平均仓位创年内新高 私募机构保持多头思维
中国证券报 2024-05-20 09:33

近期A股市场持续偏强震荡,经过上周(5月13日至17日)先抑后扬的表现之后,上证指数、沪深300等主要股指均已逼近年内高点,或已再创年内新高。第三方机构监测数据显示,截至4月末,国内股票私募机构平均仓位创出年内新高。而综合多家一线私募的最新策略研判来看,当前私募机构整体对A股市场保持看多做多态度。

主要股指震荡回升

受外围股市高位波动、全球大宗商品强劲扬升、国内政策面暖风频吹等因素共同影响,上周A股先跌后涨,主要股指整体维持5月以来的偏强运行格局。

从上周主要股指的具体表现来看,截至上周五(5月17日)收盘,上证50、沪深300等权重股指表现领先,中证500、中证1000、国证2000等中小市值指数表现相对滞后。从领涨行业板块角度来看,房地产、建材、建筑、保险、银行等板块整体表现强势,尤其是房地产链市场情绪高涨。与此同时,低空经济、新型城镇等主题指数领涨两市。

另外,Wind数据显示,5月17日当周,两市个股涨跌比为2327∶2936,也显示出市场在个股层面的显著分化。

在市场估值方面,通联数据显示,截至5月17日收盘,深证成指、创业板指、科创50的市盈率分别处于近三年25.82%、15.66%、35.10%的分位,上证指数的市盈率则已回升至近三年来的1/2以上水平。整体来看,A股主要股指的市盈率估值优势较为突出。分行业看,估值较低的休闲服务、食品饮料、汽车三个行业的市盈率,分别位于近三年2.61%、5.08%、9.89%的分位,接近最近三年的最低水平,在所有A股行业中也明显处于低估的状态。

私募仓位升至年内新高

值得注意的是,在A股市场整体震荡回升的同时,当前国内股票私募机构在仓位应对上,也保持“积极持股”的策略。第三方数据显示,截至4月30日,国内股票私募机构的平均仓位为79.40%,环比前一周加仓0.39个百点。在实现“五连涨”的同时,4月30日股票私募的平均仓位水平一举创出年内新高。

具体来看,截至4月30日,重仓或满仓(仓位大于80%)的股票私募机构占比达58.26%;中等偏重仓位(仓位在五成至八成之间)的股票私募占比为27.59%;仓位在五成以下的股票私募占比合计不足15%。此外,4月30日当周,除50亿至100亿元规模组别的股票私募外,100亿元以上、20亿至50亿元、10亿至20亿元、5亿至10亿元以及5亿元以下其他五个规模组别的股票私募机构均出现不同程度的加仓。

截至4月30日,近五成百亿级股票私募为重仓或满仓。第三方数据显示,有占比高达46.62%的百亿级私募处于重仓或满仓水平;39.50%的百亿级私募的仓位处于中等偏重水平。

另据第三方机构日前公布的国内证券私募机构业绩监测数据显示,受4月行情温和回升等因素推动,截至4月末,监测到的总计3607家股票私募机构今年前4个月平均亏损2.89%;相较于前3个月3.08%的平均亏损幅度,4月份股票私募机构平均盈利0.19个百分点。业内人士表示,A股市场及私募行业整体赚钱效应的回升,显著提振了股票私募在仓位把控上的信心。

策略研判积极

从多家一线私募机构的最新策略研判来看,目前私募业内对于A股市场的短中期机会,普遍保持积极态度。

丹羿投资分析,从基本面因素来看,相较于去年年底,当前投资者对于今年国内经济的复苏信心有所增强。近期经济数据显示,宏观经济供需两端均有所改善,特别是从产需视角来看,生产指数和新订单指数显著回升,超出市场预期。与此同时,宏观经济也出现多个亮点,房地产市场政策刺激力度加大,以高科技为代表的新质生产力方向蓬勃发展,海外需求拉动外需行业板块表现强势。整体而言,在出口和制造业投资的拉动下,今年中国经济有望逐步走强。进一步结合近期市场的运行表现,该机构认为,A股市场有望展开一轮中长周期的震荡上行行情。

国雄资本认为,当前A股市场在人民币资产以及全球主要权益市场配置中依旧属于“低位资产”。从基本面来看,当前中国经济处于库存周期底部,后续政策面力度和经济数据有望持续向好,并有望推动资金继续流入A股市场。从策略应对角度看,该机构建议把握好后期市场回调机会,重点关注周期类资产、科技类资产及其他前期超跌的优质资产。从市场脉络看,该机构认为,A股有望在年内继续震荡走强,“高股息”等投资主线值得重点关注。

编辑/范辉

最新评论