠民保参保人数持续增长，其已对百万医疗险的市场份额形成“吞噬”之势。中信建投分析师赵然表示，在当前重疾险面临销售瓶颈的背景下，惠民保对百万医疗险形成替代效应，仅2020年就冲击了百万医疗险约30.8%的市场份额。
低保费、宽门槛、高保额
自去年以来，惠民保快速成长。据银保监会披露，2020年全国累计超4000万人参保惠民保，目前国内许多城市均已推出了惠民保。
惠民保参保人的快速增长也引发了监管部门的关注。今年6月2日，银保监会发布《关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知》，规范惠民保市场。通知中的“城市定制型商业医疗保险”，即业内人士所称的“惠民保”，目前各地叫法各异，比如北京的叫“京惠保”，宁波的叫“甬惠保”。
惠民保保费何以能快速增长?这源于其保费亲民、保障额度高等诸多优点。资深精算师徐昱琛对记者表示，惠民保的优点可以概括为“低保费、宽门槛、高保额”，凭借这些特征，惠民保参保人数迅速增长。
有代表性的是沪惠保。沪惠保今年4月27日一经上线，参保人数猛增，上线12个小时参保人数破100万人，24小时破150万人，31小时破200万人。上线满月之际，参保人数增至575万人。截至6月末，参保人超700万人，消费者投保热情可见一斑。
除上述优点之外，惠民保参保人的快速增长，也与其瞄准市场痛点，并找到合适的推广路径分不开。
我国医保制度由基本医保和大病医保构成，不过，总体来看，医保覆盖面广，但保障程度还有待提升。数据显示，2019年共计13.54亿人参加基本医保、参保率稳定在95%以上，但城镇职工和居民医保实际支付比例仅75.6%、59.7%，个人依然需要负担24.4%、40.3%，医保内大病大额自负费用仍然较高，而各地大病医保涵盖病种、报销比例等相对有限，需要商业保险进行补充。
为满足医保保障不足的问题，此前保险公司就已推出了特药险、百万医疗险等爆款报销型医疗险。这些产品一经推出，迅速激发了市场热情，各险企纷纷跟进。不过，对广大投保人来说，这些产品还有“不完美”之处，比如，健康告知要求较为严格，易发病人群保费偏高。因此，大量消费者被隔离在保险之外。
正是百万医疗险等产品的“不完美”，才促成了惠民保快速增长的神话。徐昱琛对记者表示，“与百万医疗险相比，惠民保投保门槛较低，即使是高龄老人和身体欠佳的参保人均可投保。具体来看，百万医疗险普遍设置的参保人年龄为低于60岁，惠民保则不限年龄；百万医疗险投保时需要投保人健康告知，惠民保则不需要审核健康状况，就算得了癌症也可以投保”。
当然，惠民保能快速普及，也离不开各地政府部门的支持。“惠民保”多由地方政府牵头、保险公司承保。地方政府的参与，提高了公众信任度，参保人数和参保率较高。平安证券分析师王维逸表示，政府积极的政策为产品推广创造良好的环境，政府的背书为险企提供流量支持，降低宣传推广成本。
随着惠民保大量普及，此前各公司热推的百万医疗险也受到冲击。这两类保险的功能既有差异，也有很大的重叠部分。赵然表示，惠民保普及短期对百万医疗险形成替代效应，随着二者保障范围、保障程度的逐渐明晰，替代效应有望转变为互补效应。
快速增长背后存隐忧
当然，惠民保并非有“百利而无一害”，其对参保人的诸多优势对保险公司来说可能是风险。比如，健康告知、参保人年龄均是保险公司为降低承保风险而设置的过滤条件，一旦放开这些条件，保险公司的风险敞口势必会变大。
一家合资寿险公司健康险相关负责人对记者表示，目前还没有惠民保承保利润的相关数据，但对保险公司来说，承保大量高龄、带病体的成本风险必然会很高，目前保险公司通过提高免赔额来降低这一风险，但免赔额设置多少才能维持盈亏平衡仍需大数据支持。
实际上，监管部门也注意到惠民保的上述风险点。银保监会相关负责人在6月初指出，目前大多数项目刚启动，业务模式、保障责任、费率水平、增值服务等仍在探索之中，但也存在一些问题，主要表现在：一是部分地区保障方案数据基础不足、缺乏风险测算，并未结合当地经济发展、医疗费用水平、基本医保政策、投保规模等基本要素，也未充分利用既往医保数据进行精算定价；二是定制医疗保险业务受众广，要求承保公司具有完善的信息系统建设，能够实现与医保系统对接并完成一站式结算，同时对线下客户咨询、理赔等服务能力也有较高要求。
目前暂无惠民保承保利润数据，不过从百万医疗险承保数据来看，去年财险公司健康险(普遍为百万医疗险)承保亏损高达38.45亿元，承保利润率为-3.89%。同为短期医疗险的惠民保能否实现盈亏平衡，对险企的业务经验、风控能力、服务水平均是考验。
编辑/范辉
