安盛投连险爆雷事件有了最新进展。

12月9日，香港警方召开记者会公布，破获一宗投资基金诈骗案，涉及被骗款项4.75亿港元，案件中共有263名受害人。警方于12月8日的“峭锋行动”中拘捕24人，涉嫌干犯串谋诈骗及洗黑钱罪。

2019年上半年，一封《投资人控诉安盛保险香港公开信》在网络上广为流传。来自中国内地、马来西亚等地的数百位安盛保险投保人，投诉香港安盛保险公司涉嫌违规操作，致使投保人的数亿港元保费亏空殆尽。

直到今日，投资人仍未拿回本金。

对此，业内人士表示，投连险的投保人作为受害者，虽然可能遭遇了诈骗而本金全损，但是对于自己在投资时受到高收益诱惑而做出的欠妥投资决定，毋庸置疑也需要承担一定的责任。

最新进展：24人涉诈骗和洗钱被捕

12月9日，香港警方宣布于8日以串谋诈骗和洗黑钱的罪名拘捕了24名诈骗集团骨干成员，包括13男11女，年龄在28岁至64岁之间，其中3名为集团主脑，包括一名执业律师，另11人属保险代理。警方在行动中还冻结了约4.2亿港元的资产，包括5000万港元银行存款和3.7亿港元物业。有关调查行动仍在继续，并将与内地执法部门跟进，不排除有更多涉案人员被捕。

香港警方表示，商业罪案调查科自2019年1月起，接获一间国际保险公司及多名事主报案，指有诈骗集团利用该保险公司的投连险平台，于2013年12月至2018年5月期间，向263名投资者销售一款含诈骗成分的“香港投资基金”，讹称属于跨国保险公司旗下基金以博取信任，并游说购买投连险，致事主损失达4.75亿港元（约合人民币4亿元）。

据悉，263名受害人中包括250名中国内地人、10名中国香港人及3名马来西亚人，部分为中产人士及退休人士，并非富裕的投资客，单个受害人的投资金额从20万港元至2000万港元不等。

警方虽然未直接点出该国际保险公司名称，但从涉案投资基金名称、案发时间、受害人情况信息可以看出，这一代号为“峭锋行动”的拘捕行动，对应的应是此前备受关注的安盛投连险爆雷一案。

事件回顾：涉事基金价值大跌9.3成

2019年上半年，一封《投资人控诉安盛保险香港公开信》在网络上广为流传。来自中国内地、马来西亚等地的数百位安盛保险投保人，投诉香港安盛保险公司涉嫌违规操作，致使投保人的数亿港元保费亏空殆尽。

据相关投保人介绍，他们通过多家中介销售渠道接触到了香港安盛公司发行的Evolution保险产品，宣传其收益稳定、资金安全，主要用于投资香港物业的租售和二手房屋买卖过程中的增按服务，加之对百年安盛品牌的绝对信任，故而纷纷选择购买，投保金额从几十万到数百万甚至数千万元不等。

事实上，据警方介绍，涉案诈骗团伙一方面操纵一间香港保险经纪公司，另一方面在开曼群岛开设了投资基金。通过10多名保险经纪在内地及香港向受害人游说，购买了与上述基金连接的投连险，再将保费转移至诈骗团伙所操控的基金。保费也并非用来运作基金，而是转到诈骗集团主脑和成员的银行和证券账户，用来运作集团的借贷生意，也会购买物业、赎回楼宇按揭、偿还楼宇贷款，以及用作内地中介分红。

受害人在2018年7月开始打算赎回基金时发现，涉事基金价值大跌9.3成。2019年2月，基金宣布破产，当时基金声称是因为投资高风险资产失利，其后警方深入调查后才发现诈骗集团有偷窃基金资产的动作。

警方指出，由于涉事诈骗集团本身有资产支持其基金，故初步可以通过保险公司审查。至于基金成功登陆平台的原因，当中涉及公司程序，仍有待调查。

12月10日，《国际金融报》记者联系到安盛投连险爆雷事件中的一位内地投资人，对方表示已经留意到此次拘捕行动，还是希望安盛方面早日能将本金退回。

不过截至记者发稿前，安盛方面尚未作出进一步回应。

覆车之鉴：高收益一定伴随高风险

对于这一事件，安盛保险香港此前曾在声明中表示Evolution是一种投连险产品，投资风险需由客户自己承担。

投连险究竟是什么？撇开这起爆雷事件来谈，正常的投连险产品本身具有怎样的风险？

按照产品设计方式进行分类，人身保险产品主要分为：传统险、分红险、万能险和投连险。投连险具体是指投保人在投保投连险时会被要求选择一支或几支基金构成一个“投连账户”，这些基金通常是由专业投资机构运营，由保险公司挑选并纳入投连产品基金清单。投保人的保费进入投连账户，在扣除各项费用成本之后，账户价值会根据所选投资组合的实际交易价值进行上下波动，高收益和高亏损的风险并存。

据了解，内地市场上并没有相当于Evolution这类开放式投连险产品。在内地，投连险产品提供的是由保险公司预先筛选和预先选择的相关资产，仅向客户提供非常有限度的选择，在一定程度上降低了风险。

“从风险的承担角度来看，传统险的风险完全由保险公司承担，分红险是由保单持有人与保险公司共享盈余、共担投资风险，万能险的投资风险主要由保单持有人承担，而投连险的投资风险完全由保单持有人自行承担。”《国际金融报》特约分析员、香港精算视觉保险学会会长牟剑群分析指出。

既然传统险的风险完全由保险公司承担，而投连险的风险完全由保单持有人承担，那为何还有投资者会选择要承担风险的投连险呢？

牟剑群表示，这是因为投连险的预期投资回报比较高。“‘高收益一定伴随着高风险’可以说是一条‘铁律’。这一‘铁律’在保险产品收益的确定中体现得淋漓尽致：对投保人而言，没有任何非保证成分的传统险收益通常是最低的，而没有任何保证成分的投连险预期收益通常是最高的。”

他认为，投连险本身就是不保本的，甚至在最极端的情况下的确会出现账户价值清零的情况。投连险的投保人作为受害者，虽然可能遭遇了诈骗而本金全损，但是对于自己在投资时受到高收益诱惑而做出的欠妥投资决定，毋庸置疑也需要承担一定的责任。

精算师娄道永也指出，产品本身并无好坏，只有适不适合。“希望大家从这次事件中吸取经验教训：了解清楚产品的情况，钱最终投向哪里；了解清楚自己的需求和风险承受能力；最后再去选择适合自己的产品。”

编辑/范辉