继复宏汉霖后,复星旗下的复星旅文(01992.HK)也宣布私有化退市。
停牌十几天后,复星旅文12月11日宣布公司股份自上午9点起正式复牌。复牌后其股价开盘即大幅上涨83.25%,截至今日收盘,报收7.21港元/股,涨幅80.25%。
该公司股价大涨前一日,复星旅文宣布,其拟以约95%的溢价进行私有化。
据复星旅文12月10日晚间发布的公告,于2024年10月9日,董事会决议就建议根据公司法第86条以协议安排方式回购公司股份,向计划股东提呈该建议。私有化计划生效后,所有计划股份将被注销,复星旅文将向联交所申请撤销股份于联交所的上市地位。
“此次私有化提案是基于复星旅文长期发展战略做出的关键决策。私有化将使公司能够更灵活及积极应对不断变化的市场环境,从而更专注于公司轻资产模式的过渡,实现可持续增长。”复星旅文方面对财联社记者表示。
有投行人士告诉记者,该公司股价交易长期低迷,上市不能很好实现融资功能,公司私有化后可减少外部因素对其经营的影响。
公告显示,复星旅文的私有化提案注销价为每股7.8港元,较停牌前最后一个交易日(11月26日)收盘价4港元/股溢价约95%,较最后交易日期止90个交易日于联交所所报平均收市价每股股份约3.67港元溢价约112.47%。
对于发布私有化公告后,公司股价出现较大溢价的原因,前述投行人士认为,部分原因在于二级市场交易长期不活跃,价格难以合理反应投资者对股票价值的公允判断,只有给出更符合市场预期的价格,才有可能顺利完成私有化。
“本次提案为股东在当前不确定性加剧的市场下,提供一个以较历史收盘价大幅溢价的股份兑现机会。同时,如果有股东希望在复星旅文私有化后继续参与公司下一阶段增长,可以根据公告中载明的方式向公司表达其意向,公司会适当考虑。”复星旅文方面告诉记者。
其进一步表示,完成私有化后,复星旅文将继续维持现有业务的正常运营,目前没有计划在私有化完成后对公司整体经营进行重大调整,员工的聘用和福利待遇亦将保持不变。
公开资料显示,复星旅文是一家从事酒店、度假村及旅游目的地开发、管理和运营的企业,同时提供旅游产品、娱乐及其它旅游文化服务,旗下包括“Club Med及其他”、“三亚亚特兰蒂斯”、“度假资产管理中心”和“复游会及相关业务”四大业务板块。
值得一提的是,复星旅文上市至今仅6年的时间,便宣布私有化退市。
其在2018年从复星国际中被拆分出来,并于当年12月14日正式在香港联交所主板挂牌,每股发行价15.6港元。
“考虑在香港上市,是希望旅文集团能通过对接资本市场推动业务发展。”复星集团高层当时表示。
分析人士认为,复星旅文上市后,其业绩承压,近几年处于亏损状态以及股价表现不佳,或是其退市的重要原因。
财报显示,复星旅文自2020年出现亏损,2020年-2022年其亏损金额分别为25.74亿元、27.19亿元以及5.449亿元,直到2023年开始扭亏为盈,盈利3.072亿元。
复星旅文2024年中报显示,公司期内收入94.15亿元,较2023年同期的88.99亿元增长5.9%;归属于母公司股东的利润为3.22亿元,较去年同期4.72亿元下降31.8%,但剔除一次性处置度假村收益后,股东利润为3.11亿元,较2023年的2.59亿元同比增长20%。
在今年中期业绩会上,复星旅文执行董事联席总裁徐秉璸表示:“过去房地产+旅游的模式不是复星旅文未来发展的主要方向,而是会坚持以轻资产运营能力作为核心的发展。”
里昂证券此前认为,复星旅游文化目前的首要任务是修复资产负债表,因此在接下来的资本分配上,可能会表现出更为谨慎的态度。
资产负债方面,截至2024年6月30日,其计息银行及其他借款总额为128.6亿元,其中,一年内应偿还33.79亿元,而其现金及银行结余约为35亿元,刚好覆盖其一年内到期债务。
编辑/张郁唯