近日，家电巨头美的集团在港股上市的消息引发关注。公司确定本次 H 股发行的最终价格为每股 54.80 港元。

9月17日，美的集团于中秋节正式在香港挂牌上市，在港交所的代码为“00300.HK”。开盘即高开，盘中涨至60港元/股，相比于发行价54.8港元/股，上升了9.49%。截至发稿，美的集团在香港的股价为59.05港元/股，涨7.76%。

9月9日，美的集团发布公告称，公司正在进行发行 H 股股票并在港交所主板挂牌上市的相关工作。9月9日-9月12日招股，预计于 9 月 17 日在香港联交所挂牌并开始上市交易。

据美的集团公告介绍，2023 年 10 月 24 日，公司向港交所递交了上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了申请资料。2024 年 4 月 29 日，公司更新递交了申请，并于同日在香港联交所网站刊登了更新申请资料。7 月 23 日，公司收到中国证监会出具的《关于美的集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》，中国证监会对公司发行上市备案信息予以确认。9 月 9 日，公司刊发 H 股招股说明书。

据介绍，公司本次全球发售 H 股基础发行股数为 492,135,100 股，其中，初步安排香港公开发售 24,606,800 股（可予重新分配及视乎发售量调整权行使与否而定），约占全球发售总数的 5.00%；国际发售 467,528,300 股（可予重新分配、视乎发售量调整权及超额配售权行使与否而定），约占全球发售总数的 95.00%。

9月14日，美的集团股份有限公司（以下简称“公司”）公告称，已确定本次 H 股发行的最终价格为每股 54.80 港元。以发行价粗略计算，美的集团计划在香港进行IPO预计筹集资金近270亿港元。

相较9月13日的A股收盘价63.51元，美的集团在港股的招股价格相当于打了8折还多。

关于去香港上市折价普遍比同行要大的原因，美的集团方面回应称，港股IPO 的发行定价是一个相对复杂的过程，涉及多种因素，包括但不限于公司的经营情况、市场环境、投资者的需求和预期等。

从公司基本面看，公司的财务状况、盈利能力、成长潜力和行业地位等因素，也会影响IPO 定价。

而基石投资者的参与可以为 IPO 提供一定程度的价格支持。他们的认购意向和价格区间可以为最终定价提供参考。

此外，港股市场设有回拨机制，如果公开发售部分的超额认购，承销商可能会根据规则将部分股票从国际配售回拨给公开发售，这也会影响最终定价的策略。

不过，按照融资金额计算，美的集团本次H股发行融资金额，或将成为今年港股最大IPO。

年内港股发行均以中小规模为主，今年上半年，茶百道是在港股IPO融资规模最大的企业，但首发募集资金只有25.86亿港元。

美的集团H股融资金额还有可能成为近三年来港股最大IPO。

公开信息显示，2021年，香港新上市公司共有 98家，其中，6家超大型的IPO项目(募资超过100亿港元)，占2021年全部IPO募资的46.6%。前三位分别是快手募资 483.0亿、京东物流募资 282.7亿、百度募资 239.4亿。

如今，美的集团的募资金额仅次于2021年的快手和京东物流。

招股书显示，公司本次H股发行所募资金的20%将用于全球研发投入，35%用于智能制造体系及供应链管理升级的持续投入；35%用于完善全球分销渠道和销售网络、提高自有品牌的海外销售，10%用于运营资金及一般公司用途。

美的集团已经宣布本次共引入18位基石投资者，包括中远海运、博裕资本、瑞银资管、比亚迪、国调基金等，且基石投资者合共认购比例高达37.25%。

按照美的集团的说法，募资并非港股IPO的首要目的。此前，美的高管在今年4月召开的2023年度股东大会上回应投资者称，赴港上市不是为了募集资金，如果是为了募集资金，现在美的集团一年都要分红200多亿元人民币，减少分红就可以解决资金问题，赴港上市最根本的原因是港股具备突破性、便利性和快速性。

文/北京青年报记者 宋霞
编辑/田野