通过定增方式募资60亿元的同时，中泰证券与其子公司也频繁接到监管罚单。

因客户尽职调查不到位等被罚 子公司频繁接监管罚单

中国人民银行山东省分行披露关于对中泰证券的行政处罚决定信息公示（鲁银罚决字〔2025〕29号）显示，中泰证券因未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易，被中国人民银行山东省分行予以警告，并罚款869000元。

而这并非中泰证券2025年首次遭遇监管“点名”。去年2月，证监会对包含中泰证券在内的三家券商开出了警示函，其中，中泰证券的违规行为包括：尽职调查不规范，部分债券项目未对可能影响发行人偿债能力的财务会计信息等进行充分核查和分析；发行承销不规范，部分债券项目未充分核查关联方认购情况，个别债券项目未对簿记现场进行严格管理，个别债券项目发行过程中存在违反公平竞争的行为；受托管理履职不到位，部分债券项目未能有效督促发行人及时履行信息披露义务；在银行间债券市场部分项目中，未能严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责。

更值得关注的是，合规风波并未止步于母公司。去年12月，其控股超60%的子公司——中泰期货股份有限公司（以下简称中泰期货），也接连收到山东证监局与深圳证监局的监管措施。

具体来看，山东证监局发布的行政监管措施决定书显示，中泰期货的问题包括：公司部分分支机构未有效执行岗位责任、绩效考核等规定，反映出公司对分支机构的管理体系不完善；公司存在以自然人居间名义变相开展法人居间、对互联网营销平台尽调审核把关不严等问题，反映出公司内部控制存在缺陷。对于上述违法违规行为，山东证监局决定对中泰期货采取责令改正的行政监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

另外，深圳证监局也对中泰期货深圳分公司负责人卢宗健采取出具警示函的监管措施。经查，中泰期货深圳分公司存在多项违规问题：一是存在个别客户经理指导客户填写风险测评问卷；二是对客户回访管理不到位；三是对互联网营销第三方合作机构尽调不充分。上述问题反映出该分公司在交易者适当性管理、互联网营销业务管理方面不完善，内部控制存在不足。

卢宗健作为分公司负责人，对上述违规行为负有管理责任。分公司的行为违反了《期货公司监督管理办法》及《证券期货投资者适当性管理办法》的相关规定。依据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》及《证券期货投资者适当性管理办法》的相关条款，深圳证监局作出了上述监管决定。

利润飙升与60亿定增背后的财务图景

归母净利润同比增长158.63% 此前完成60亿元定增

与合规层面频频“踩雷”形成强烈反差的，是中泰证券颇为亮眼的经营数据。公开资料显示，中泰证券成立于2001年5月15日，是总部位于山东的全国性大型综合类上市券商，主要经营证券经纪、承销与保荐、投资咨询、证券自营、财务顾问、融资融券、股票期权做市等业务，2020年在上交所上市。

2025年前三季度，中泰证券实现营收90.05亿元，同比增长21.3%；归母净利润更是大幅跃升158.63%，达到13亿元。对于上述业绩表现，公司将其归因于财富管理、投资与资产管理业务的强劲增长。对于利润大幅增长，公司称主要系财富管理业务、投资业务、资产管理业务收入同比增加所致。

同时，中泰证券也在去年底顺利完成一笔60亿元的定增，净募资59.19亿元，吸引了包括控股股东枣矿集团、湖北省铁路发展基金在内的15家机构参与。募集资金计划投向信息技术、合规风控、另类投资、做市业务等多个领域，并部分用于偿还债务、补充流动资金。

截至2025年6月末，公司资产负债率为68.58%，有息负债总额为897.76亿元，其中短期借款、应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款等短期债务占比为53.55%。公司称本次定增募集资金到位后，有利于公司偿债能力的增强，财务风险的下降。

此次定增虽可缓解偿债压力，但中泰证券接连暴露的客户尽调缺位、分支机构管理薄弱、内部控制缺陷等问题同样不容小觑，未来如何在业务拓展与合规治理之间取得平衡，是摆在这家券商面前的一道严峻考题。

文/北京青年报记者 范辉 孟思雨

编辑/范辉