12月5日，比特币首次升破10万美元，虽然此后略有反复，但基本在10%范围内震荡。虽然许多人预测比特币破10万美元只是时间问题，但当这一天真的到来，还是给全球资本市场带来了巨大的震撼，也给许多加密用户带来了心理冲击。今年以来，比特币已经累计上涨143.83%。近一个月比特币进入“疯牛”行情，直接从6.8万美元上涨至10万美元。比特币总市值达到2万亿美元，位列全球市值第五。美国投行伯恩斯坦周四表示，比特币首次突破10万美元，这是这种加密货币取代黄金成为全球经济中最大价值存储手段的一个里程碑。比特币如何与黄金竞争？能否取代黄金成为全球资产配置的一个新方向也成为市场热议的话题。
机构资金加速流入
自从中本聪于2008年发表了名为《比特币：一种点对点式的电子现金系统》一文之后，比特币的叙事逐步被金融市场接纳。2022年以来，美联储的强势加息令全球的风险资产承压，比特币也从巅峰的接近7万美元回落到3万美元左右。但从2023年开始，比特币触底回升，成为这两年表现最好的大类资产。
渣打银行全球数字资产研究主管Geoff Kendrick指出，今年以来，比特币的流动一直由机构投资者主导——机构投资者通过比特币现货ETF购买了68.3万枚比特币，MicroStrategy(MSTR.US)也买入了大量比特币。他表示，到2025年，预计机构资金流动将保持或高于2024年的速度。Geoff Kendrick预计，随着特朗普政府预期的监管改革使传统投资者更容易增加对数字资产的敞口，全球养老基金将增加其比特币现货ETF的持有量。他表示：“在这种背景下，我们认为到2025年底比特币价格目标在20万美元左右是可以实现的。”
伴随着比特币水涨船高的，还有比特币龙头公司MicroStrategy（MSTR）。市场分析认为，MSTR有望被纳入纳斯达克100指数，从而进入价值3120亿美元的、追踪纳斯达克100指数的ETF：Invesco QQQ ETF（QQQ）。加入QQQ，意味着MSTR与英伟达、苹果等巨头一起进入一个定期增加数十亿美元日交易量的ETF——这保证了MSTR被动、永久的资本流入。
分析师指出，等正式加入纳斯达克100指数后，Invesco基金将购买MSTR股票，以匹配其在指数中的权重，这将为MSTR带来超过10亿美元的新资金。
取代黄金？
投行Bernstein分析师Gautam Chhugani表示：“我们仍然相信，10万美元不是最终的里程碑。我们预计比特币将在2025年底达到20万美元的周期高点。”分析师指出，特朗普选择支持加密行业的Paul Atkins担任美国证券交易委员会(SEC)主席、以及“特朗普2.0”下更广泛的监管方向，对更广泛的加密行业“具有重大积极意义”。
Gautam Chhugani表示：“随着加密货币成为主流，它可能会融合并改变资本市场，并改变我们在全球提供金融服务的方式。”“我们预计比特币将在未来十年最终取代黄金，成为新时代首要的‘价值储存’资产，并成为机构多重资产配置的永久组成部分和企业财务管理的标准。”
长期以来，在纷繁复杂的加密世界中，比特币一直被其拥趸者称为“数字黄金”。有“女版巴菲特”之称的美国著名基金经理“木头姐”凯茜·伍德说，为了防范未来十年可能出现的通货紧缩，她会毫不犹豫地把赌注压在比特币上，而不是黄金或现金。在回答彭博社“Merryn Talks Money”播客关于她会选择持有三种资产（比特币、现金、黄金）中的哪一种10年时，伍德说：“比特币当仁不让。比特币既能对冲通货膨胀，也能对冲通货紧缩。比特币是“数字黄金”。伯恩斯坦分析师高塔姆·朱加尼（Gautam Chhugani）预计，比特币将在未来十年最终取代黄金，成为新时代首要的‘价值存储’资产，并成为机构多重资产配置的永久组成部分和企业财务管理的标准。
随着比特币一度突破10万美元，比特币对黄金的替代效应也引发业内人士热议。业内人士认为，比特币对黄金分流作用比较有限，也不一定适合普通人投资。12月5日，美联储主席鲍威尔公开表示，比特币的竞争对手是黄金，比特币就像黄金一样，只不过是虚拟的，人们并没有将比特币作为支付或储存价值的工具，它的波动性太大了，所以比特币不是美元的竞争者，而是在跟黄金竞争。
12月7日，在深圳举办的“2024雪球嘉年华”期间，业内人士也对比特币与黄金的关系进行了探讨。国源信达总经理、投资总监史江辉表示，比特币确实对黄金有分流的作用，但是它的作用又是有限的，长期而言比特币无法替代黄金，黄金天然就是货币，货币的属性是易保存、易标准化、比较稳定。比特币不断波动很难成为货币，只能是资产，同时它不抗跌。
华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，比特币的去中心化和有限供给属性使得其涨跌波动大，不适合绝大多数的投资者，不适合家庭做配置，也不适合机构。
投资故事
截至目前，我国严禁任何平台及机构从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，或者买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，或者为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。不过，根据法律专家的说法，个人拥有加密货币在中国是合法的。上海松江人民法院法官孙杰本周在上海市高级人民法院微信上发表了一篇文章。他表示，个人并不被禁止持有加密货币。
2021年美图公司投资比特币，公开信息显示，美图公司于2021年投资加密货币。截至2024年6月30日，美图公司持有约31000单位的以太币及约940单位的比特币，根据当时市值厘定的公允价值分别约为10521万美元及5795万美元。这是一个相对高点的位置。在美图公司购入加密货币之后，加密市场迎来熊市，美图公司多次被市场人士批评，在资本市场也被股民嘲笑。
今年12月4日晚，美图公司发布公告，截至2024年12月4日，已出售所持有的全部加密货币。根据最新公告，美图公司分别于2024年11月份和2024年12月4日在市场上出售已购买的加密货币。截至2024年12月4日，已售完所持有的全部加密货币，包括31000单位以太币和940单位比特币，总现金对价分别约为1亿美元及0.8亿美元，出售获利约7963万美元（相当于人民币约5.71亿元）。公告称，美图公司董事会拟按出售获利约80%用作支付特别股息，剩余获利则作为一般营运资金，用于扩展以付费订阅制为主的影像与设计产品业务。
去年，北青报记者曾经采访一位资深比特币玩家“龙树”。他早在10年前就参与比特币投资。龙树表示，他其实算不上是一个资深玩家，从来没有在加密市场上追涨杀跌。参与比特币更多的是对新事物的好奇心理，直到后来逐步认同数字资产的理念。“10年前，在女儿生日的时候，与家人商量后用压岁钱给女儿买了20个比特币，之后就一直放着。对她而言，这笔投资已经有参天大树的模样了。”
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文/北京青年报记者 朱开云
编辑/田野
