2021年全国工业和信息化工作会议和三大运营商2021年工作会议不久前在北京召开，会上透出消息，2021年我国将新建5G基站60万个以上，比去年的建设数量更多。

业内人士认为，随着商用步伐加快，5G基站建设成本将进一步降低，三大运营商的5G投资将逐步进入收获期，面临估值修复的机遇。

2021年5G建设将全面提速

根据工信部数据，2020年我国新增5G基站约58万个，推动5G基站共建共享33万个，实现了年初所定地市覆盖5G的目标。

按照2021年60万个以上的建设目标，我国5G建设将进一步提速，规模优势进一步领先。

关于2021年的建设计划，工信部领导和三大运营商是这样表态的：

运营商有能力实现加速跑

作为5G投资和运营的主体，三大运营商的股价最近低位徘徊，是否能够完成加速跑的任务？

对此，电信行业的专家认为，运营商还是有强大资本支出和投资能力的。从今年前三季度的财报数据来看，面对市场饱和、激烈市场竞争以及疫情等挑战，三大运营商积极应对，精准防控疫情，加快推进全面数字化转型，创新通信供给，三大运营商均实现了营收的正增长，实现“转危为机”。

同时，伴随着今年5G的大规模商用，基站设备成本也在快速下降。此外，相关主管部门已明确将支持各地在站址资源获取、资金补贴等方面加大对5G网络建设的支持力度。广电也会参与5G建设，新增了投资主体，加上共建共享创新模式等。上述这些积极因素都会进一步降低5G部署成本。

因此，如果明年再新建60万个5G基站，运营商完全有能力甚至再次超额完成。

新应用带来新收入

运营商在加快部署5G网络的同时，也将逐步进入5G布局的收获阶段。

当前，5G应用创新百花齐放。运营商、社会制造、垂直行业等多主体协同推进态势正加速形成。

2020年，工信部5G绽放杯参赛项目达4200多个，超三成项目进入商用落地阶段。同时，工业互联网迈向快速发展期，加快落地实践，应用覆盖原材料、装备制造、消费品等30多个重点行业；数字化设计、智能化制造、网络化协同、个性化定制、服务化延伸、精益化管理等新模式快速拓展，“5G+工业互联网”512工程务实推进，在建相关项目超过1100个。

在不久前召开的新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长闻库呼吁各地政府支持5G应用落地。

“希望下一步，各个地方政府对5G的发展有个全面的合理的预期，不仅仅要盯着网络建设这个目标，还要在5G应用方面更多地一起下功夫。”闻库说。

信息消费联盟理事长项立刚接受上海证券报采访表示，随着5G网络的完善，以及各地创新环境的优化，5G 产业发展将进入关键期。接下来，具有5G特性的消费级创新应用可能实现规模增长，行业应用也将分批次逐步落地商用。

估值修复行情值得期待

关于2021年电信行业的发展前景，招商证券认为，2021年电信行业将获得重估，驱动因素包括：1）移动ARPU（每用户平均收入）的恢复；2）板块轮动至价值股。

招商证券认为，移动ARPU的趋势正处于拐点。原因有两方面。一是5G带动ARPU增长6%至10%。随着2021年5G普及率的提高，移动ARPU将得到进一步拉升。二是因为竞争和降费压力放缓，价格环境改善。

财信证券认为，2021年后随着更多用户向5G迁移，流量资费下滑幅度缩窄将带动运营商C端（个人用户端）ARPU值回升，同时B端（企业端）去管道化尝试稳步推进，相关业务保持高增长有望带来价值重估。

来源：上海证券报

编辑/樊宏伟