基金2024年中期报告披露拉开帷幕，叠加已经披露的上市公司公告，让不少基金的隐形重仓股浮出水面，也让基金的最新调仓路径得以曝光。在基金2024年中期报告中，基金经理纷纷表示，看好权益市场后续表现。

8月20日，中庚基金旗下五只基金披露了2024年中期报告。此外，西南双喜增利现金管理、万联天添利货币等基金产品，也披露了中期报告。

对于公募基金来说，基金季报只披露前十大重仓股，即持股市值占基金资产净值比例排名前十的股票，在基金中期报告和年报里，会披露全部持股情况。正因为此，被基金持有较多但没有进入前十大持仓的公司，通常被视为基金隐形重仓股。

从中庚价值领航混合的2024年中期报告来看，该基金重点配置了有色金属、房地产、医药、汽车、机械、农林牧渔等行业。截至二季度末，该基金的隐形重仓股有中国海外宏洋集团、中远海能、渝农商行、旺能环境、海螺创业、西部矿业、五矿资源、鼎胜新材、宁波银行、腾讯控股。

“上半年，我们维持较高的个股集中度，适当降低行业集中度。具体操作而言，主要是减持了部分短期基本面严重低于预期的公司和期间部分取得不错收益的公司，增持了钢结构、速冻食品和支线航空等。”中庚价值先锋股票基金经理陈涛表示。

从中庚价值先锋股票的隐形重仓股看，截至二季度末，康华生物位列基金第十一大重仓股，基金持股市值占基金资产净值比例为4.81%。此外，南微医学、拓邦股份、志特新材、司太立等基金持股市值占基金资产净值比例也均在1%以上。

中庚港股通价值股票则主要投向港股。从基金隐形重仓股看，截至二季度末，基金第十一至第二十大重仓股分别为龙源电力、山东黄金、时代天使、赛腾股份、丘钛科技、中远海能、德昌电机控股、药明生物、启明医疗-B、瑞尔集团，基金持股市值占基金资产净值比例均超过1.4%。

除此以外，在近期披露的上市公司半年报、不定期公告中，更多基金调仓路径浮现。从整体来看，多只细分行业龙头个股获机构加仓。例如，截至8月13日，和一季度末相比，朱少醒管理的富国天惠精选成长混合、范琨管理的融通内需驱动股票、王明旭管理的广发均衡优选混合成为广日股份新进前十大股东。截至8月20日，广日股份最新市值不足100亿元。

市值不足50亿元的拱东医疗也迎来机构加仓。截至8月6日，和一季度末相比，国泰佳泰股票专项型养老金产品、兴业医疗保健混合成为拱东医疗新进前十大股东。

此外，二季度，嘉实新消费股票增持了新经典140.69万股，富国中证红利指数增强持股数量也有所增加，中意资产中观优选2号资产管理产品成为新经典新进前十大股东。

在基金2024年中期报告中，基金经理也谈及了对后市的展望，并透露后续将采取的投资策略。陈涛表示，经济有望持续复苏，中长期来看，估值处于历史底部的内需股弹性较强。

中庚价值领航混合基金经理刘晟认为，权益资产调整时间长和幅度足够大，估值水平低而风险补偿高，是最值得承担风险的大类资产。后续的投资思路是从周期、成长、资本供给或创新等可能性出发，寻找预期回报率足够的、潜在高股息的标的。

编辑/樊宏伟