迅速攀升的罚单数量，足以窥见今年私募行业的强监管态势。

财联社记者不完全统计数据显示，截至8月6日，证监会与地方证监局在今年开出的私募罚单已达到229张，合计有149家私募在今年被罚。尤其是6-7月私募罚单数量增长显著，上海、浙江、广东等地则是开出罚单数量居前的3个辖区。

具体到违规内容来看，向非合格投资者募集资金、挪用私募基金资金、保本保收益、不止损等典型违规情形也在年内罚单中出现。

关注点一：单月最高收到47张罚单

截至目前，私募行业年内罚单数量峰值出现在6月，被开出47张罚单；上个月的罚单数量也达到42张。

以处罚机构来看，上海证监局以41张私募罚单数量领先，被罚的私募数量也最多，达25家；浙江监管局年内开出罚单40张，累计21家私募被罚；广东监管局、海南监管局，以及深圳监管局今年开出罚单数量在20张以上；北京监管局、青岛监管局年内开出罚单数量则超10张。

各个地区的罚单数量或与私募注册数量的差异相关。中基协数据显示，截至2024年6月末，上海市已登记私募基金管理人数量最多，为3842家；其次是北京市（3393家）和深圳市（3216家）；另外，浙江省（除宁波）和广东省（除深圳）依次有1659家、1639家。

整体来看，过半数的私募罚单采取出具警示函的行政监管措施，证监会派出机构采用的监管手段还包括责令改正、监管谈话等行政监管措施，以及行政处罚。

关注点二：基金管理人及从业人员管理不规范被罚最多

具体到处罚事项，常涉及管理人运营和产品备案，其中，与管理人运营相关的问题多是基金管理人及从业人员管理不规范。

比如，广州汇垠澳丰股权投资基金被广东证监局查出未及时更新从业人员、所管理私募基金的有关信息；成都威宇私募基金则是被四川监管局查出公司名称、高级管理人员变更未按规定报告；海南千寻私募基金则是未及时填报并定期更新有关信息的同时，还存在从业人员信息管理混乱。

此外，还有不少私募在管理人运营方面存在独立性缺失的情况。西安向日葵资产管理被查出公司目前实际无独立办公场所、无全职员工，同时，公司部分产品还由非本公司全职员工担任基金经理从事投资交易。海南海创方得私募基金因与关联方在办公场所、人员、财务、业务等方面未形成有效隔离被罚。

产品备案方面的处罚情况包括了管理的部分私募基金募集完毕后未依据中基协的规则办理基金备案手续；信息披露相关的处罚提到了部分产品未按合同约定披露定期报告及关联交易、投资者提供的信息披露文件不准确、未向投资者披露可能影响其合法权益的重大信息。

关注点三：募资环节高频出现向非合格投资者募资

向非合格投资者募集资金的典型违规情形也在年内的处罚案例中多次出现。

6月27日，鲨鱼资产管理（珠海）与该公司的法人兼总经理、公司从业人员、公司合规风控负责人合计收到4张罚单。广东证监局提到，该公司出现向合格投资者之外的单位、个人募集资金，且为投资者提供多人拼凑等满足合格投资者要求的便利，同时在私募基金募集过程中夸大、片面宣传私募基金。

天问时代私募基金管理（海南）则是查出个别投资人以合伙企业形式投资于私募基金，公司未对最终投资者是否为合格投资者进行穿透核查。

安原大业（天津）股权投资则是知晓投资者不满足私募基金合格投资者标准，向其募集基金。

新疆证监局年内开出的一则行政处罚决定书则详细披露私募向非合格投资者募集的情况。该决定书提到，在销售“天源汇智私募证券投资基金”过程中，天源汇智存在投资者投资于该基金金额低于100万元的情形；2023年6月8日，该“基金”中存续投资金额低于100万元的个人投资者524名。

募资渠道的违规也较常见。比如，广东证监局在7月下旬对珠海涵崧私募股权基金与该公司的法人、合规风控负责人一共开出3张罚单。该公司被查出的违规情形包括委托不具有基金销售业务资格的单位从事资金募集活动，未按规定向投资者进行信息披露等。

杭州湘源投资及其实控人今年被开具的罚单中也提到委托不具有基金销售业务资格的单位或者个人从事资金募集活动。

关注点四：基金财产管理出现挪用资产、保本保收益、不止损、明股实债

今年，国务院印发的新“国九条”中提到，推动出台打击挪用私募基金资金、背信运用受托财产等犯罪行为的司法文件。

今年的私募罚单中也多见与挪用私募基金资金相关的违规内容。

近2个月，北京证监局对北京盛唐恒泰国际投资管理、中经宏熙（北京）投资基金管理、水木联合（北京）投资管理等3家私募开出的罚单提到挪用基金财产或是侵占基金财产。

前述提及的天源汇智在基金资产挪用的具体违规行为则是基金财产未独立于天源汇智的固有财产，公司还将产品募集的部分资金划转至实控人和关联人账户。

保本保收益、到达止损线不止损等是私募基金运作中常见的违规行为。比如，福州鼎铭基金被查出在旗下鼎铭福启2号基金净值跌破基金合同约定的止损线后，未按照合同约定进行止损操作；在管的另一只产品则被查出未按合同约定的投资范围进行投资。

新毅资产管理、天问时代私募、前海长富基金、湖北邑品私募等多家年内被查出承诺最低收益或承诺本金不受损失。

值得留意的是，“明股实债”的情况也在今年的罚单中出现。广东证监局近日披露的罚单提到，晋建基金存在从事不符合规定的明股实债业务，还有向合格投资者之外的个人募集资金等违规问题。据晋建基金官微介绍，其是山西建设投资集团有限公司旗下金融业务板块成员。

关注点五：多家私募干起“兼职”

主业不够、副业来凑，部分私募被查出与私募基金无关的业务。比如，上海同量私募被查出介绍外部资金参与债券发行认购或交易从而获得服务费、推介费。

泸州翔太私募基金则是从事与私募基金管理无关的融资咨询业务；同时将基金财产用于非私募基金投资活动。

重庆兴农资产经营管理被查出在2021年至2023年期间曾为其他主体融资提供综合服务、开展不良资产收储。

海南华源私募基金更是“明基实贷”，被查出从事与私募基金管理相冲突或者无关的业务，开展资金借贷并获取借款利息收益。

华睿千和（天津）资产管理为武汉金融资产交易所挂牌企业提供受托管理服务。

2021年，证监会已在《关于加强私募投资基金监管的若干规定》强调，私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务。

编辑/范辉